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家裡急用錢「賣台積電小賺一點,賣陽明虧300萬」...很多人都選錯了!投資最重要的事:要忘了成本

家裡急用錢「賣台積電小賺一點,賣陽明虧300萬」...很多人都選錯了!投資最重要的事:要忘了成本

股市隱者

台股

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2021-10-21 18:06

投資的里程碑:忘了成本,站在現在,思考未來。

 

我的投資歷程中,有個很重要的里程碑,讓我投資決策能更正確,更客觀地做出判斷,並且顯著提升了投資的穩定度。

 

這個里程碑,就是忘了成本,也就是每天更新持股的股價,並且無視目前持股的獲利和虧損,盤算下一步投資策略。

 

這件事很重要,但人性使然,很難做到。

 

進入股市後一兩年後,我意識到「忘了成本」的重要性,但等到真的能做到,已經是投資5年後的事了。

 

知道是一回事,能做到又是另一回事。

 

這是心理素質困難的地方,需要痛苦的體驗,才能習得。

 

像是知道要停損,和真的能做到停損,也是如此。

 

什麼是忘了成本,就是任何投資策略只看從現在到未來的投資期望值,忘了自己是虧還是賺。

 

簡單來說,把持股成本當作是昨天的收盤價,思考如果持股不賺不賠的前提,到底有哪些股票該加碼,或是該減碼。

 

如此一來,就對投資會有非常大的幫助。

 

這幾天我有個朋友,在這波修正前,約120元重壓陽明,同時也買了一些台積電。

 

兩個禮拜前陣子他問我:「你覺得陽明和台積電的持股還可以嗎?」

 

我回答:「航運現在報價漲不上去,如果已經跌破你的停損點,現在不忍心賣的話,小反彈就要慢慢賣,至少上漲賣出會比下跌賣出更容易做到。而台積電如果可以持股久一點,倒是不用急著做交易。」

 

後來他家裡臨時急需用錢,於是賣股籌錢,今天見面他問我:「你覺得陽明還要賣嗎?」

 

我說:「反彈你有賣一些了嗎?」

 

他說:「沒有。我去賣台積電了。」

 

我說:「為什麼會賣台積電,目前晶片需求看起來一樣沒有太大疑慮。反而航運報價與基本面可能有些雜音。」

 

他說:「我知道台積電比較穩,不過如果賣了陽明,就會虧了300萬,所以我不想賣。」

 

我突然意識到,他還沒有更新淨值的概念,因此他把陽明成本還放在120元,即使反彈到115元他也不會賣,因為是虧損的。

 

後來我就和他聊更新淨值的重要性,也是今天我想要聊的觀念。

 

我身邊,能做到每天更新淨值,並以昨日收盤價考量投資策略的人,我覺得不到5%的人。

 

不是說這件事很難做到,相反的,這件事一點都不難做,只是很難克服自己心中的那一關———面對現實。

 

不面對現實,容易讓自己的投資組合沒有這麼漂亮,讓持股不是每支都是精兵中的精兵,潛力股中的潛力股,也會產生兩種狀況,降低了投資效率。

 

第一個狀況是像上述例子一樣,該停損換股卻沒有做,導致虧損擴大。

 

最常聽到的話就像是:「不行啦,賣掉的話我就要虧30%了。」

 

但是實話是,虧損早就造成了,不是今天賣股才出現的。

 

第二個狀況是該停利換股卻沒有做,導致獲利平白無故消失。

 

最常聽到別人說:「下跌喔,對我沒差啊,反正我的成本是50元,就算從200元跌到100元我還是有賺。」

 

每次聽到這種話,都覺得這些人好大方。

 

因為實話是,你早就賺了300%,現在只剩100%,看起來還是很多,但實際上失去更多,還能沾沾自喜...

 

要避免這兩種狀況發生,其實就是回到思考投資期望值。

 

如果手上的爛持股還會更爛,並且有其他更好的投資標的,就該換股,不要考量未實現損失。

 

如果手上的績優股不會更好,並且有其他更好的投資標的,就該換股,不要考量未實現獲利。

 

因此,更新淨值的做法,就是每天按照收盤價更新,然後知道自己現在資產淨值有多少,並且忘了持股成本,只按照今天知道的市場資訊,判斷明天要加碼誰?減碼誰?

 

如果能做到這樣,「絕對」會對投資有很大的幫助。

 

至於目前盤勢,維持一樣看法,大盤量縮盤整中,沒有明顯趨勢,也許等到大盤開始爆量,就會出現新一輪的表態。近期我沒有太多的交易,也沒有使用融資,並且預留一部分現金。

 

目前有持股聚鼎、佳邦和散熱,主要考量是長線成長不變,股價相對低檔,在大盤不明的前提下,更有下檔保護的個股。

 

最近也花了很多時間在研究房市,不斷去「踏青」感受重劃區的潛力,和看不少的預售屋,與房仲、代銷、建商交流想法,目前也有了一些結論。整體而言,我認為房市和選股一樣,即使大盤不漲,也會有績優股不斷創新高;即使平均房價沒漲,還是會有特定區域不斷創新高,不過,不管是買房還是買股,都要做許多的研究,有機會再聊更多囉。

 

作者簡介_股市隱者

過去長期在大型投資機構法人投資研究,了解正規的投資團隊運作方式,也拜訪超過1000家全球上市公司。曾管理2億美金,投資以台股、美股為主,每年報酬率約20-30%。

股市隱者是一個對投資充滿熱忱與理想,但因價值觀與金融業文化不同而離開職場的人。

 

本文獲「股市隱者」授權轉載,原文出處

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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