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怕晶圓代工漲價提前備貨?還是貨賣不出去的庫存?陸行之:智能手機若出問題,誰都跑不掉

怕晶圓代工漲價提前備貨?還是貨賣不出去的庫存?陸行之:智能手機若出問題,誰都跑不掉

數位內容部

台股

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2021-11-05 10:47

全球零售龍頭亞馬遜和科技巨擘蘋果日前不約而同透露警訊,因為供應鏈出了問題,恐怕會造成市場很大的風險。

亞馬遜執行長安迪賈西(Andy Jassy)表示,由於勞動力不足、薪資成本提升,貨運成本增加,加上全球供應鏈出現狀況,公司的營運成本可能增加數十億美元。

無獨有偶,蘋果執行長庫克也表示,儘管需求很強勁,但「供應鏈吃緊的情況比想像嚴重。」粗估對蘋果營運的影響大約達60億美元。

 

儘管科技業兩大公司示警,但美股表現勢不可擋,費半指數昨天飆漲3.5%,台股今天最高也上漲百餘點。

 

對科技產業常有評論的知名半導體分析師陸行之,今在臉書提出7大最新觀察。他指出,大部分「非水果鏈」公司第3季度和第4季度同比增長趨緩,部分提到需求問題,以及缺料問題。

 

蘋果、亞馬遜示警,美股繼續衝高

 

另外,部分公司庫存月數環比,同比明顯上升,不知道是貨賣不出去,還是提前備貨?此外,中國大陸5G滲透率已經超過80%,明年5G市場只能靠其他市場,智能手機應用佔全半導體應該有30-40%,要是出問題,誰都跑不掉。

 

以下是陸行之臉書全文:

 

最近有些想法,跟各位關心半導體行業的大大分享一下,歡迎交流反饋,在智能手機晶片公司陸續公佈財報以來,我們看到幾個短期,長期趨勢變化:

 

1. 除了水果產業鏈的高通,Skyworks, Cirrus Logic 的下半年的Q/Q環比增長動能還在,大部分非水果鏈公司三季度或四季度出現環比衰退,同比增長趨緩,很多提到需求問題,還有缺料問題;

 

2. 除了水果鏈外,有些市場4G 智能手機似乎強過5G;

 

3. 高通公布三季度CMOS 射頻前端RF360營收大幅增長,多少影響砷化鎵射頻供應鏈的表現;

 

庫存月數環比上升,是產業的警訊?

 

4. 部分公司庫存月數環比,同比明顯提升,不知道是貨賣不出去,還是怕晶圓代工漲價的提前備貨,看起來這些公司手上一堆庫存,應該都算是長料公司,那到底誰是手機供應鏈的短料公司?

 

5. 中國大陸5G滲透率已經超過80%,明年5G只能靠其他市場來衝高,雖然2022年5G智能手機應該還是有50%以上的增長,但每支5G晶片價值應該不增反降,主要是因為高價成熟市場,滲透率已高,賣不動了;

 

6. 看起來現在非水果陣營都喜歡在上半年推新機,讓水果在下半年好好表現,大家井水,河水互不侵犯;

 

7. 智能手機應用佔全球半導體市場應該有30-40%,要是出現問題,誰都跑不掉。

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