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元宇宙概念股買宏達電就對了?投資人若沒注意「這2件事」 小心錯過真正能賺錢的股票

元宇宙概念股買宏達電就對了?投資人若沒注意「這2件事」 小心錯過真正能賺錢的股票

林信男

台股

shutterstock

2021-11-11 15:29

受惠於「元宇宙」(Metaverse)題材爆紅,近期許多「元宇宙概念股」,紛紛搭上順風車,股價一路高歌猛進,而其中最受投資人矚目的,莫過於近年專注於虛擬實境(VR)產品的宏達電(2498)。

值得注意的是,根據國際數據資訊(IDC)觀察,今年首季,臉書(Facebook)旗下頭戴式裝置品牌Oculus,在全球VR裝置出貨量中,占比直逼3分之2,緊追在後的,則是中國業者大朋和Pico;在此態勢下,台廠想站穩腳步,從元宇宙商機中,分得一杯羹,似乎是個不小的挑戰。

 

一、留意公司營運表現 是否有特殊利基?

 

中信關鍵半導體ETF(00891)經理人張圭慧分析,品牌和代工,是台廠參與元宇宙商機的可能途徑;某些品牌業者,確實較早進入VR裝置市場,但由資策會今年發表的調查結果可得知,持有VR裝置(包括Oculus、Sony等各家廠牌)的消費者人數,還不到5%,「未來誰能成為(VR)品牌佼佼者,仍有待觀察。」

 

代工方面,張圭慧表示,過去3年,VR裝置全球出貨量,平均每年約500萬台左右,雖然2021上半年有明顯成長;但,就算達到IDC樂觀預期的800萬台,仍無法創造足夠基礎,支撐代工規模。

 

國泰證期顧問處經理蔡明翰也強調,元宇宙的概念,會在市場上發酵,主要是因為臉書大力投入該領域,雖然新冠肺炎疫情爆發以來,遠距辦公、線上會議,變得更為常見,有那麼一點元宇宙雛形的味道,但「距離(元宇宙)實現,還很遙遠。」

 

蔡明翰提醒,現階段,市場瘋炒的某些「元宇宙概念股」,共通點就是營運表現不好、甚至虧損,且股價低迷很久,「未來若元宇宙實現,這些公司還在嗎?就算還在,要做相關裝置,公司有特殊利基嗎?」

 

「現在3C裝置這麼多,應用端這麼多,你都無法獲利,競爭力可能有問題,未來就算國際大廠要做元宇宙相關裝置,人家也不一定找你。」蔡明翰說。

 

二、從美股看出端倪 哪些台廠有直接關聯?

 

對於真正有機會在元宇宙商機中受惠的類股,張圭慧和蔡明翰都認為,可從美股看出端倪。除了帶頭投入元宇宙的臉書之外,包括輝達(NVIDIA)、英特爾(Intel)等長期聚焦人工智慧、邊緣運算的業者,也競相參與該領域。

 

在具體投資方向上,蔡明翰直言,「要嘛平台(臉書),要嘛半導體,VR目前還言之過早。」張圭慧亦稱,「VR只是(元宇宙)表象,但半導體是基礎工程所需。」

 

事實上,元宇宙並非全新概念,只要看過電影《一級玩家》,多少可以想像,元宇宙是怎麼回事。張圭慧指出,想實現元宇宙,軟硬體搭配所帶來的消費者體驗,仍有許多問題待克服,「例如,VR裝置戴久會不會頭暈?雙眼看到的畫面,協調性如何?配備、內容,缺一不可,發展時程上,還有一些不確定性。」

 

相較之下,半導體在各個領域的應用,已有足夠的獲利能力。張圭慧認為,待元宇宙發展成熟後,半導體產業,也有機會受益,「投資上,做這樣的布局,是比較務實的選擇。」

 

蔡明翰預期,未來元宇宙相關裝置,若能普及化,台廠在代工這一塊,就有機會,「假如5年、10年後,元宇宙實現,鴻海(2317)、台積電(2330),一定能受惠。」

 

明年台股獲利引擎 半導體依舊看俏

 

根據資策會估算,2021年全球半導體市場規模,達5509億美元,成長率為25.1%;展望2022年,預計市場規模將成長10.1%,至6065億美元;其中,新興應用發展,將驅動半導體元件長期需求。

 

另一方面,由工研院資料可得知,今年台灣半導體設備產值為新台幣1167.7億元,成長幅度達28.7%,估計2022年,將再成長5%,至1226.5億元。

 

基於對明年半導體市場的樂觀預期,張圭慧認為,2022年台股的獲利引擎,還是在科技股;其中,半導體表現會相對出色,預期5G滲透率拉升、資料中心(Data Center),以及車用需求,都將成為帶動半導體成長的因素。

 

整體來看,元宇宙的前景,仍充滿不確定性,投資人在「押寶」某些「元宇宙概念股」前,務必留意公司基本面表現,以及這檔股票和元宇宙「直接受惠股」(例如臉書、輝達、英特爾等)之間的關聯性,透過這2項條件篩選,才有機會找出受益標的,創造更值得期待的投資報酬。

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

 

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