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法人見解》看好第一季找買點 半導體、高配息股成主流

法人見解》看好第一季找買點 半導體、高配息股成主流

林心怡、唐祖貽

台股

1305期

2021-12-22 14:14

展望未來一年,有哪些亮點題材不容錯過?本刊邀請過去一年累積投報率達7成的安聯台灣科技基金經理人廖哲宏、擅長穩中求勝的第一金投顧董事長陳奕光,以及股海老將康和證券投資總監廖繼弘,分享他們2022年的投資藍圖。(編按:原文發布於2021.12.22)

 

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏:科技業獲利仍有大成長

 

展望2022年台股行情,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏直言:「不容錯過第一季的機會。」所謂機會,是指「布局機會」。他分析,即使2022年下半年變數較多,但從企業獲利成長的角度來看,台股在科技業突出表現的帶動下,全年仍有行情可期,投資人應該好好掌握第一季低接機會。

 

他分析,從安聯投信研究的250家台股上市公司總獲利觀察,2021年整體成長76%,其中電子股成長43%;展望2022年,在高基期下,雖然整體企業獲利將下滑3.6%,但半導體產業獲利將繼續成長11.8%,顯見其中仍存在不可忽視的投資空間。

 

廖哲宏逐一舉例,如全球手機市場成長雖然趨緩,但規格從4G提升到5G,半導體的用量比以前多一倍;再者,電動車與燃油車相比,半導體的用量增加3到5倍;此外,超微半導體(AMD)與輝達(NVIDIA)不斷侵蝕英特爾的市占率,也間接讓台灣晶圓代工廠受惠。「再加上美國制裁中國,使中國半導體產業發展困難,台灣將得到更多市場機會,預估2022年ABF載板與矽晶圓營收分別有2成與3成成長,晶圓代工方面也有近兩成成長。」廖哲宏表示。

 

值得一提的是,2021年很多車廠因缺晶片,出貨量較往年少,車用電子零組件都受到壓抑,但隨著2022年晶片產能陸續開出,復甦空間料將頗為寬廣。在高速運算與高速傳輸部分,隨著自駕車、人工智慧、元宇宙的廣泛應用,也須仰賴雲端伺服器提供的極佳運算環境,帶動高速運算與傳輸的龐大商機,而台灣伺服器產業也極具競爭優勢。

 

至於市場擔心2022年股市恐受到科技業庫存調整衝擊的疑慮,廖哲宏則認為,目前有很多供應鏈廠商「重複下單」的現象已成常態,即使未來供應鏈緊俏緩解,到2022年上半年也不至於供過於求,「因為光是晶圓代工、矽晶圓、ABF載板,至少在兩年內都還很缺。」

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