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美國加速升息、系統性風險未消散…外資觀望,台股下一步怎麼走? 分析師曝「這族群」可關注

美國加速升息、系統性風險未消散…外資觀望,台股下一步怎麼走? 分析師曝「這族群」可關注

國泰證期顧問處吳佩奇協理

台股

達志(示意圖非當事人)

2022-03-27 09:00

台經院公布的2月製造、服務與營建業的營業氣候測驗點均呈現下滑。由於農曆春節工作天數縮減的影響,2月製造業接單與生產表現較上月呈現衰退。

服務業則受到民生消費高峰已過,加上通膨壓力等因素,零售、餐旅業者對2月景氣看法較為保守。營建業方面,則是受到政府陸續推出打炒房政策抑制投機炒作,使得2月六都建物買賣移轉件數較1月減少逾三成。

 

另一方面,2月M1B及M2年增率各為11.08%及7.67%,分別是18及15個月新低;剪刀腳縮小至3.41%,相較1月3.62%持續縮小,代表散戶資金動能的證券劃撥存款餘額,月增523億元至3兆1,889億元,重返歷史新高,主要是散戶暫退場觀望,資金回流帳戶所致。

 

大盤反彈逾900點,近期漲幅收斂估短線震盪

 

回到台股部分,大盤從3月17日反彈超過900點,也順利回補3月7日長黑的跳空缺口,日線技術指標如KD、RSI指標目前也偏多,近期K線收紅次數明顯多於收黑,顯示短多目前仍暫多方。

 

不過,由於大盤已經有5天的成交量都不足三千億元,加上近期漲幅出現收斂,推估大盤往上空間將不大,預期短線將出現震盪。

 

就法人動向來看,受國際非經濟因素影響台股三月上旬出現比較大的回檔走勢,除了有政府基金持續護盤之外,投信亦創下最長連續買超的紀錄,因此內資為指數提供良好的下檔支撐

 

升息腳步加快,亞幣弱勢恐影響外資回籠

 

雖俄烏戰火持續延燒,但短線出現利空鈍化現象,加上Fed 3月會議升息後利空出盡,外資偏空的態度稍有反轉,在台股現貨賣超縮減,期貨與借券賣出餘額波動不大,但因系統性風險仍未消散,導致外資態度仍呈現觀望。

 

不過,隨著對俄制裁造成油價大漲,全球通膨壓力不降反升的情形下,鮑爾表示Fed下次5月開會時,升息2碼的方案可能放上議事桌,提升市場對於美國加速升息的預期。若升息腳步加快,除了影響股票評價之外,相對於美元上漲,亞幣呈現弱勢恐影響外資進駐台股的意願。

 

在類股部分,隨著特斯拉全球第四家超級工廠在德國開幕,市場預期電池相關材料需求將會大增,相關族群業者短線股價有望維持相對強勢之外,近期IC設計族群表現不俗。

 

除了因財報陸續公佈,IC設計股去年獲利亮眼之外,業者公佈的股利還具有高殖利率題材,加上近期跌深的美股反彈時,之前最為弱勢的費半指數轉強,並首先站回年線之上激勵半導體族群表現。因此,在基本面支撐以及股價位階偏低之下,IC設計相對族群表現可以關注。

 

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