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存貨大增6成,台股不妙?Q2塑膠、水泥等5類勝率7成,還有「這族群」報價全面調漲,本季展望佳

存貨大增6成,台股不妙?Q2塑膠、水泥等5類勝率7成,還有「這族群」報價全面調漲,本季展望佳

國泰證期顧問處分析師簡伯儀協理

台股

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2022-04-10 13:00

2月出口374.5億美元,展望3月,預估出口值412億美元至430億美元之間,有望創單月新高,不過在全球供應鏈運行尚未恢復順暢,肺炎變種病毒威脅仍在,加上近期俄烏爆發軍事衝突,為國際經濟前景增添不確定性,第2季變數仍大。

3月台灣製造業採購經理人指數(PMI)回跌1%至57.8%,新增訂單與生產指數的擴張速度趨緩是台灣製造業PMI擴張速度趨緩之主因,另外由於存貨大增至61.6%,後續若庫存無法去化,第2季製造業指數將趨緩。

 

行情進入第2季,統計過去10年4月類股的表現,以其他類、光電、塑膠、水泥、電機族群上漲機率70%,平均漲幅3%以上表現較好,顯示4月傳產股表現相對佳,至於生技、資訊服務、電子通路平均漲幅只有30%以下,表現不佳。

 

美元走勢強勁,台幣回貶,不利資金行情

 

美元近期出現強勢,使得亞幣出現走弱,台幣也回貶,近期台幣表現相對弱勢,不利資金行情推升;法人態度外資期貨未平倉空單出現減少,但現貨市場近期出現賣超,本土投信在集中市場觀望一陣後,近期再度啟動買超,政府基金則是反彈出現減碼。

 

從法人態度來看,由於外資賣超趨勢仍未停歇,對於指數是不利的;從融資餘額來看,指數反彈融資未出現大增,融券也持續回補,整體籌碼偏向多方,且觀察近期量能持續萎縮,顯示市場仍存在不確定,即便資金面、籌碼面仍不錯,但操作上仍不宜過度追價。

 

指數反彈、融資餘額未大增,籌碼偏向多方

 

第1季結束,相關公司將對本季、今年看法舉辦相關法說會,其中台積電、大立光都將在中旬招開法說,另外多家法說也將陸續登場,相關法說公司釋出展望左右後續台股發展。

 

中鋼4月月盤產品方面,熱軋鋼板、熱軋鋼捲、熱軋鋼捲、熱軋鋼捲、冷軋鋼捲、熱浸鍍鋅鋼捲每噸調漲2100元;熱浸鍍鋅鋼捲、電磁鋼捲每噸調漲1500元;電鍍鋅鋼捲建材每噸漲1000元。由於第2季季盤產品方面,鋼板、棒線每噸調漲2200元,熱軋鋼板、熱軋鋼捲、冷軋鋼捲、汽車料每噸調漲2400元,冷軋鋼捲每噸調漲2000元,後續報價預期仍可維持高檔,本季鋼鐵族群展望看佳。

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