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存股達人的殖利率選股法:謝富旭總編輯這樣判斷價位

存股達人的殖利率選股法:謝富旭總編輯這樣判斷價位

今周學堂

台股

吳東岳

2022-04-26 14:30

存股族常遇到的一個問題是,在眾多標的中選出基本面良好、適合存股的股票後,又該如何評價該檔股票的價格是昂貴或便宜?

就好比在菜市場選菜,若不懂得判斷蔬菜合理時價,買貴損失的頂多是幾百元的小錢而已,但若在股市投資,不懂得評價股票的合理價位,虧錢可能是數千、數萬元起跳,這也是為何存股族該了解如何評斷股價。

 

今周刊《存股助理電子報》總編輯謝富旭,轉化他多年累積的財經產業記者、主編經驗,靠著價值存股投資,8年來收穫平均年化報酬率是14.9%的好收益,與讀者分享其中一種他愛用的股票評價方式——殖利率評價法。

 

 

高殖利率的「類債券」投資選股法

每股配發的現金股利 除以 股價,即為現金殖利率。 例如某檔股票今年預估配息是3.5元,現在的股價是57.9元,3.5元除以57.9即得出6%殖利率。假設今年投資100元在殖利率6%的股票,明年就能領到6塊錢。

 

 

現金殖利率評價法的優點

為何建議用殖利率作基準來衡量呢?除了易於計算、有助長期投資之外,一大優點是股利配息能有較穩定確定的現金流量。 由於公司在配息前會先公告今年配息金額,即使是明年的預估,配息差額也不會太過誇張,相較於靠價差獲利,殖利率的預估更為穩定,能有較確定的現金流量。也因此在謝富旭所開設的存股入門課程中,提及平均報酬率12%的存股策略,當中約6~7%的佔比來自股利,2~3%來自二次除息的股利,剩餘4%才來自較不確定的價差,如此投資穩定性會提高。

 

 

用股票殖利率,作為加減碼依據

謝富旭依將適合價值存股的標的,再分類為「穩定收息股」和「價值成長股」,準則如下:

  • 穩定領息股:歷年來發放現金股利極為穩定。
  • 價值成長股:從可掌握的確切訊息與情報顯示,該公司在現金股利穩定之餘,因某些因素,未來股利或股價有很高的機會還有繼續成長的空間。

同時謝富旭也提供存股族設定殖利率目標的參考標準,依市值區分為大型股、中型股、小型股,其對應殖利率請參見下表。

 

因為極重視現金股利,謝富旭建議在進行持股組合加減碼時,可將現金殖利率作為準繩,在殖利率變高時加碼,在殖利率變低時減碼。也因只買具有高殖利率的股票,或許買進後股價還會變得更便宜,但殖利率創造出來的現金收入,對安定存股族的生活與心神也是一大幫助。

 

除了殖利率評價的判斷要點,其他存股族常見的疑惑,謝富旭總編也將其多年的存股投資經驗,濃縮為《高效存股學》影音課程。700分鐘的內容,從存股前應建立的穩健心態,到財報解讀、股票分類、評價方法都完整講解,期能讓學員達成平均年報酬12%的目標。
課程詳情:https://bit.ly/3KgOOcn

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