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虧越多的股票,越砍不下手?曾慘賠到一毛不剩...操盤手18年血淚史:把面子還給市場,勇敢停損吧

虧越多的股票,越砍不下手?曾慘賠到一毛不剩...操盤手18年血淚史:把面子還給市場,勇敢停損吧

扁蟲魚

台股

shutterstock

2022-05-24 11:00

扁蟲魚是誰?

他和你我一樣,只是個沒有特殊背景的散戶。他的投資生涯一路見證中國資本市場改革開放,看著上海證券交易所成立,見識過中國股市剛開始時的風起雲湧;他抄過B股的大底,逃過A股的大頂。他曾經在一年內把少少的本金翻到一百倍之多,卻在入股海的第十年,將資金慘賠到一毛不剩。

慘跌重挫後,他也曾一度落魄喪志,是什麼讓他重振旗鼓,重回市場並再創佳績?

每個慘賠到黯然離開市場的血淚案例,都曾經有過風光大勝的績效表現。正是因為勝利的甜美滋味,讓人輕忽了失敗慘輸的風險。

因此,扁蟲魚在賠掉所有的本金後,重新思考了「風險」這件事。

他說:「實際上我只要能避開致命的打擊,哪怕我那些獲利年份的報酬率驟降一半,我的財富擁有量仍要比現在好上很多,生活的起伏也會平緩很多。」

 

這是心靈之家對付危險最後的應對模式─逃生通道。

 

在投資市場待過一陣子的人,都知道停損的重要性,但能做好停損的人卻非常少,而且經常還有人跳出來反駁:「你看,我的帳戶就是在一次次停損中被消滅的。」所以,我們常常會自問:停損真的有價值嗎?如果真有價值,那該如何做好呢?

 

首先我們來看很多人不能停損的原因。

 

割肉很痛苦

 

停損之所以難,在於痛苦,因為我們把它叫做割肉,你能想像那血淋淋的場面嗎?何況這還是割自己的肉。於是很多次,你虧損了,很痛苦,舉起手,想割肉,最後卻放了下去。因為割自己肉的那種痛感超過你持倉的痛苦,於是,你又開始幻想,是不是會有反彈,或者是主力在洗盤,馬上就會拉升。最後,你把今天的事拖到明天,把即刻要辦的事拖到未來。

 

請問,股市中,哪個股票是把人一棍子打死的─從30元跌到3元一氣呵成,不帶反彈的?很少吧。或多或少都曾給參與者很多次逃命的機會。那麼,你如何對待這些逃命機會呢?

 

很多人學會了鴕鳥戰術─遇到危險把頭埋在沙丘裡。遇到反彈應該堅決了結時,他們卻燃起希望,並在希望中等待;當再次下跌,應該奪路而逃時,他們卻在自責,然後在自責中麻木⋯⋯

 

如果我們最初,當你的頭寸被套時,就遵從內心的害怕,然後做了那件簡單的事:解雇你的虧損頭寸,你就不會受那麼多內心的煎熬,而你的財富也會被保護住很多。

 

記住,當你下次面對虧損時,解雇它!

 

做投資也像開公司做生意,唯一不同的是在公司裡幫你賺錢的是員工,而投資中是你的股票。如果一個員工已經不能為你帶來收入,甚至還在不斷消耗你的資源時,你會怎麼辦?解雇他!停損的第一個祕訣就是:把割肉這個詞彙換成解雇。

 

你看,僅僅是一個詞藻的轉換,「解雇」就變得不再困難。

 

把面子還給市場

 

 

有時候我們不肯解雇虧損頭寸,還有個重要的心理因素,那就是─不肯認錯。我們都很好面子,因為在心裡,我們都把自我放得很重。這在寵你的父母面前當然沒有問題,但市場絕不寵你。

 

你判斷行情準確,賺到了錢,在業界有了些小名聲⋯⋯這些都是誰給的?你真以為自己就那麼偉大、正確、不可修正了嗎?說到底,你的些許成功都是市場給予的。你把獎章掛滿胸口,你把黃金綴滿翅膀,它只會降低你飛翔的高度。當你把自尊、驕傲當成一種態度在市場面前顯露的時候,你露出的正是你的死穴。

 

把面子還給市場吧,錯了我們就趕快認錯。在投資市場中,沒有什麼是不可能錯的,我們要保持一顆彈性的心,把所有那些論據充分、論點精闢的觀點都只看作一種假說,不要愛上你的頭寸,也不要愛上你的觀點,它們都只是對市場的一種解釋。市場在變,解釋也需要隨時調整。

 

保護好你的心態

 

在投資市場中,停損為什麼如此重要?第一是因為你需要截斷虧損。第二點更重要,就是要保護好你的投資心態。

 

心態是個微妙的東西,甚至大腦也無法控制它,它更多就像是種感應。當你持有一個虧損的頭寸,而且它的走向又超出了你的想像時,潛意識中你就會有壓力。不斷的壓力會讓你自我懷疑,降低你的信心,也扭曲著你的心態。

 

然而,心態決定著你未來的狀態:你可能心情特別好,對人特友善,別人也特別喜歡你,而你做什麼事都特別有信心,做什麼都很順利又讓你有更好的心態⋯⋯反之你的心情如死灰,看什麼都是灰濛濛的,朋友都對你敬而遠之,你做什麼都不順,心態更是雪上加霜⋯⋯。

 

你還是你,沒有改變,唯一變化的是你的心境。做盤也會有這樣的起伏,當正迴圈時,一切會變得越來越好;反之則似乎是個無底深淵。我們無法改變外部的環境,那麼我們只能由改變自己的心態開始。這就是心態的重要性。

 

一旦行情超越想像,而你又彷彿在經歷煎熬─看著自己滴答流血,那麼請大聲喊出「STOP」,立即結束這種狀況。你會發現,一旦結束,所有的擔憂都會煙消雲散,虧錢是很痛苦,但一切已經結束,那種了斷的感覺真好!

 

停止對健康的侵害

 

了斷還帶來一項重大的財富,這就是健康。

 

神經性胃潰瘍,聽說過嗎?怕是很多人都體嘗過了,我就是其中之一。我的身體一直很好,但當大量做盤後,就會有一種持續的壓力,而壓力最大的就是被套、行情超越想像,而你還堅持持有頭寸,這時你的內心就會不停的交戰,你會問自己,然後回答,再問,再答,你反反覆覆,自我焦慮,整晚整晚難以入眠⋯⋯。

 

這實在是一種既傷害口袋,又傷害心靈,還嚴重損害健康的事。所以為了睡個好覺,一定要停損。

 

如果要輸就讓我輸錢吧!輸錢沒什麼可怕,輸掉心態和毀壞健康才是更可怕的事!

 

停損是為了更快的重建

 

在投機市場,很多人是被耗死的。

 

中國股市2001∼2005年的大熊市,跌幅最深也不過55%,遠遠比不上2008年的「輝煌」,但對於很多長期投資者的傷害卻是致命的。由於深信了中國經濟的未來,相信股市總是能上5000點,很多人在2000點上方長期投資,死捂不動,最後不但賠了大錢、捂壞了心態、損害了健康,還消耗了寶貴的歲月。

 

一位當年叱吒風雲億萬資產級的人物,曾經痛苦的告訴我,最可惜的是浪費了時間。如果早點把他的財富全部奪去,那麼以他做實業的關係和能力,也許很快就東山再起了。但持續的陰跌,卻好似一種慢性病,讓你既失望又間歇性的給些希望。英雄最怕病來磨,這種磨會磨掉時間,也磨掉英雄的銳氣。

 

所以真的要失敗,就讓失敗來得乾脆些,不要拖泥帶水又兒女情長,輸掉金錢再輸掉時間才是最可惜的。

 

不停損的危害是如此嚴重,所以我們應該立即把它寫下來:不停損會損害你的口袋、心靈、健康還有時機!然後把它貼在最醒目的地方。

 

停損與砍倉

 

需要特別指出的是:以上所說的停損,都是指那種先制訂交易計畫,明確設定停損位後,市場價又到達後的正確停損。反之,那些你事先都不曾準備,臨到行情反覆時,又失去持倉勇氣,倉皇鼠竄的膽怯行為,都算不上真正的停損。那只是缺乏自信的一種表現,這時候所謂的「停損」只是你逃跑的一個藉口。

 

那種反反覆覆的輕率介入,又輕率出逃,被情緒玩弄的行為,就是所謂「資金都是被停損停光的」的真實注解。這種行為真正需要的是休息與重建信心,以及克服自己草率做單的習性。

 

停損還有個要訣,就是一定要快。第一時間解決,快刀斬亂麻。你想想看,心靈之家發生危險了,需要你打開逃生通道了,難道這時候,你逃跑的過程中還要一步三回頭嗎?

 

一位大師說得好:「當我在鐵軌上行走,看見一列火車迎面而來的時候,我總是敏捷的跳到一旁,讓它先開過去,之後,我可以隨時再回來。我這樣做時甚至都不會表揚自己,你見過一個人為了躲避火車而表揚自己的嗎?事實上,這是最自然的一種反應,因為在這個世界上,沒有比保命更重要的事了。」

 

但這個世界上總有人不信邪,他們或者因為倉位太重,或者實在心疼下不了手,他們知道怎麼做是正確的,但總想拖一拖,期望奇蹟能出現。是的,也許人類最美好的情懷就是希望了,但這絕不包括在市場中。在市場中,希望是貪婪與恐懼的近親。

 

接下來,我會用親身的經歷來告訴你一個事實:光學會了「停損」遠遠不夠,有時候,你不但要跑,還要跑得足夠快。

 

作者簡介_扁蟲魚

本名趙毅,一個有身分證的人。一直在金融市場的最前沿搏殺——從股票認購證開始,歷經十八年牛熊轉換。抄過大底,1999年B股買過4分6厘的股票;逃過大頂,2008年世界金融危機11000點拋空美國道指期貨…

 

本文摘自樂金文化出版  《投機者的撲克:操盤十八年手記

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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