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6月除權息旺季即將開跑,今年該上車嗎?存股達人周文偉曝持股清單:13檔金雞母出列

6月除權息旺季即將開跑,今年該上車嗎?存股達人周文偉曝持股清單:13檔金雞母出列

唐祖貽

台股

達志勿轉

1330期

2022-06-15 10:02

台股今年的除權息行情即將展開,但在大環境不佳的情況下,是否該參加除權息呢?專家建議選擇不受景氣影響的產業與公司,加上穩定的獲利與配息,就能提供長期穩定報酬。

每年台股從6月下旬起,就進入年度重頭戲:除權息。高股息、高現金殖利率的個股,又成為股票市場矚目的焦點。

 

尤其今年台股表現不佳,投資人一方面期待靠著除權息「加減賺」,一方面又擔心若法人大戶認為今年景氣不好,乾脆趁著除息前股價高點「棄權息」,或是除息後不再投入市場,導致個股難以填息。因此,今年究竟該不該參加除權息?相信成了許多投資人心中的糾結。

 

股齡超過20年的存股達人華倫(周文偉),很了解這樣矛盾的心情,「我剛入股市時,也會考慮很久。」不過,自從他學習價值投資、長線持有績優股之後,再也沒有這種糾結的感覺了。

 

看看華倫目前手中的持股清單,「其實和幾年前差異不大。」他將持股分成兩大類,一類是完全不會受景氣波動影響、每年配息穩定且填息者,例如保全、電信、環保類股。即使大盤表現今年以來跌得慘兮兮,但這三個類股卻依然穩步往上,且股利很令他滿意。

 

遠傳在合併亞太電信

遠傳在合併亞太電信後,市占率與獲利都可望提升,今年以來股價表現強勢。(攝影/吳東岳)

 

電信三雄避險、存股皆宜

環保股有門檻、獲利佳

 

電信三雄為例,過往台股走空頭時,就是不少法人大戶的避險首選,加上今年國內電信市場因併購案有了變化,競爭者從5家降回以往的3家,「一樣大的餅,吃的人變少了。」對電信三雄都有利,尤其遠傳(4904)因預期未來合併亞太電信後,營運成長幅度可望最大,今年以來股價漲幅已達25%,勝過另兩檔電信股與大多數個股。

 

至於環保股,多數人對它並不熟悉,華倫卻大力推薦,這些公司業務單純、卻具有一定的門檻與寡占的特質,因此每年獲利都穩定甚至成長。

 

華倫表示,例如崑鼎(6803),以往主要從事焚化爐操作,近年來隨母集團中鼎(9933)朝水資源處理與太陽能售電發展,近5年EPS(每股純益)與配息都是一年比一年多,「今年已經配到將近12元。」現金殖利率維持在5%左右,而且年年填息。另一檔屬於潤泰集團、以工業、醫療廢棄物掩埋並回收為主的日友(8341),這兩年因新冠疫情,在醫療資源回收業務也有不錯的成長。

 

另一類近年受景氣影響較大、也是華倫的重點持股,就是食品股。疫情、通膨、戰爭等因素交互影響,全球農糧價格頻頻創高,不過華倫持有的相關個股,多是掌握中上游的原料進口進行再加工與銷售,具備較強的價格轉嫁能力,例如大統益(1232),主要業務是進口黃豆、加工製成沙拉油等產品,近兩年各季的EPS都保持穩定成長,配息也令人滿意。

 

華倫長期持有的13隻金雞母

 

食品股受中國封控衝擊

長線買點浮現、可續關注

 

至於同樣也是華倫長期持有的統一(1216)、南僑(1702)、鮮活果汁|KY(1256)等,除了受上述因素影響外,由於中國占營收比重較高,所以還受到中國封控疫情、影響消費的衝擊。

 

不過,華倫樂觀認為,這些公司亦屬農糧價格上漲的受惠者,只因其他因素獲利遞延,某種程度上算是「好公司遇到倒楣事」,目前股價下跌,正好提供長線投資人進場的機會。

 

存股多年來,華倫表示,投資人常見迷思是,誤以為買進高殖利率的公司就是存股,不少殖利率高的公司其實只是某一年獲利優、配息高所致,千萬別被這種表象所迷惑。

 

華倫以兩年前紅極一時的口罩概念股恆大(1325)為例,2020年疫情剛爆發時,口罩需求遠大於供給、價格曾大漲一波,恆大獲利也跟著大爆發,全年EPS超過23元,公司也大方配息12元,去年7月除息前的現金殖利率達15.5%,是台股去年的殖利率冠軍。

 

不過,製作口罩門檻畢竟不高,當供需恢復平衡後,價格也回到常態,恆大去年獲利與配息也就一落千丈,股價更是跌回疫情爆發前。去年因高殖利率而搶進的投資人,不但沒賺到股息,連本金都賠掉一大半。

 

華倫也提醒,長期投資的重點,是觀察公司所屬產業是否具有一定的門檻,或在該產業內具有龍頭地位,且至少近5年營運要穩定成長,只有符合這些條件,才是好的存股標的,「即使股價貴、成交量小,都不應錯過。」

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