台北股市在本週一(6/27)出現開高走高的大漲走勢，不少投資朋友都在問：「現在行情穩了嗎？」、「可以進場抄底了嗎？」。投資朋友的聲音我們聽到了，今天我們就來聊一聊抄底的方法吧！
首先，我們先來看一下週一大漲的族群吧！雖然一眼望去台股一片紅通通，但是有一個族群是最讓人感到「刺眼」，這個族群就是航運股。
航運股豬羊大變身
陽明(2609)今天除息第一天就強攻漲停板，股價在9:38分就鎖住漲停板打不開了，另外二檔貨櫃股長榮(2603)、萬海(2615)則是盤中上漲逾9%，尾盤也跟緊漲停。連帶使得台驊投(2636)、慧洋-KY(2637)跟進大漲，為什麼航運股一夕之間會豬羊變色呢？
在這個週末之前航運股還一度是台北股市裡的過街老鼠，人人棄之如敝屣，但是週一卻高掛漲停板也不一定買得到。仔細觀察的結果，發現貨櫃三雄在過去二週，融資餘額都出現融資大量減少的棄息賣壓。融資大量退場的原因跟「假除息」有關。
自營商異常買超啟人疑竇
所謂的假除息，就是券商在除息之前6天，用當天收盤價試算除息後的價位以及融資維持率。由於今年航運股除息價差比以往大，所以許多在除息前沒有跌破融資維持率的個股，在除息後都面臨補繳保證金的命運，因此引發不少投資人寧願現在賣股停損，想等除息後再買回來，賺填息的價差。
只不過天不從人願，陽明在除息後第一天就強攻漲停，讓許多在上週賣出持股的投資人吐血了。
除了觀察到融資大減之外，還有另一個值得一提的點，就是自營商在上週四、上週五大買了陽明、長榮，尤其是在避險部位呈現異於過往的買超，我個人評估是有心人在權證市場大買認購權證，迫使自營商回補持股做避險，也就是有心人在利用自營商的回補買盤，吃自營商豆腐。
航運、面板、鋼鐵三大抄底熱門族群
所以我們回到第一段的問題，現階段抄底，要怎麼選股比較好？答案就是融資曾經減少，而且自營商買超的個股，如果有發行權證的更好。請參考附表一。
表一、6/14~6/24資減且自營商買超的前10名個股
| 代號 | 股 名 | 起始餘額 | 終止餘額 | 融資區間減少(張) |
|---|---|---|---|---|
| 2603 | 長 榮 | 210937 | 146056 | -64881 |
| 3481 | 群 創 | 308586 | 261409 | -47177 |
| 2609 | 陽 明 | 134921 | 94782 | -40139 |
| 2409 | 友 達 | 177768 | 152289 | -25479 |
| 2303 | 聯 電 | 217800 | 202399 | -15401 |
| 2615 | 萬 海 | 40851 | 31127 | -9724 |
| 2014 | 中 鴻 | 31500 | 24886 | -6614 |
| 2801 | 彰 銀 | 11607 | 5904 | -5703 |
| 2023 | 燁 輝 | 28365 | 22749 | -5616 |
| 2888 | 新 光 金 | 183871 | 178810 | -5061 |
資料來源：大富資訊
附表一是6/14~6/24資減且自營商買超的前10名個股，而且也都有權證發行。除了航運股之外，面板股是第二個值得留意的族群，因為友達(2409)以及群創(3481)都是股價低於淨值，而且今年配息也不錯，短線、中線都值得留意。再來是鋼鐵股，鋼鐵股在近一個月以來也是修正不少，但融資減肥力道沒有其他個股強烈，我的看法是有機會因為籌碼的沉澱而築底，但未必適合短線抄底搶反彈。
手腳慢的等回測佈局
抄底需要果決的判斷力，不一定適合每一位投資朋友，但是許多的波段走勢，也都是從短線跌深反彈開始的，所以手腳快的朋友可以抄底，手腳稍微慢一點的朋友，可以等短線跌深反彈完之後，回測不破前低時，再來進場佈局，兩種做法給各位投資朋友參考，祝大家操作順利囉！
作者簡介_陳唯泰
從事金融證券業超過17年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師，今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
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