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「明明配息很高,股價怎麼跌成這樣!」股市新手不懂:為何這波用殖利率選股會傷得那麼重?

「明明配息很高,股價怎麼跌成這樣!」股市新手不懂:為何這波用殖利率選股會傷得那麼重?
圖片僅示意

畢德歐夫

台股

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2022-07-20 11:30

上半年結束了,2022年的上半年是50年來最差的股市表現(標普500指數),這3、4年才進入股市的新手投資人靜默了,有些在疫情後才進場學投資的人也慌張了,怎樣都想不通股市賺了2、3年的錢,結果才半年就剩下一點點獲利,甚至還轉為虧損。就因為升息?還是因為通膨?這兩者不是相關的嗎?

台股的眾多投資人更是著重在配息率,這點跟美股大不相同,美股很多大公司本來就不太配息,所以台灣投資人會更重視配息率這個指標,「明明各家公司配息都很高,股價怎麼跌成這樣?」這波只要用殖利率的觀點去選股的人,往往也受傷不輕,心情很不好受。

 

其實要分為幾個點來討論,長期投資這4個字,大家都這麼稱呼自己正在作的事,但很弔詭的問題,既然是長期,那短時間半年或一年的漲跌幅更應該看淡,甚至2、3年的績效也不太重要,因為距離退休還有20年或30年,不應該這麼執著於短時間幾個星期或幾個月的績效才是。就以台股的殖利率很高這事情來說,外資與各家大戶們不會為了殖利率去投資,要的一定是「產業的成長」,大家要的是業績成長,況且配息是過去一年的經營績效,但股價是反映明年或後年的績效,這兩者本來就是平行空間,除非你找到的股票10年來配息真的都很一致,或者配息有不斷成長,那另當別論。

 

只是往往這類公司也不好找,再者股價也常常維持堅挺,不怎麼下跌。(畢竟你找到這間好公司,別人可能也早就發現)過去老生常談的一句話:「重視本業」在多頭時期被嗤之以鼻,丟到一旁,現在已經有很多人重回職場,因為股市真的不是散戶的提款機,比較像是吃角子老虎機。

 

股市裡一定有常勝軍,但不會是弄融資的,開槓桿操作又成功致富的人一定是極為稀少,我們討論的必須是能夠複製的案例,

 

例如:每月定時定額買入SPY或0050,有恆心有毅力達10年以上就很難輸。

 

又例如:趁著大盤從高點往下跌10%就買一些績優股來放,又往下跌10%(高點往下20%),繼續買一點來放,沒跌到夠低水位,就專心工作與生活,不看盤了。

 

又例如:每年專心工作領到的年終獎金,固定就投入中華電信,一整年都不看盤,就是每年只有領年終才買股票,經年累月下,10年過去也有不錯的成績。

 

其他還有很多種做法,總之,各種策略都能賺,關鍵就是不能中斷,如果沒有穩定的本業,沒有現金流,那投資理財就很難進行了。

 

因為一邊有房貸(或房租),一邊又有安親班費用,一邊又有保母費或奶粉尿片開銷,另一邊又有孝親費跟保險費單子寄來,汽車的燃料稅牌照稅之類的,生活中有太多的開銷,如果單靠股市過生活,那除非是很專業的專職投資人,不管多、空頭時期,都要能產出獲利,要不然絕大多數的業餘投資者,一定不要忘了在本業上用心,往往可以帶給我們最好的回報。

 

 

作者簡介_畢德歐夫

現為居家宅爸,專職投資人。交易員、曾任美股交易室經理(Floor Manager),交易經驗18年,交易總筆數達百萬筆。每月發表在網路上文字產出達10萬字。先從台股起家,曾交易海內外期權達4萬口。操作商品:黃豆、玉米、小麥、原油、指數期貨、歐元、日圓,主力為美股市場。著作:《最美好、也最殘酷的翻身時代:畢德歐夫帶你掌握理財5大關鍵》

本文獲畢德歐夫授權轉載,原文出處

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