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兆豐金有比00878更抗跌?存股族收藏!「14檔金融股和33支ETF」超完整比較,股災時誰是「耐震王」

兆豐金有比00878更抗跌?存股族收藏!「14檔金融股和33支ETF」超完整比較,股災時誰是「耐震王」

柴鼠兄弟

台股

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2022-07-28 17:00

今年全球股市幾乎都遭到熊掌攻擊,台股上半年一路震盪跌了將近2成,7/12又再度跌破萬四創下新低,剛好可以利用這個機會來比較0050、006208,同時比較台股ETF和金融股,今年以來是誰最耐震。

 

2022上半年金融股和台股ETF耐震度大PK

 

講到耐震,最直觀好用的指標就是Beta值,又叫風險係數,可以用來衡量一檔標的與整體市場波動的相關性。以1為基準,當一個標的的波動表現越接近大盤,Beta值就會越靠近1。要是大於1,代表相對大盤震盪的幅度越大,要是越接近0,代表這個標的受大盤的影響越低,也就越耐震。如果Beta值是負值,則代表他的表現與大盤是相反的。0050的Beta值是1,大約等於大盤。

 

 

金控股耐震王:兆豐金、國票金、第一金

 

今天引用的數字是來自Goodinfo台灣股市資訊網,截至7/12台股破底這天的數字。下表列出14家金控股Beta值,越紅的代表Beta值越大,越綠的代表數字越小,以最近半年的Beta值由低到高排序。

 


 

可以看到今年這一波熊市,最不受大盤影響的金控是兆豐金(2886),Beta值是0.54,國票金(2889)和第一金(2892)則是0.58並列亞軍。

 

如果看最近一季Beta值最低的是第一金0.55,兆豐金第二名0.57,第三名則是玉山金(2884)0.62,而最接近大盤的是富邦金(2881)和開發金(2883),分別是0.97和0.98,跟0050的Beta值差不多,最近一季富邦金的波動甚至高於大盤。

 

不論從短中長天期來看,會發現低Beta值的大部分都是銀行主體,像兆豐金、第一金、玉山金、合庫金(5880),反而是保險主體的富邦金、國泰金、開發金的Beta值比較高。

 

所以一樣要存金控股,如果你對波動的承受度比較低,就盡量選擇銀行系的金控。我們之前也建議新手2年10張存股,可以從官股4金開始入門。但如果你不怕波動,就可以選跟大盤比較接近的富邦金、國泰金、開發金。

 


 

ETF耐震王:高息低波三兄弟

 

下表是目前已經掛牌的33檔台股原型ETF,一樣是最近半年Beta值由低到高排列。

 

Beta值最低的前3名是高息低波三兄弟,00731、00713、00730,Beta值介於0.53~0.56,跟剛剛兆豐金差不多。再來就是最近規模剛破800億的00878,Beta值是0.58,跟第一金差不多。


 

0056、00878誰更抗跌?

 

如果拿00878和0056單獨PK的話,可以發現不管哪一個天期,00878的Beta值都低於0056,這也反應了他們在選股風格上面的差異。

 

00878在金控、傳產、電信占比就有5成,但0056目前電子就佔了68%,甚至連貨櫃航運都可以納入,所以0056自然在波動上就比較容易受大盤影響。如果想要在0056和00878中二選一個話,Beta值也是一個可以評估的角度。

 

 

明明成分股一樣,為何006208比0050更耐震?

 

中段的11-20名市值型ETF居多,其中最指標的就是0050和006208,兩者單獨PK的話,可以看到2支的Beta值雖然都很接近1,但006208在每個天期都比0050稍微低一點點。

 

 

但他們明明追蹤同一個指數,50檔成分也完全一樣,權重也只有些微差距,為什麼006208的Beta值會比較低?

 

因為這裡數據的基礎是市價,不是淨值,成分股的表現會先反應在淨值上,但從淨值轉換市價時,中間還會出現折溢價的因素,關鍵就是差在這裡。遇到大跌時,006208的市價經常會晚一天才補跌,這可能就是它Beta值會稍微低於0050的原因。

 

最後看到21-30名,就以主題ETF為主,像電動車、半導體、中小型、櫃買等等,目前最紅的就是半導體三兄弟00891、00892、00904,幾乎都在1.2以上,漲跌都比大盤劇烈20%,所以持有這一類ETF要先了解自己心臟大小。

 

另外三檔00905、00907、00912,掛牌未滿3個月資料量不夠,但可以看到主打雙月配存股概念的00907,Beta值約在0.6左右,如果再過半年來看,00907應該很有機會進到綠區的前段班。

 

下表同時整理銀行和保險類股的耐震度比較給大家參考。

 

 

 

作者簡介_柴鼠兄弟

鼠:輔仁大學廣告系畢業、曾任知名媒體代理商企劃副總監

柴:淡江大學大眾傳播學系、曾任知名媒體代理商企劃經理

兩人現皆為財務獨立FIRE運動的實踐者、專職投資人、全職影像創作者、柴鼠兄弟YouTube頻道創辦人、柴鼠兄弟FB專頁管理者。

 

本文獲「柴鼠兄弟」授權轉載,原文出處

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

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