在今天看見明天
熱門: 006208 00900 00896 天氣 AI

高股息ETF超夯,規模占台股ETF逾7成!00929操盤人親曝:三招拆解高股息空包彈

高股息ETF超夯,規模占台股ETF逾7成!00929操盤人親曝:三招拆解高股息空包彈
圖左為復華台灣科技優息ETF經理人許忠成,圖右為復華投信副總廖崇文。

林韋伶

台股

林韋伶攝影

2024-06-25 16:00

高股息ETF近5年規模及檔數急遽增加,尤其是在月配息機制產品問世後,更成為台股ETF整體規模不斷推升的重要火車頭。想挑出最有底氣與銀彈發出穩定高息的ETF?操盤人親曝三招拆解高股息空包彈。

 

復華投信副總廖崇文指出,在2007年台灣出現第一檔高股息ETF之時,市場對高股息ETF並沒有特別的偏好。

 

一直到2016年之時,市場上才又多了4檔加入「低波動」因素的高股息ETF;到了2020年國泰投信發行00878之後,因為績效表現佳,讓投資人開始對高股息ETF產生興趣。

 

台灣投資人多瘋高股息ETF?佔台股ETF規模達7成

 

到了2022年,各家業者開始增加更多不同的指數邊攥的因素,而在復華投信發出市場第一檔月配息的ETF復華台灣科技優息(00929)後,高股息ETF人氣大爆發,隨著被動投資增溫、各投信加入戰局,高股息ETF檔數與規模逐年攀升,2024年檔數已擴增到22檔、規模達1.4兆元;累積近5年總檔數成長3.7倍、規模增加14.4倍。

 

根據統計到今年5月底止,高股息ETF整體檔數、規模占整體台股ETF比重也從2020年的27.3%、38.2%,拉高到2024年的41.5%、70.2%。

 

然而,在市場上高股息ETF琳瑯滿目的情況下,投資人應該如何挑選呢?00929操盤人許忠成分析,其中一個要素就是必須利用公開資訊、靠三招拆解高股息空包彈。

 

如何避開高股息空包彈?00929操盤人親曝3招

 

許忠成指出,第一招就是觀察高股息ETF過往的配息紀錄,「每一家的配息政策都不同,有些公司會採取較穩健的配息政策;但有些公司會採取所謂不高不低的配息政策,取向不同配息的金額就會大不同」。

 

如果遇到沒有配息相關紀錄的ETF,許忠成表示:「我會建議投資人應該保守看待這樣的高股息ETF,且舊的高股息ETF可能比新的好,因為還有『祖產』可以拿出來發。」


此外,高股息ETF在官網揭露淨值時,通常會將淨值會切成三塊,分別是:面額、收益平準金,以及資本損益平準金。許忠成分析,從這項公開資訊就可以看出一檔ETF的口袋深度,以此預估未來配息的可持續性。

 

許忠成教戰:「『收益評準金』內含股息收入與一般大眾認知的收益平準金,這些都屬於可分配投資收益,也就是大家常說的股息來源。」此外,還有一塊可分配的則是在資本損益平準金這個部分,該項目中包含可分配已實現資本利得,以及不能分配的未實現資本利得或利損。

 

 

「舉例來說,當你看到資本損益平準金在6月11日的時候是5.23元,不代表這5.23元全都可以配,裡面只有部分的金額可以拿來配。」許忠成分析,對投資人來說,利用這些公開資訊便可合理推估一檔高股息ETF在未來的配息能力有多強。

 

台股拉回是佈局佳機?許忠成:台企獲利高成長可望延續到2025年

 

第三,投資人要如何才能預估一檔ETF的未來配息能力呢?許忠成表示,其實要從指數的編制規則去看,「以00929來說,它追蹤特選臺灣科技優息指數,本身有考量它所篩選股票的股息變異性,舉例來說,像長榮這類的股息配發較不穩定的股票,很容易被篩掉」。

 

此外,許忠成補充說平,00929也會考量股票的基本面、財務面表現,像是股東權益報酬率(ROE)這樣的數字,以及本身股價的穩定性,還有評價面是不是比較低。

 

至於被問到,台股近期出現高點拉回,是否是買進00929的好時機?許忠成表示,全球AI類股表現強勢,除了帶動台股大盤與相關受惠供應鏈漲勢外,並挹注台股企業獲利高成長動能有機會延續到2025年,支持台股多頭趨勢。

 

許忠成因此分析,建議想參加第三季傳統電子旺季題材的投資人,可透過一籃子優質電子股佈局的高股息ETF,掌握資本利得及股息收益投資機會。

延伸閱讀

00919、00929...除息後有甜甜價、貼息存股族不怕!25.X元進場買貴了?達人曝「息利雙收」1原則

2024-06-25

巨嬰00940首配息能期待?達人以00878、00919、00929...為例,想領高息時間點落在●之後

2024-06-24

00929除息!00919接棒驚人配息0.7元 高股息ETF有望價差、股利雙成長?下半年行情全看2關鍵

2024-06-20

質押高股息ETF真能穩賺不賠?00937B額度達上限...下一檔00929?達人「守住1原則」:輸一次你都賠不起

2024-06-18

中正紀念堂大廳經典「禮兵交接」看嘸了….7/15起國軍儀隊撤出!想看表演他們去哪?地點曝光

2024-07-12