編按：受到台幣匯損、股市波動影響，14家金控前3月累計獲利1436億元，年減8.6%，其中只有新光金1家虧損，其餘統統有賺錢。
去年底金控總股東人數降到657.7萬人，一年就大減13.2萬人，金控獲利表現亮眼，為何留不住投資人？除了近來AI、ETF熱潮，對股民來說，吸引力少了那麼一點點，再加上川普上任，股債市波動加劇，壽險型金控首當其衝。
獲利高、股價基期也高，不過近來股市大跌，投資人漸漸回流撿便宜，但金融股到底還適不適合當作存股標的？又該選哪檔好呢？財經網紅小犬就分享近期金融股的操作與觀察心得...
我現在持有的幾檔金控標的觀察：
兆豐金（2886）
- 2026年預估股利：1.88 元
- 平均配息率高達 87.3%
- 股價 37.7 元，預估殖利率為 5.00%
- 今年 EPS 下滑至 0.54（去年同期 0.80），年減 32.5%
我雖然還是看好兆豐金穩健的體質，但 EPS 下滑讓我開始關注它未來幾季的獲利修復情況。殖利率仍不錯，但若後續盈餘持續疲弱，可能會影響配息可持續性，我會先續抱，但會降低加碼意願，轉向觀察。
第一金（2892）
- 2026年預估股利：1.50 元
- 股價 24.95 元，預估殖利率 6.03%
- EPS 稍微年減 1.9%，整體算穩
第一金的獲利相對穩定，殖利率超過 6%，搭配我一貫偏好的「高息＋低波動」，是我防守配置的重心之一。未來若有回檔，我可能會考慮加碼。
第一金（2892）股價走勢圖
資料來源：奇摩股市
華南金（2880）
- 2026年預估股利 1.15 元（下修）
- 殖利率 4.25% 屬中等
- EPS 年減幅度為 4.9%
雖然華南金歷年配息穩定，但這次預估獲利明顯下修，加上殖利率偏低，目前我會偏向觀望，不會再加碼，甚至可能考慮減碼。
4. 合庫金（5880）
- 預估股利：1.04 元
- 殖利率 4.34%，配息率達 81.3%
- EPS 年減 11.1%，略有壓力
合庫金一向是穩健派，但今年盈餘表現稍弱，加上殖利率未達 5%，我會保留小部位，但如果有比它更具吸引力的標的，我可能會做部位轉換。
▲除了官股金控外，我也看好兩檔民營金控潛力股，有機會賺到6％以上殖利率。
我觀察到幾檔具有潛力但目前未持有的標的，也值得納入觀察清單：
玉山金（2884）
- 殖利率高達 6.46%，且 EPS 成長 37.5%
- 預估股利與去年實際幾乎一致，代表穩定性不錯
玉山金的獲利成長明顯，配息率也高，我會考慮加入我的名單中作為潛在加碼候選。
富邦金（2881）
- 股利大幅提升至 5.96 元，殖利率達 7.54%
- EPS 年增 29.2%，基本面轉強
富邦金是少數金融股中「高配息＋獲利強勁成長」的代表，但價格也不低（79 元），我可能會等回檔時再進場。
富邦金（2881）股價走勢圖
資料來源：奇摩股市
我的三大金控存股策略
1. 現有持股：
- 續抱第一金、兆豐金、合庫金，關注華南金獲利恢復狀況
- 適度降低對兆豐金的加碼信心
2. 潛在加碼標的：
- 富邦金（強勁成長＋高息）
- 玉山金（穩定增長＋殖利率佳）
3. 策略思維：
- 以「配息穩定性」為核心，輔以「獲利成長動能」做調整
- 留意 2024 全年 EPS 與 2025年Q2 財報發布，驗證這些預估值的可行性
- 若台股大盤進入修正，會擇優加碼殖利率超過 6% 且獲利穩健者
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作者簡介_小犬
小犬是一名專注金融股與ETF的投資人，經由大量閱讀各類金融投資書籍，提升自己的投資技巧。長期買進與時間做朋友，是他加速財富自由的不二法門。
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