當市場對GB200的熾熱追捧逐漸冷卻，尋找下一波成長動能的焦慮感便油然而生。然而，台股多頭的火種未曾熄滅，只是悄然轉向了新的賽道。這一次，點燃火焰的不是晶片的迭代，而是來自總統府的政策決心——一場直面國人頭號健康威脅「癌症」的全面戰爭，正為台灣的醫療產業注入前所未有的想像空間與投資價值。
當市場還在為GB200的股價激情與否而猶豫，一股更堅定、更具潛力的多頭火種，已由新政府親手點燃。，繞開了迂迴的政治辭令，直接向台灣社會的共同敵人——癌症。
不論國際局勢如何艱困，政府選擇正面出擊，不但將癌症篩檢預算直接從新台幣40億拉高到68億元，更匡列百億規模的癌症新藥基金，首年即撥款50億，後續則視實際使用狀況補編，確保資金水位穩定。這個政策，對產業界來說，絕對比中正路存廢來得更重要——更是全民的期待。
癌症治療進化，放療新時代來臨
癌症，學術上稱為「惡性腫瘤」，多年來穩居國人死亡率的第一名。傳統治療方式以手術切除、化療為主，但對付某些難纏腫瘤，效果實在有限。
當傳統方式沒效時，通常會開啟兩種後線療法：一是免疫療法，二是放射治療（Radiation Therapy，簡稱放療）。放療的原理，是利用高能游離輻射摧毀腫瘤細胞，達到抑制或根除的目的。
不過，傳統放療像雷射掃描，一條線過去，腫瘤被燒，周圍的好組織也被傷。但現在這個技術正在革命中——質子治療、硼中子治療，正開創癌症治療的全新篇章，正為無數患者帶來新生曙光。
醫藥概念股成長性不容小覷
·質子治療設備代理商，與美比兩強合作拓展市場
質子治療機目前台灣沒有製造能力，技術掌握在美國與比利時手上。承業醫（4164）就是比利時 Ion Beam Application（IBA）在台的代理商，營運採出租，或賣斷兩種方式，單台售價高達4～5千萬美元。
目前已與北醫採租賃合作，與彰化基督教醫院也已簽訂採購設備合約，預計2026年裝機。未來更規劃與三軍總醫院合作，總合約金額約14億元，訂單不斷湧入。近期公司債尚未訂價，若價格回測低點，可納入中長線觀察。
·自製硼中子治療機，搶佔下一波高階放療先機
禾榮科（7799）是全球少數能自製「硼中子治療機」的企業。這類放療技術，透過標靶藥物將硼導引至腫瘤細胞，再以中子束照射誘發分裂，產生高殺傷力的α粒子與鋰核，直接在癌細胞中爆破。好處是由於有含硼標靶藥物的引導，中子束可集中殲滅癌細胞，正常的腦細胞則不受影響。
今年6月，台北榮總已啟動 BNCT 治療中心建置計畫，預計2027年完工啟用，屆時將成為全台第二座 BNCT 中心，也是首家同時具備重粒子與BNCT治療能力的醫院。禾榮科也與國內大型 CDMO 合作進行臨床試驗，目標2026年取得藥證。股價已率先創高，顯示市場高度認同其成長潛力。
·併購擴產雙軌並行，卡位硼中子治療藥物供應鏈
硼中子治療中，關鍵的「含硼藥物」正由吉晟生（7762）製造。今年三月底取得南部核醫新藥開發公司禮曼生物科技80%股權，並計畫買地設廠擴充產能。此外，正在興建苗栗藥廠，併購禮曼可以先補足產能。
董事長楊朝堂表示，苗栗藥廠將建置製造放射性藥物的迴旋加速器1座；另設置4條靶線及GMP製藥產線6條，預計2026年底或2027年初啟用。禾榮科已經領先創新高，它的轉屬藥物廠，股價應該也不容小覷。
從五二Ｏ總統談話，到癌症治療政策、再到醫療科技產業鏈布局，這是一條新型態的投資邏輯。科技熱點有時會過熱，但醫療政策點火之下的成長產業，正在低調起飛。
凱哥建議大家，把這些股票列入自選觀察清單，也許下一次點火，不是GB200，而是這幾家躍動的新醫療之星。
專欄作者小檔案：黃豐凱-國家級基金操盤手
◎ 擁有20多年豐富的法人圈資歷，擅長分析股票的基本面與籌碼面，獨創一套「巨浪碉堡」選股邏輯專門挑戰波段股。
◎ 經歷：
政府委外四大基金代操經理人
德信、凱基、華南永昌投信基金經理人
華南永昌投信專戶管理部投資經理、投資研究部研究經理
亞洲證券產業研究員
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