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台股續熱 三大亮點帶頭吹「甜美泡泡」

下半年起,蘋果將力推AR(擴增實境)新功能,台股相關供應鏈將持續受惠。

唐祖貽

全球股市

Apple提供

1229期

2020-07-08 15:44

上半年呈現V型反轉的台股,進入下半年,專家預期資金行情仍將持續推升股市,尤其台股在科技股領軍下,已創下今年新高,但也提醒當警訊出現時,就是見好就收的時候。

今年上半年,全球金融市場在新冠肺炎疫情的衝擊下,展開一場奇幻之旅,半年內經歷了崩跌與飆漲。而儘管今年所有基本面數據都因疫情而乏善可陳,但各國積極撒錢救市的結果,使得全球資金呈現前所未有的寬鬆。資金寬鬆引導利率走低、游資氾濫,大舉流入金融市場,造成從第二季以來金融市場一片欣欣向榮、背離基本面的景象。

 

第一金投顧董事長陳奕光與凱基投顧總經理朱晏民一致認為,目前疫情雖仍嚴峻,但不至於回到三、四月時全面封城的情況,因此四月應該是基本面最差的時候,而股市提早在三月見到全年低點;但資金狂潮方興未艾,下半年全球金融市場依然熱鬧滾滾,多頭還沒有結束的跡象。

 

從帶頭大撒錢的美國來看,六月中剛結束的聯準會利率會議中,除了宣示零利率維持到二○二二年,目前每月購債的額度也不變。此外,全球前三大央行第二季資產增量都創下歷史新高,這麼多的資金加上超低的利率,都顯示股市資金動能無虞。

 

朱晏民則從另一統計數據觀察,由於疫情導致全球、尤其美國的失業率暴增,各國也陸續採取紓困計畫,基於對未來的不確定性,美國近期的儲蓄率大幅上升,凱基投顧引用美國聯邦存款保險公司(FDIC)數據顯示,今年以來美國的銀行存款餘額大幅增加二兆美元,不僅創下歷史紀錄,這項金額占美股總市值的比重還能從四月初的十一%升到近期的十四%,代表市場資金極度充沛。

 

弱美元有利新興市場「股市大泡沫吹到明年」

 

而且,隨著各國陸續解封,這些「悶」在銀行的錢,不是用來「報復性」消費,就是用於「報復性」投資,所以朱晏民認為,資金行情仍是下半年主軸。

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