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K線技術分析的得與失,傳奇股神這樣說

培峰

全球股市

傳奇股神的交易智慧:多空雙賺的纏論K線分析

2020-10-06 18:30

K線是市場價格變化最直接的呈現,是一切技術分析的基礎,K線分析技術也是市場中被驗證過的技術。

K線分析技術由日本人本間宗久在十八世紀創立,本間宗久利用該技術在當時的日本稻米市場上累積巨大財富。據說他曾經有連續100筆交易獲利的驚人紀錄,以至當時日本有「酒田晴,堂島陰,江戶藏前雨飄零」的說法,這充分表明本間宗久及其創立的K線分析技術,在當時日本稻米市場具有呼風喚雨能力。但K線分析技術由於其先天原因,使一般投資者在應用過程中經常出現問題。

 

K線分析的偶然性

纏論的三類買賣點是由邏輯嚴格保證的,是邏輯演繹的產物,因而具有必然性。K線分析提供的買賣點則建立在統計規律的基礎上,是歸納的產物,因而具有偶然性。

 

一般來講,K線分析提供的買賣點,可分為「反轉型態」與「中繼型態」兩類。這兩類買賣點的命中率,則是根據當下所處走勢類型的階段決定的。

 

例如對於反轉型態來講,如果發生在買賣點附近,那麼命中率將大大提高;如果發生在中樞震盪中,則無論訊號多麼強烈,其結果都是偏中性的;如果發生在中樞移動段,則多半是騙線。

 

對中繼型態而言,如果出現在中樞移動段,其命中率也較高;如果發生在背離段或盤整背離段,其後走勢被逆轉的可能性則會大大提高。

 

請看圖1-1-3,該圖充分展現K線分析技術提供的買賣點的偶然性。

 

K 線分析技術的片面性

 

市場分析的根本在於走勢類型,在於當下處於該走勢類型的哪個階段,以及該走勢類型將如何轉化,而K 線或K 線組合只是走勢類型的一個片段。拋開走勢類型談K 線組合,只能掌握局部,不能掌握全局。

 

投資者在使用K線分析技術的過程中,往往會犯這種「見樹不見林」的毛病。例如圖1-1-4 中,向上箭頭處出現所謂「啟明星」反轉型態,按照K線分析技術,此處應該進場。但從整個走勢類型來看,此處是上漲轉為下跌之後走勢大力跌破下跌第一中樞的反彈。這種情況下,市場極有可能形成第三類賣點。因此即便K線組合出現反轉型態,也不可進場做多,這是典型的大級別賣點之後的小級別買點,在此做多必將受到市場懲罰。

 

K線型態的欺騙性

在技術分析領域,有一種特別有趣的現象叫作「見光死」。這種情況指的是,一項技術或策略在公布前是一項獨門絕技,一旦公之於眾被更多人熟知,成功率將大打折扣。產生這種現象的一個很重要原因,在於市場中的操縱行為。

 

大家可以想像一下,如果所有人都依據這項技術或者策略操作獲利,那麼市場就沒有虧損者,而這是挑戰股市「一成賺錢、二成打平、七成虧損」這一根本法則的事,因而也是不可能的。

 

K線分析是技術分析中最基礎的工具,也最為廣大投資者所熟知,因此這種分析技術也不可避免地成為大資金控制盤面的工具。很多K線型態發出的訊號乃是大資金刻意為之,其目的是在上漲過程中洗盤,或在下跌過程中出貨。請看圖1-1-5,圖中向下箭頭處是一個高位倒錘子線,這是典型的頭部反轉型態。之後的大漲走勢,則證明該倒錘子線是一個不折不扣的技術騙線。

 

纏論 K線分析技術

由於纏論原文對一般交易者有上述不利導向,因此除非有超強的定力和認知能力,否則單看原文很容易陷入對暴利的妄想中,陷入頻繁的超短線交易和過度投機,陷入對精確買賣點的患得患失之中。

 

對於纏論,必須在掌握其核心思想的前提下,結合其他技術綜合分析。K線是沒有經過任何複雜處理的第一手資料,具有較好的時效性和較高的準確性,能夠和纏論買賣點分析結合在一起,可說是纏論的最佳拍檔。

 

纏中說禪本人曾說過:「低級別圖上用中樞、走勢類型;高級別圖上用分型、筆、線段,等於有兩套有用的工具去分析同一走勢,這是天大的好事。」這裡所謂的分型,可理解為K線組合。

 

正因為以上原因,故而有了本書誕生。我確信透過閱讀本書,透過對纏論核心思想及K 線分析技術的綜合理解,投資者一定能夠正確認識當下的走勢類型及階段,制定恰當的交易計畫,然後透過嚴格執行交易計畫穩定獲利!

 

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