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傳奇選股達人4招傳授:沒有太多錢的投資人,如何靠著1、2檔高獲利股票致富?

弗萊德烈克‧柯布里克

全球股市

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2020-10-15 08:45

投資人不可能假裝投資沒有風險,但我們可以處理風險,並學習將風險降至最低。

 

如何成為賺大錢的人

 

3種人會始終如一,長期持有高獲利股票。第一種人是公司主管,他們對自己公司的未來發展深具信心,不想隨著股市起舞。

 

第2種人包括像華倫.巴菲特(Warren Buffett)這種睿智的投資人,以及了解自己手中的股票,專注在股票的未來市值,比較不在意市場和其他短期因素的投資人。巴菲特非常執著於擁有公司,希望和他投資的公司建立非常密切的關係,至於短期內市值可能大幅波動的股票,並不是他關心的重點。他的投資期比大多數專業投資人長了許多,他的長期投資紀錄也比大多數散戶和專業投資人輝煌。結果,巴菲特成了全世界第2富有的人。


那些持有 3 ∼ 5 年股票或共同基金的投資人通常被視為長期投資人,他們細心守護著基本上還算穩健的股票,只有在符合賣出法則的條件下才會做賣出的動作。

 

第3種人是公司員工,這些員工因為非常看好自己的公司而長期持股,故而成為靠股票致富的一群人。

 

這些都是不動如山的投資人。

 

當然,當投資人決定如何選股和持有股票時,總是會問自己一個問題:萬一做錯了該怎麼辦?我的方法是「確保自己犯的都是小錯」。也就是說,當我懷疑決策可能失誤,例如:當時公司執行不力,我就會把股票賣掉。所以,我承認,我也曾犯了許多錯,但這些幾乎都是小錯。投資人還應該學習我在賣掉股票之後的做法:我會對「公司」和「股票」的表現仔細觀察一陣子,如果兩者的表現開始回穩,就表示公司在向投資人展現他們的傑出面。

 

同時這也表示買回股票的時候到了,即使要多付幾塊錢也在所不惜。我做過很多次這樣的動作,這對投資非常有幫助而且獲利很高。傑出的公司也不是完美無缺的,投資人在選擇股票時必須考慮這個重要因素。我建議你準備一本筆記本來幫助你持續追蹤重要的基準和評量指標。

 

這樣做,把風險降到最低

 

投資人不可能假裝投資沒有風險,但我們可以處理風險,並學習將風險降至最低。知識是對抗風險的最佳武器,有些統計方法雖然可以用來評量風險,卻無法說明持股和不持股有何差異。對我來說,最重要的因素是對自己的投資要具備知識,而且以投資人的眼光來看事情(BASM)。


讓人印象深刻的安隆公司(Enron)詐騙案毀掉了大多數安隆員工的退休儲蓄計劃,因為大部分員工都把他們的退休金全部投資在安隆股票。自該案爆發以來,財務顧問便一直提醒投資人千萬不要把雞蛋放在同一個籃子裡。


沒有太多錢的投資人,如何靠著一兩檔高獲利股票致富呢?他們通常會先買幾檔潛力深厚的股票、細心守護著,然後再加碼買進 BASM (編按:經營模式(Business Model)、假 設(Assumptions)、策 略(Strategy) 和管理(Management))方面表現最亮眼的股票。在初期階段,每一檔股票在投資組合(也就是總資產)中所占的比例都不大,直到後期隨著投資人的去蕪存菁,賣掉表現不佳的股票,再用獲利加碼投資表現最佳的公司,股票在投資人資產中才占有較大的比例。這個方法加上超凡的分辨能力就成了致富的本錢。


運用我所說的方法可幫助你將風險降至最低,將獲利潛力提升到最高。賣掉那些在一段時間之後 BASM 表現不如預期的股票,買進更多在 BASM 方面表現出色的股票。我就是用這種方法處理思科及其競爭對手的股票。

 

● 請做好下列事情:

 

1. 閱讀你能得到的所有資訊,鎖定高獲利股票。朋友、員工、自己從事的工作、新聞報導、財經刊物,以及華爾街都是資訊來源。

 

2. 仔細研究這些公司,看看能否了解他們的做法與他們對成功的規劃。深入研究前途最樂觀的公司,了解你對公司經營團隊的看法,以及他們在年報和通訊錄中發表的言論。嘗試了解他們的營運模式,至少要從其中得知他們打算如何賺錢、如何成長,以及如何做得比競爭對手更好。

 

3. 投資幾家前途最樂觀的公司,初期投資一筆小錢,等到有了更多知識和信心後,加碼投資信守承諾而且執行力最強的公司。這個方法很有效。我在開始時,投資思科和他們的幾名競爭對手,然後踢掉了他們的競爭對手,加碼買進更多思科的股票,最後獲得豐厚的回報。

 

4. 可以考慮連買數年成長率最高的公司。充實自己的知識,只要他們信守承諾努力執行,就可以繼續持有他們的股票。也可以投資幾家前途看好的傳統公司(如 1982 年的可口可樂),並為自己或子女長期持有這些股票。先購買幾支共同基金,把傳統公司的股票當成附帶投資。或是可以先買進符合上述標準的小公司股票,然後再投資傳統公司。

 

每當股價大跌時,表現最好的公司往往被拋售得最多。無論是小型或大型公司的股票都可能遇到類似的事情。知識不足、信心不夠和投資期短的投資人,似乎在把股票賣給知識豐富、信心足夠、投資期長,而且展現無比耐性的投資人。

 

作者簡介_弗萊德烈克‧柯布里克(FREDERICK R. KOBRICK)
 
■ 本世紀最傳奇的選股達人

■ 擁有三十多年的財富管理經理,最初在威靈頓管理公司(Wellington Management Company)服務,後來為道富研究管理公司(State Street Research & Management)效力,負責道富研究資本基金(State Street Research Capital Fund)的管理工作。根據《今日美國報》的報導,該基金在美國前五大表現最優基金的榜單上,停留時間長達十五年。

■ 柯布里克於1997年自行創業,管理三支共同基金和一支避險基金,其中一支基金榮獲《今日美國報》1998和1999年全星基金(All-Star Fund)的榮耀,創下有史以來同一支共同基金得獎兩次的記錄。柯布里克目前以無償服務性質提供公共機構專業諮詢服務,同時在波士頓大學教授投資管理。

■ 彼得‧林區(Peter Lynch,股票投資史上跨世紀的偉大投資人)讚嘆:「弗萊德烈克‧柯布里克是我見過最棒的選股達人!」

 

本文摘自易富文化  《股票上漲的原理:賣在最高點、買在最低點》

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