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單日股價大漲44%!生技股的爆發力不只在疫苗...理財教母:後川普時代的5大投資趨勢

單日股價大漲44%!生技股的爆發力不只在疫苗...理財教母:後川普時代的5大投資趨勢

林奇芬

全球股市

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2020-11-22 12:24

後川普時代有哪些投資機會與風險,值得我們留意呢?(原文發表於11/6)

 

未來一個月,因為川普訴訟、抗爭,民眾對立升高,可能帶來一些紛亂。但12月14日選舉人投票之後,大勢底定,美國總統大選變數去除,市場反而可以回歸正軌,進入後川普時代。

 

後川普時代,5個投資方向:

 

一,國際爭端稍緩,對全球股市有利。

 

川普偏向獨斷獨行,上任後陸續退出國際組織,對各國時不時採取各種懲罰措施,增添市場不確定性。但拜登預估較為溫和,願意進行國際談判,不至於採取美國唯我獨尊政策,有助於國際市場和諧,對全球股市都是正向。其中,與中國的各種衝突,或許有較為緩和空間。

 

投資標的仍以美股、台股、陸股、亞洲區股票基金等,經濟復甦狀況較好的市場較為看好。

 

二,美元走弱,中國、新興市場受惠。

 

拜登政策主張增加財政支出,弱勢美元趨勢持續,從開票後美元走低可知。當美元走弱時,有利於非美元貨幣升值,例如台幣、人民幣、韓圜等近幾日走強。同時也有利於新興市場貨幣走強,新興國家資金外流壓力舒緩,

 

三,債務上升,對公債保守。景氣復甦,可找高息債券。

 

民主黨主張增加財政刺激方案,但選前遭共和黨反對,遲遲無法定案。雖然此次選舉可能民主、共和黨,仍然維持眾議院、參議院分治現象,但最終仍會有經濟刺激方案出爐。

 

只是隨著政府財政支出升高,債務累積金額龐大,之後仍會有財政問題搬上檯面,對公債市場較為不利。而且,高債務不僅存在美國,歐洲也有同樣壓力,尤其又是低利率時代,對公債市場偏向保守看待。

 

保守型投資人若是想要尋找息收標的,目前除了高評等債券之外,若景氣可持續復甦,新興市場可緩步復原,殖利率較高的高收益債、新興債可以酌量布局。

 

四,科技續強,新能源勝舊能源。

 

拜登政策對科技產業有反壟斷訴求,一般認為對科技股比較不利。但由於國會選舉結果,可能仍是兩黨分立,所以拆分科技股的風險降低。由於未來包括5G布建、遠端工作、教學,智慧車、智慧工廠、智慧家居都是主流趨勢,預料科技股仍然不寂寞。若美國放寬對中國出口電子零組件,也有利於科技股表現。由於中國還是會積極布局科技自主化,預料去美化、去中化仍會持續進行。

 

在能源政策方面,拜登比較偏向綠能環保,有利於新能源產業發展,而傳統的能源產業受到衝擊較大,未來只能靠全球減產協議來維持原油價格。

 

投資標的仍看好美股、台股、韓股、科技基金等,跟科技產業相關性較高的標的。至於綠能方面,有新能源基金或氣候變遷基金等可以留意。傳統的能源基金可能要避開或降低投資金額。

 

五,控制疫情,疫苗、治療藥物加速進行。

 

美國總統選舉在年底前將落幕,但疫情衝擊卻還在持續中。目前全球染疫人數已經突破4800萬人,至今疫苗、治療藥物都還沒有具體方案。進入秋冬季節,染疫人數快速上升,歐洲多國再次進入封鎖狀態,對今年第4季景氣帶來不小變數。

 

新冠疫苗與治療藥物若能有具體成果,對藥廠是大利多,但這並不是生技產業唯一重點,近年各國投入生技研發金額大增,也陸續有所突破,顯示生技產業也是未來主流趨勢產業。例如,近期傳出Biogen研發一款新藥,可以治療阿茲罕默症,造成單日股價大漲44%,顯示生技股的爆發力。

 

投資人可以留意生技基金或健護基金,但生技基金波動性較大,最好採取定時定額投資,且投資比重不宜過高。

 

近期美國選舉爭議持續,股市可能呈現震盪走勢。但對2021年仍可偏向樂觀看待。包括一,資金寬鬆,4大國際央行持續購債,且短期間內不可能升息,二,疫情雖嚴峻,但明年隨著疫苗與治療方案更為明朗,可逐漸獲得控制,三,科技投資持續,各國仍推出經濟刺激方案,有利於經濟活動緩步回穩。

 

投資人可以把握震盪期分批投資,或是維持定時定額投資,掌握以上5個方向,應該可以輕鬆的掌握後川普時代來臨。

 

(以上為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險)

 

作者簡介_林奇芬

打造台灣最受歡迎的二本理財雜誌,擔任過 Money 錢雜誌社長、Smart 智富月刊 社長、總編輯,長期推動理財知識普及化。

http://www.facebook.com/mrsmoney888

本文獲moneybar授權轉載,原文:後川普時代,投資五大方向

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