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搭上復甦列車 17檔美國內需受惠股出列

搭上復甦列車 17檔美國內需受惠股出列
隨著最大客戶RH在美國的營收創下新高,商億-KY於2020年第4季營運表現也不看淡。

呂玨陞

全球股市

商億提供

1253期

2020-12-23 16:20

隨著美國總統確定交接,新冠疫苗陸續開始施打,沉寂已久的美國內需慢慢從谷底抬頭。台股中,有哪些企業在美國內需市場占有一席之地?在需求反彈之際得以立即反映在業績上?

二○二○年十一月的美國總統大選,紛擾一個多月,終於在選舉人團完成投票後,確定由民主黨拜登當選。除了政治環境大勢底定之外,籠罩一整年的新冠肺炎疫情,也終於在年底開發出疫苗,包括輝瑞、莫德納等藥廠研發的疫苗獲當局緊急授權施打,凍結了半年時間的美國內需,似乎開始從谷底慢慢反彈回升。

 

北美運輸需求旺  製造商迎春

 

若從作為經濟先行指標的卡車運輸業來看,二○年上半年美國內需的運輸量能確實進入低潮。根據美國貨運研究協會(FTR)指出,二○年九月是重型拖板車自一七年以來最慘澹的時間點。不過,換句話說,這也代表九月過後,美國運輸業從恐懼轉為樂觀。

 

美國運輸業研調機構ACT Research則表示,北美Class 8等級的重型拖板車在二○年十一月新增訂單為五.一九萬輛,比起十月增加超過三分之一,相比一九年同期更是翻了快兩倍,增加一九七%,運輸量似乎已有供不應求的現象。

 

運輸量能供不應求,最直接受惠的,除了卡車等運輸工具外,貨櫃、拖板車的需求也紛紛達到高峰。

 

在美國拖車車體板材市占率近三○%、美國拖車用乾式貨櫃市占率第一的製造商森鉅(八九四二),二○年上半年營運受創,前十一個月營收比起 一九年同期,減少逾三分之一。不過在美國需求復甦下,下半年開始看到爆發性成長。九月單月營收已突破三億元;再從十月、十一月的單月營收年增率來看,分別為二八.六%、三九.二八%,確實在九月以後有明顯回溫的跡象。

 

在北美持續成長的拖板車需求之下,森鉅的獲利否極泰來。以現金殖利率的角度來看,過去五年,森鉅幾乎都能維持在六%以上,是進可攻、退可守的長期投資標的。

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