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從狂漲的貪婪到崩盤的恐懼…在決定逃離股市或逢低布局前,投資人得先做好「這3個準備」

從狂漲的貪婪到崩盤的恐懼…在決定逃離股市或逢低布局前,投資人得先做好「這3個準備」

林信男

全球股市

shutterstock

2021-05-13 16:15

美東時間5月12日上午,美國勞動部發布4月份消費者物價指數(CPI),較去年同期增加4.2%,高於市場預期的3.6%,創近12年最大增幅,投資人對通膨的擔憂情緒瞬間升溫,美股應聲重挫,3大指數全數收黑,連續第3個交易日下跌。

儘管聯準會(Fed)數度強調,通膨只是暫時現象;但,投資人依舊擔心,物價上漲會演變為長期通膨,進而使Fed提前採取升息措施,推動股市屢創新高的資金派對,恐因此「喊卡」。

 

對通膨攀升的預期心理,使科技股賣壓沉重,5月以來,那斯達克指數累計已下跌約6%

 

「恐慌指數」兩天飆升40% 1990年以來僅發生過20

 

通膨疑慮攀升、股市震盪,導致恐慌情緒瞬間瀰漫市場。根據市場人士觀察,本周一、二,有「恐慌指數」之稱的「芝加哥選擇權交易所波動率指數」(VIX),短短兩天內就飆升了40%。自1990年以來,這種情況只發生過20次。

 

去年12月曾出現「極度貪婪」跡象的CNN「恐懼與貪婪指數」(Fear & Greed Index),也在周三來到「恐懼」區域,為今年3月以來首見,顯示「人們對股市、經濟過熱的現象感到擔憂。」

 

關於通膨是短期或長期現象的探討,目前市場仍無定論。保德信金融(Prudential Financial)分析師克羅斯比(Quincy Krosby)表示,對通膨的擔憂,已使股市承壓,Fed所謂的「(通膨是)暫時現象,究竟是多短暫?」

 

克羅斯比強調,在經濟重啟的同時,Fed也希望通膨上升,「但,這是你能控制的嗎?你得留意自己對這件事的期待。」

 

花旗集團經濟學家克拉克(Veronica Clark)認為,Fed可能會繼續淡化這股由物價上漲驅動的力量,必須注意的是,「正如4月數據所顯示的,未來幾個月,關於通膨率走勢,以及相關經濟數據,都存在很大的不確定性。」

 

擔心「5月賣股走人」成真?投資人得預做準備、分散風險

 

股市走跌、經濟前景難料,對於擔心華爾街俗諺「5月賣股走人」(Sell in May and Go Away)成真的投資人,外媒提出以下3項措施,供投資人參考,預做準備。

 

首先,雞蛋不要放在同一個籃子裡,在清況變得更糟之前,盡可能讓自己的投資組合多元化,投資人可考慮藉由指數股票型基金(ETF),買進一籃子股票,達到多元化效果,而不是將資金「押寶」在某1、2檔股票上。

 

其次,當股價下跌時,股息可發揮緩衝作用,減少損失;因此,投資人或許可在自己的投資組合中,適度增加一些配息較佳的標的,就算遇到股災,也可彌補部分虧損。

 

再者,投資人應保留一部分現金,需要應急時,至少手邊有錢可用;此外,股市大跌,通常是找出值得逢低布局標的的時機,當屬意的股票「跳樓大拍賣」,就可趁機撿便宜。

 

當前市場變數仍多,正如The Motley Fool所述,「即使是經驗豐富的投資人,也難準確預測下次崩盤何時到來。」現階段,無論是通膨變化或Fed政策,誰也說不準,既然如此,在股市走跌的當下,唯有做好準備,才能有效分散風險,持盈保泰。

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

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