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波克夏抄底的首檔美妝股財報出爐!賣飛台積電、蘋果之後,買進ULTA又大跌...股神失靈了?達人1文分析巴菲特盤算

波克夏抄底的首檔美妝股財報出爐!賣飛台積電、蘋果之後,買進ULTA又大跌...股神失靈了?達人1文分析巴菲特盤算
巴菲特之前賣飛台積電、蘋果,這次買ULTA又大跌...難道股神眼光已經不靈光?

狄驤

全球股市

shutterstock

2024-08-30 16:31

巴菲特大賣蘋果,提高現金水位的同時,卻也買入一支美妝零售股ULTA,截至第二季持股金額為2.66億美元,佔總持股約0.1%。

結果,市場關注的ULTA第二季財報出爐,營收和EPS都低於市場預期,且該公司還下調了財測,原本預計全年同店銷售年增率為2%-3%,如今卻為 -2%-0%,導致ULTA盤後大跌8%。

 

ULTA 2024財測下修

UTLA finacial statement

資料來源:ULTA官網

 

Ulta股價走勢

ulta stock price

資料來源:奇摩股市

 

蘋果股價走勢

apple stock price

資料來源:奇摩股市

 

賣飛台積電 買ULTA卻大跌

 

今年第二季是美國金融環境變得緊縮的時期,消費者需求下降並不奇怪,而隨著美金融環境變得寬鬆,我認為消費者需求將好轉,還要持續觀察下去。當然,我認為現階段就去評斷巴菲特看對或看錯都太早了。

 

ulta美妝零售店

▲第二季美國經濟緊縮,消費者需求自然下降,達人認為現在就去評斷巴菲特是對是錯,還言之過早。圖為美國ULTA美妝賣場。

 

像是2023年巴菲特大幅增持日本五大商社持股時,市場也是一頭霧水,但一年後日經指數突破30年來的歷史高點,只是讓眾人再次感嘆巴菲特的選股功力。

 

題外話,之前巴菲特賣飛台積電,許多人嘲笑巴菲特,這次巴菲特買入ULTA後卻大跌,勢必也會被嘲笑。但我想說的是,投資本來就是做自己有信心的,即使是再好的標的,自己沒信心就是不可能抱得住。

 

相對的,當你看好一家企業的未來展望,自然會趁股價低迷時買入,甚至恨不得有利空消息。因此,單純用失敗案例看巴菲特,除了能得到少許短暫的優越感外,不能讓自己學習到什麼。

 

與其如此,不如去探討為何台積電這麼好的公司,巴菲特都捨得賣掉?答案就是地緣政治風險讓他抱得不安心,不如把錢轉移到日本五大商社,這就是我之前提到,勝率其實跟「安全感」有關,做讓自己感到安心的投資,才可能在股海長勝和長存。

 

投資勝率來自於安全感

 

我們能常常聽到,在股市闖蕩,提高勝率很重要,但到底是什麼因素影響著投資勝率呢?我長年來跟朋友交流,並彙整自己的感想,得出的答案是三個字「安全感」。而安全感的來源有很多,像是學習過的技術、經驗的積累、知識的掌握度、資金多寡和不同的資產配置,如果缺乏安全感,投資人往往會在不理性的情況下,做出後悔的決策。

 

例如,最近台股大幅反彈,許多朋友才願意開始聊前陣子股災的狀況,部分人是這一兩年才積極踏入股市,根本沒碰過跌勢兇猛的股災。所以他們在經驗不足的狀況下,短短幾天就看到手上股票大跌數十個百分點,股票又跌停賣不掉,心理上承受不住壓力,沒有安全感,就在隔日殺低出場,不管好股壞股都殺出。

 

股市大跌 一片慘綠

▲8月股災時,許多人股票賣飛,很大的原因就是缺乏「安心感」。

 

結果到現在,他們發現原本賣出的好股票,反而創了歷史新高。還有一部分人是用融資或期貨,碰到短線大跌被追繳保證金,就算有錢能補,但由於錢虧得太快,也害怕股市繼續崩跌,只能忍痛平倉出場。

 

相對的,少部分人有做股債配置,也有過股災的經驗,所以在風險能被對沖,心理壓力沒有增加的情況下,他們可以安心且冷靜地逢低撿便宜,這次股災沒受到甚麼傷,並成為股災下的贏家。簡而言之,想要提高勝率並不難,只要讓自己有安全感就好,如此才能讓自己保持在理性狀態,而不是被感性操控,做出讓自己後悔的決策。

 

如果你現在的操作方法或持股,讓你無法安心入睡,就代表你該做些調整了,以免讓自己進入非理性狀態。該調整的不是只有改變槓桿或持股部位,還要多瞭解市場上的變化,以及吸收每次參與市場的經驗,尤其是碰到股災的過程。

 

技術、經驗、知識和資金,都可以透過時間慢慢增加,讓投資人的實力不斷提升,成為在股海闖蕩時的依靠,等到下一次的大行情到來,就是你成為贏家的時機。

 

延伸閱讀:波克夏股東會/巴菲特大讚台積電:沒有一家公司和它同等級!為何要大砍持股?「公司很好但地點不好」

 

作者簡介_狄驤

早年為媒體工作者,也是兩岸資深投資人。目前專職寫作,為財經職場暢銷書作家,及Pressplay專欄作家,立志把資本主義的祕密公諸於世,讓散戶大眾至少可以在這個「用錢吃人」的殘酷叢林中安身立命。

 

本文獲狄驤的資本主義求生筆記授權轉載,原文在此

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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