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Fed預防性降息兩碼,美元轉折點來了?大佛李其展點出訊號:想摸底,先看「2關卡」是否突破

Fed預防性降息兩碼,美元轉折點來了?大佛李其展點出訊號:想摸底,先看「2關卡」是否突破

李其展

全球股市

Shutterstock

2024-09-19 10:21

聯準會自從2023年7月將基準利率升至5.25~5.5%後,維持了1年多的高利環境在今天出現轉折,一次就降息兩碼來避免經濟降溫速度過快,這個現象是聯準會示警風險來臨,還是預防性降息之路不變?美元會否轉折向下?

用預防性降息來觀察,美元震盪偏弱格局未改變

 

我先說結論,由於聯準會的經濟展望中對於第四季GDP只有從2.1%微幅下調至2%,失業率則從4%大幅上調至4.4%,表示主要風險出現在勞動力市場,尚未全面擴散,所以依然可以用預防性降息來觀察,美元震盪偏弱格局尚未改變。

 

在這樣的環境下,接下來市場的焦點也會繼續放在就業市場的表現,尤其聯準會已經上調失業率的預測,若有明顯加速走高,就會再度加大未來降息的幅度與對於經濟前景的擔憂,好在最新的失業率微降至4.2%,因此接下來小幅上升問題不大,大概要在11月前後超過到4.5%才會再度引起恐慌。

 

還有降息兩碼的空間,符合利率期貨市場預期

 

至於對於2024年底的利率預測擇一次降至4.4%,也就是在現在4.75~5%區間的基礎上,還有降息兩碼的空間,這也符合利率期貨市場的預期,因此通常是走維持利率不變的趨勢為主,所以才會說美元震盪偏弱的趨勢還沒改變。

 

在公布利率決議後,美元指數順勢跌破前波低點的100.514,一下就來到接近100.3左右水準,可以在圖一中觀察到這樣的走勢延續了從4月見高106.517後的盤跌趨勢,算是技術面上的表態,假如真要用假跌破來反轉,經驗上至少要迅速站回到102上方才可以暫時結束盤跌格局。

 

圖一 美元指數日K 時間 4/1~9/18 資料來源 精誠資訊

 

至於從大家常關注的美元兌台幣走勢上來觀察的話,可以在圖二觀察到自從8月19日至9月19日這一個月的時間內,都在31.75~32.25之間盤整,自然是震盪整理等分出勝負的格局,因此只要收盤時往下穿破31.75或是往上衝破32.25,就是一個新趨勢要出現的訊號。

 

圖二 美元兌台幣日K 時間 3/1~9/18資料來源 精誠資訊

 

想摸底,要等日K開始築底才有較強支撐區浮現

 

若是往下表態,短線可以參考的支撐區,落在今年3月中的整理區間底部,大致是31.4附近的區間,弱勢反彈衝高則要看緩步下壓的季均線是否能衝過,但這邊還有一個變數,也就是台灣央行理監事會議周四(9/19)也緊接在召開,若央行這邊擔憂美國需求放緩帶來衝擊,或是有其他政策讓美元暫時不要表現太弱勢,就有機會調節一下匯價,所以若要更加確立趨勢是否轉折,可以多等一下看周K收盤會更穩定。

 

美國從升息循環轉向降息,自然很容易帶動新一波國際資金的變化,由於目前都大致符合市場原先預期,因此美元偏弱格局一時不容易結束,短線有可能出現跌深反彈,但可能需要至少日K等級開始築底才有比較強的支撐區浮現,投資朋友想摸底要多有耐心一點。

 

 

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