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真的降息了,00687B、00679B、00795B...還能買美債ETF?怪老子喊「還吃得到肉」:出場點在這

真的降息了,00687B、00679B、00795B...還能買美債ETF?怪老子喊「還吃得到肉」:出場點在這
▲Fed真的降息了,到底現在還能買美債或美債ETF?

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全球股市

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2024-09-19 11:35

這回芝商所FedWatch的預測打敗Fed傳聲筒,美國在整體經濟成長趨緩、就業轉弱下,美國聯準會決議一口氣降息2碼,市場認為將激勵長天期債行情。

只是今年第2季停止升息前,已到美債ETF股價低點,當時很多法人就提前布局,價格已上漲一段時間,而美債ETF價格因已「提前反應」今天回檔,部份持有的投資人急著下車,未持有的投資人認為此刻再補票進場,恐變成韭菜。

到底現在還能買美債或美債ETF嗎?理財達人怪老子說降息後,債券的資本利得才正要往上走,「尤其長天期一定漲,現在才進場沒這麼香,但還吃得到肉」。

00687B、00679B、00795B...我該進場嗎?

 

自8月起到9月初,規模千億級以上的美債ETF受益人數增加不少,其中,國泰20年美債(00687B)近1個月增加3.78萬人位居第1名,受益人數來到26.2萬人。

 

而元大美債20年(00679B)也增加逾2萬人,至於中信美國公債20年(00795B)則是增加8,010人,光是10檔20年長天期債券ETF,受益人數已有116.3萬人。

 

還沒上車的人看到聯準會真的降息了,都在猶豫現在是否要上車,而手上已經握有債券ETF的投資人,也在想是否會利多出盡、該要現在出場嗎?

 

「雞才剛長胖就要宰掉,未來是每年都會下金蛋的」

 

到底現在還能買美債或美債ETF嗎?理財達人怪老子說降息後,債券的資本利得才正要往上走,「尤其長天期一定漲,現在才進場沒這麼香,但還吃得到肉」;永豐投信基金經理人陳鎮平也看好長天期產業債,強調「就算今天進場都來得及」。

 

怪老子指出,降息後讓債券的價格上漲,資本利得變高,但債券的票息不會變,因此之前就已進場的人更不用擔心,有些投資人急著想下車「但雞才剛長胖就要宰掉,未來是每年都會下金蛋的。」

 

美債ETF何時才是下車時機?怪老子:真正不景氣才會大漲、才是出場甜蜜點

 

那何時才是下車時機?怪老子強調以20年公債ETF來說,持有期間遇到真正經濟不景氣時,債券到時會大漲,才是出場的甜蜜點,再拿賣掉的錢逢低買進股票。

 

怪老子透露自己目前持有的股債比為2:8,其中債券一半是公司債,一半是長天期美債,降息後他更會緊緊抱住。

 

陳鎮平則是認為,降息前的利率在歷史高點,降息循環有很長一段路要走,就算這時候才進場買美債,拉長時間看都有利可圖,已經上車的人當然可在短期獲利後先下車,他認為時間點可在年底降息4碼後調整部位,但不賣仍可長抱坐擁息收。

 

Fed降息確實讓美元易貶,但台幣不一定會有匯兌損失

 

至於近日不少投資人也擔心,降息後美元走弱,大家用新台幣投資美債或美債ETF,買價與贖回時間恐有匯損,會吃掉原本的資本利得。

 

陳鎮平說降息雖會讓美元偏貶,但不代表新台幣買美債就會有匯損,他強調別把降息與美元貶值劃上等號,因為利率只是影響美元匯率的重要因素之一、而非唯一。從歷史走勢看,利率與匯率不同方向,仍常見且維持時間也都不短。

 

他認為也不該把美元貶值和匯損畫上等號。陳鎮平說,Fed降息確實讓美元易貶,但台幣不一定會有匯兌損失,因為美國升息時,台灣央行會有動作,美國降息,台灣央行一樣不會無動於衷,未來得看「美元、台幣的利差」變化。

 

陳鎮平指出,目前債券收益率是近15年來相對高點,加上現在銀行債券是「折價」狀態,所以,正負相抵後,買賣手續費搞不好還比匯損高。

 

對於這次聯準會直接降息2碼,陳鎮平認為Fed對通膨控制在平均2%的信心度應是近年來高點,也間接反應FOMC委員對美國經濟軟著陸可能性,優於硬著陸的擔憂。他認為除了長天期美債外,投資人近期仍可注意美國科技股的發展。

 

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