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身價4億、年領660萬股息,88歲神級散戶阿公卻說:只買高股息,遲早吃苦頭!6大重點找出「會賺錢股票」

身價4億、年領660萬股息,88歲神級散戶阿公卻說:只買高股息,遲早吃苦頭!6大重點找出「會賺錢股票」

藤本茂

全球股市

照片取自Youtube影片

2024-10-01 09:28

編按:88歲藤本茂老先生,人稱「日本巴菲特」的股市波段交易傳奇!他出生在貧困的農家,只有高中畢業,沒有投資理財背景,靠著在寵物店打工、經營麻將館賺進第一桶金,在股市中累積出18億日圓資產(約合台幣4億元)。

藤本茂可說是難得一見,完整經歷了多個全球景氣循環的投資人,走過昭和、平成、令和三個時代共計69年的股票市場,度過了日本泡沫經濟崩潰、阪神大地震、網路泡沫化和2008年全球金融危機。
 
憑藉著穩健的交易紀律,他在泡沫化時期還維持著充足的現金,甚至能帶著太太去瑞士遊玩。

每天晚上8點睡覺,凌晨2點就起床準備交易、研究美股盤勢、全面蒐集各類付費及免費資訊,並用三台電腦+三本筆記隨時記錄交易;每日平均實現獲利超過47萬日圓(約合台幣10萬元),交易表現好的時候,單日實現獲利甚至高達1,000萬日圓(約合台幣220萬元)。認為自己絕對不是靠運氣,而是靠著用功+紀律+冷靜,才能在茫茫股海中賺錢至今。

藤本茂覺得:股票投資有趣到根本沒有時間失智!他熱愛投資,但不是為了賺錢,而是純粹喜歡當沖,認為當沖交易是最終極的大腦訓練。

 

投資股票「成長性」更勝於「高股息」

 

倘若企業分配給股東的現金殖利率約3%,我認為已經很不錯。

 

我每年收到的現金股利為3,000萬日圓(約合台幣660萬)左右,以18億日圓的總資產來說,連2%都不到。

 

有些公司配發的股利水準非常高,像是世紀東急工業就宣布2024年3月要增加配息,預估現金殖利率將高達8.21%,但我重視「成長性」更勝於「高股息」。

 

另一方面,「高股息」聽起來很不賴,但只要股價下跌,配息率就會上升了。因此不能斷定「高股息=績優股」。

 

買進高股息的個股不是壞事,但股價應聲下跌的情況屢見不鮮。

 

另外,如果是因為業績惡化才導致配息率變高的個股,倘若業績繼續惡化,企業可能會「修正預估配息」,進而減少配息。

 

如果你有「配息愈多,股東不是賺愈多嗎?」的心態,請務必仔細地思考一下。

 

公司會從扣稅後的利益,也就是「稅後淨利」中支付的股利比率稱為「股利分配率」,大企業的股利分配率通常落在30~40%之間。

 

股利分配率愈高意味著「把公司的利潤回饋到股東身上」。

 

尤其是剛上市的企業更容易有上述的傾向,但是也有很多企業表示不配息,而是把利潤用於「為促進今後的成長所從事的先行投資」。

 

我喜歡會成長的企業,所以不是很重視配息。

 

了解公司對配息的想法固然重要,但如果只看現金殖利率高低,鎖定高股利的個股,遲早會吃到苦頭。

 

比起選股時只看重高股息的個股,選擇業績穩定,能穩定配發相同水準股息的企業,不是更好嗎?

 

以貿易公司為例,住友商事或雙日等個股的現金殖利率將近4%。這種規模的大企業很少突然發生業績不振的狀況,推薦給不太想冒險的人。

 

找出「會賺錢股票」的6大重點

 

(1)企業營收、淨利是否增加?

 

判斷企業能否長期成長的關鍵指標,重點觀察「稅前淨利」和「稅後淨利」,其次才是「營業利益」。

 

(2)未來有沒有增加配息的空間?

 

檢視獲利是否用來增加配股配息,以及配息比率是否位在合理區間。

 

(3)「PER」「PBR」夠不夠便宜?

 

PER(本益比)15倍以下、PBR(本淨比)1倍以下是基礎參考值。

 

(4)K線是否顯示出「買點」或「賣點」?

 

善用「5分K」「日K」「週K」來看穿價格波動的趨勢。

 

(5)RSI(相對強弱指標)的數字是否落在「超賣」或「超買」的區間?

 

RSI低於「30」以下就買進、高於「70」則賣出。

 

(6)交易是否熱絡?

 

若想在「想買的時候能買到」「想賣的時候能賣出」,必須擁要的一定程度成交量。

 

延伸閱讀:打麻將賺進第一桶金,88歲神級散戶阿公「7個投資智慧」滾出4億資產:每天當沖練頭腦,我根本沒時間失智

 

 

作者簡介_藤本茂

1936年出生在兵庫縣的貧窮農家,是四個兄弟姊妹的老么。

高中畢業後在寵物店工作,認識了在證券公司工作的客戶,因此在19歲開始投資。離開寵物店的工作後,他一邊經營麻將館,一邊專注於股票投資,並於1986年因投資可轉換債公司債而成為專業投資人。

2002年,66歲時第一次購買了個人電腦並開始網路交易。他在交易時會開著「日經CNBC」頻道聆聽市場和經濟新聞報導,同時用三台電腦查看大約80支股票。每月交易量高達6億日圓。視當沖交易如命,重視技術指標,打定主意有生之年都要活躍於當沖交易第一線。「投資不受年齡限制」是他的座右銘。

經歷過1990年代泡沫經濟破滅、2008年雷曼風暴,原本擁有的10億日圓資產縮減到只剩2億,目前資產總額已回升至18億日圓。他擅長技術分析,再加上經驗與直覺,不向坐擁巨額資金的機構投資人低頭。每天凌晨2點起床,投資經歷長達69年,是現年88歲的資深當沖客。

他雖擁有上億資產,生活卻不奢侈,一頂帽子縫縫補補補戴了超過15年,唯一偏愛的就是美食、水果和魚,偶爾會坐電車去吃鰻魚,或吃龍蝦、河豚配上一瓶啤酒,認為「與其(在飲食上)講究健康,更想做能讓自己快樂的事」、「享受投資交易,享受人生──我認為人生就是這麼回事」。

 

本文摘自野人出版《88歲神級散戶『日本巴菲特』茂爺爺投資心法:用「126法則」滾出18億円資產的69年股海交易術

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