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美元貶值、通膨蠢蠢欲動...2021年股市怎麼走?林奇芬:就算定期定額,「這情況」也建議先賣一半

美元貶值、通膨蠢蠢欲動...2021年股市怎麼走?林奇芬:就算定期定額,「這情況」也建議先賣一半

林奇芬

債券基金

2021-01-11 16:29

2020年對很多投資人來說,應該是豐收的一年,股市創新高,許多股票倍數成長,大家歡天喜地,打算加碼進入市場,拚一次財富大翻身。但是這樣簡單賺錢的機會,還可以延續嗎?

 

面對未知的一年,不追高,定時定額才是最佳投資策略。

 

目前許多利多都已經出籠,包括疫苗上路、期待經濟復甦、資金寬鬆、美國總統大選落幕、英國達成脫歐協定等。但仍然有許多潛在風險,包括近期疫情快速蔓延,多個國家又採取封鎖狀態,勢必衝擊經濟復甦力道,此外,各國持續加大財政支出支撐經濟,也造成債務飆升風險。美元貶值,帶動資金四處流竄,原物料價格上揚,通膨蠢蠢欲動。

 

恐懼與貪婪,你該怎麼選?

 

巴菲特的名言,「當別人恐懼時,我該貪婪,當別人貪婪時,我該恐懼。」究竟現在是該貪婪,還是該恐懼的時刻呢?2021年雖然有「疫情控制、景氣復甦」的期待,但短線金融市場與基本面已經脫節,本益比、本夢比創了新高。此時投資人不應該過度樂觀,反而要用冷靜的心,重新審視手上資產。

 

從大趨勢來看,去年經濟大衰退,今年卻是經濟大成長,股市有基本面支撐多頭格局,再加上資金充沛,讓行情欲小不易。只是股市漲多了就是最大風險,現階段可以採取一些降溫策略,來因應市場震盪風險。

 

面對震盪市場,定時定額有不同策略

 

策略一,定時定額投資3年以上,先賣一半。

 

定時定額屬於長期投資計劃,通常不建議進進出出。但是若已投資三年以上,已經累積不少金額,再加上目前許多股市都在歷史新高位置。根據過去經驗,創歷史新高的股市,接下來會進入盤整期或是修正期。由於我們不確定市場何時反轉,最簡單的方法就是先賣出一半,但持續定時定額。如此既可以先將獲利實現,也能讓總資產不承擔過大風險。後續若市場出現修正機會時,也有資金可以再加碼投資。

 

策略二,定時定額1年,持續投資,觀察市場訊號。

 

若定時定額投資時間還不到一年,顯示進場時間不長,累積資金不多,因此可以承擔較大風險。建議你維持目前投資紀律,後續可觀察投資市場訊號來行動。只想要短期投資者,若股市跌破季線可先出場,若想要長期投資者,則可持續投資,掌握下跌撿便宜機會。

 

策略三,定時不定額投資,留意加減碼時機。

 

定時不定額投資,主要是採取高檔適度減碼,低檔積極加碼的投資策略。但前提是必須對所投資股市位階有一些掌握。

 

舉台股為例,目前10周均線在14065點,60周均線在12089點,可用這二個位置作為加減碼參考點。假設定時定額每月投資6000元,當股市在12000點到14000點的區間時,可投資6000元,當跌破12000點時,可加碼投資至每月9000元。但現階段台股創歷史新高,且乖離率較大,此時股市位階在10周均線上方,每月投資金額可降低至3000元。如此高檔降低投資,低檔增加投資,可以提升長期投資績效。

 

(圖片來源:moneybar)

 

以上是以台股為例,其他股市也可比照參考相關股市指數區間,做為加減碼參考。由於目前股市位在相對高點,建議定時定額投資金額應該降至最低。如此更能發揮高點少買,低點多買的效果,降低投資風險。2021年股市走勢可能不如2020年爆衝,比較可能呈現上下震盪起伏。掌握定時定額3種不同投資策略,可以讓你更安心的投資。

 

(以上為個人看法,不作為投資建議,投資人請自行判斷投資風險)

 

作者簡介_林奇芬

打造台灣最受歡迎的二本理財雜誌,擔任過 Money 錢雜誌社長、Smart 智富月刊 社長、總編輯,長期推動理財知識普及化。
http://www.facebook.com/mrsmoney888

本文獲moneybar授權轉載,原文:林奇芬:三個定時策略,迎接震盪2021年

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