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退休金花太快,怕命太長;花太慢,怕活得太窮酸...65歲退休前該懂的3件重要事

退休金花太快,怕命太長;花太慢,怕活得太窮酸...65歲退休前該懂的3件重要事
圖片僅示意,非當事人

喬納森‧克雷蒙

理財

shutterstock

2021-01-12 14:13

靠著從投資組合裡提款過退休日子,可能是人的一生中最難以捉摸的財務難題之一。我們不知道通貨膨脹會怎麼走,會不會有意想不到的花費突然出現,我們更不知道下一個「熊市」何時會降臨。

 

再加上還有另一個很大的不確定性:我們不知道自己會活多久─這就著意味著我們很難估量,自己每年可以從儲蓄中安心的提領多少錢過日子。提領的太多,可能人還活著,錢就已經用光了。提領的太少,又會讓你的退休生活過得沒必要的太寒酸。

 

你很可能活得比平均壽命還長

 

如果你準備在退休之後靠著從投資組合裡提錢過日子,你就應該以65歲為起算基準點。以現今來說,一位年齡65歲的男子,應該可以活到83歲。65歲的女子,則可以活到85歲。但因為它只能算是平均值,實際上有過半數的退休人士會活過那個年紀,有些人會死於60歲晚期或70歲早期,還有可觀的少數能夠活到90歲。重點在於:除非你退休的時候身體的健康狀況已經很糟,否則你就該小心謹慎一些,為自己做一個可能會活到、甚至超過90歲的退休計畫。

 

如果通貨膨脹率是每年3%,23年之後,1塊錢的購買力就等於只剩下5毛錢。那就意味著你在65歲所能領到的養老金,等你到達88歲時,就只剩下一半了。而這還是輕忽了真正的問題。因為生活水準的上升並不是跟著通貨膨脹,而是直接受到人均經濟成長的影響,其每年成長的速率通常都高過通貨膨脹2%。

 

這就是為什麼退休者的收入雖然還能跟得上通貨膨脹的腳步,卻還是會覺得手頭愈來愈緊的緣故。同樣的,這也是為什麼很難讓家庭財富不受影響的原因。當家庭財富分攤給家庭成員而付出稅金之後,就很難再期待可以有長期的成長,更別說是跟上人均經濟成長,當然也就無法讓家庭成員能夠維持一般的生活水準了。

 

延長投資組合的壽命

 

那麼,該如何去安排一個可以隨著時間而上升,而且可以長久支撐的退休收入流? 

 

首先,別理那些一般退休者愛用的方法,買債券然後靠其所產生的收入度日。這樣做的話,會讓你太容易受到通貨膨脹左右,這是因為你的本金和所產生利息的購買力,都會隨著時間遞減。想要抵銷通貨膨脹的影響,在退休的前幾年,你必須要把投資所得做再投資。如此一來,你的投資組合才有足夠的成長來抵銷通貨膨脹。

 

但現在問題來了。如果你的投資都是債券、定期存單、或其他的保守型投資,前述的再投資就有可能讓你沒有太多的錢可以花用。這就是為什麼你必須嚴肅考慮將一些資本放進股市基金,你才有機會賺取可以對付通貨膨脹的報酬。

 

手上持有股票確實會讓退休者神經緊張,但他們有的是時間來熬過低迷的市場。退休並不像買屋子或付子女教育費一樣有個固定的截止日期,你可以用30年時間慢慢花用你的投資組合─你的投資期限甚至於還可以超過你的一生。假定你現在是65歲,如果你計畫把投資組合的一部分留給你的孩子或者孫子,那麼你的投資期限就可能得訂為50年或80年。如果是那麼長的一段時間,很難想像會賺不到可觀的報酬。

 

如果你有養老金可領,這就讓你有另一個終身的收入。但如果沒有呢?為了能補充社會安全福利金可能的不足,你也許應該考慮把一部分資金放進即期固定年金保險(Immediate Fixed Annuity),這樣的話,你就可以馬上有另一個終身的收入。即期固定年金險並無本金的價值,但卻會在你有生之年提供你固定的收入。讓我們假定你把資金的25%做成現金緩衝,另外50%放進股市基金,這樣的話就還剩下25%。你可以把這25%放進高利息的美國及外國債券─或者你可以把它投資進可以提供終身收入的年金。

 

年金可以提供的收入有可能比債券還要高,更重要的是,年金提供的是終身收入。許多人不喜歡即期年金,因為他們擔心自己可能會在退休生活的初期就已死亡,這樣一來,投入的錢就等於浪費了。不過話說回來,如果你的退休儲備金不是很充足的話,即期年金可能就會是一個好的選擇,因為它可以為你提供一個還不錯的收入。

 

如果你並不想買年金保險,你也許可以考慮在65歲時挪出退休基金的20%,把它放在一邊成長直到你85歲,做為你意想不到長壽時的經濟支撐。與此同時,你就可以放心大膽的在85歲以前慢慢花用其他的80%。如果你在85歲之前過世,這20%和你所遺下的其他儲蓄,就會留給你的繼承者。那麼,你如果真的活到85歲呢?你在那個當頭可以有一個選擇,如果你的健康情況不好,你就可以慢慢花用這筆錢。如果你的健康情況很好,你可以用這筆錢去購買即期年金保險,然後開始領取終身收入。因為你的年齡已經很大,每月可領取的應該也相當可觀。如果你還需要額外的收入,你也可以利用房子來做反向抵押貸款。

 

作者簡介_喬納森‧克雷蒙( Jonathan Clements)
 
喬納森‧克雷蒙是 HumbleDollar.com 的創辦人,曾經出版了七本有關個人財務規劃的書籍,其中包括暢銷書《金錢超思考》、《慢慢致富》。他也是美國最大財務顧問公司之一「創意規劃」(Creative Planning)的顧問及投資委員會成員。喬納森曾經在華爾街日報工作長達二十年,他也曾在花旗銀行集團工作六年,擔任集團內個人財務管理教育部門主任。

 

本文摘自樂金文化  《當代財經大師的理財通識課

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