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台股進入第五波 第三季有機會衝萬九

台股進入第五波 第三季有機會衝萬九

謝嚴

理財

2021-07-22

歐美疫情緩解、經濟大幅成長,帶動股市頻創新高,台股也跟著受惠。
【主控盤大師】謝佳穎老師認為,短期雖因聯準會對通膨態度趨於謹慎,引發股市震盪,但預期第三季後,大盤仍有望挑戰新高。

【主控盤大師】謝佳穎,筆名謝嚴,證券投顧分析師,兩岸知名講師。投資經歷35年、培訓經歷30年。累積實戰操作與分析經驗,深深體會投資朋友們的技術面盲點,傳授實戰破解之道。

 

台灣景氣大好  指數受通膨升息影響有限

 

在主要國家疫苗加速接種下,全球經濟維持復甦且優於預期,國際貨幣基金(IMF)在四月已上調今年全球經濟增長率至6%。國內主計總處也在6月上旬公布今年GDP年增率最新預測值為5.46%,較2月的預測值上修0.82%。儘管國內疫情爆發後,服務業等內需產業受到不小衝擊,不過製造業為主的出口、民間投資大幅上修,台灣經濟成長依然可期。

 

經濟大幅成長,自然帶動股市頻創新高。加權指數雖從4月高點17,709點,下跌至5月17日的15,159點,但在國際熱錢推升下,到6月第三周已經幾手回到起跌點。不過,近期美國聯準會對通膨態度趨向謹慎,預期升息也造成六月第三週美股下挫,因此預期到6月底前,大盤陷入震盪機率較高,但以技術面分析,進入第三季後則有再起攻勢的機會。

 

台股迎來第五浪  第三季上看萬九

 

從技術面來看,這波的起漲點是從去年3月低點8,523點,若以周線圖上MACD指標與波浪理論同步的特性規畫走勢,DIF的第一次回檔是在去年9月底,出現上漲以來首次DIF跌破MACD(柱形圖跌破零軸),指數的高點則提早發生在13,031點。所以可將8,523點至13,031點定為第一浪,共上漲4,508點。

 

波浪理論:是指股票價格的波動與大自然的波浪一樣周而複始,具有相當程度的規律性,以一種「可識別的模式」前進和反轉。波浪理論可做為對未來行情規劃的參考指標,但走勢未如預期時,便需要做適當的修正。因此將波浪理論當做股價的規劃,要比預測而事後修正更為適當,也才是比較正確的心態。

 

接著,DIF隨指數創高也來到新高點,到了今年5月14日當周,再度出現柱形圖跌破零軸,暗示這是第四波「修正浪」,所以第三浪(主升段)應從12,149點發動到四月最高的17,709點;不過從日線觀察,這一段是7浪走勢,不符合波浪理論體系的5浪或9浪,所以只能將第三浪的高點定在今年二月的16,574點,並將之後的走勢視為「擴大三角形」或延伸波。

 

由於主升段從12,149點到16,574點的幅度為4,430點,略小於初升段,基於波浪鐵律的規則━━若主升段漲點略小於初升段,則末升段就不得大於主升段,所以若本波低點15,159點就是第四浪低點,則第五浪漲幅應小於4,430點,也就是在19,589以內。以此價位來看,可預期台股進入第三季後,應該還有高點可期。

 

 

半導體缺貨難解  再吹漲風

 

既然指數還有上攻空間,那引領指數上漲的又會是哪些族群呢?首先,半導體晶片短缺,今年恐怕無解,矽晶圓下半年可望再漲,環球晶、合晶有望受惠定價能力轉強,下半年業績將有機會優於上半年。而大尺寸面板驅動IC產能持續受到其他產品應用排擠,第三季也有望維持價格高檔。至於MOSFET(金屬氧化物半導體場效電晶體)與MCU(微控制器),也有機會延續需求與漲勢。

 

Q3迎新機  點燃蘋概股行情

 

歷年第三季的重頭戲都是蘋果新機上市,由於蘋果首款5G手機 iPhone 12在去年銷售超出預期,今年的改款也頗值得期待。如新機型將採用更省電的LTPO OLED螢幕,以支援 WiFi 6 技術的A15 晶片,讓充電更便利的無線充電、搭載5G毫米波天線(Aip)等,都是值得注意的方向。

 

相關個股中,包含供應A15晶片的台積電與精材,負責組裝的鴻海,供應AiP零件的穩懋與宏捷科,還有印刷電路板(PCB)基板的景碩、欣興,以及軟板的台郡。

 

另外,蘋果在新款iPad與MacBook已經導入Mini LED,包括切入Mini LED iPad背光模組業務的GIS ━ KY;提供磊晶至後段晶粒製程的富采投控與旗下的晶成半導體,還有供應LED背光模組的台表科,車用影像感測器(CIS) 封測與LED車燈陶瓷基板的同欣電等,都可望持續成長,搭配技術面打底轉強、價量增溫,是可以留意的族群。

 

零組件方面,銅價自去年以來一路大漲,連同銅箔基板亦出現缺貨搶料與漲價潮,其中台光電自6月以來的大漲可視為指標,毛利率可望逐季上揚,股價已突破今年高點;騰輝電子 ━ KY今年獲利有機會創新高,在法人推動下也已大漲。而伺服器用高速銅箔陸續出貨,上游的金居產能稼動率有望維持滿載,股價從去年第四季以來維持盤堅。

 

至於傳產股,目前以貨櫃、散裝、造紙等三個族群最為強勢,股價目前處於高基期,若美股在六月底前的整理過程中能迅速止穩,則有望維持盤堅;但若美股的修正幅度過大,漲多的傳產股恐怕面臨獲利了結的壓力。簡單的觀察指標,可留意標普500指數於季線的支撐力道。

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