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別再管當沖降稅優惠延不延了!金控首席經濟學家花3年只賺1萬,「我不知道當沖會不會賺,但肯定會賠」

別再管當沖降稅優惠延不延了!金控首席經濟學家花3年只賺1萬,「我不知道當沖會不會賺,但肯定會賠」

林韋伶

理財

攝影:今周刊資料庫

2021-08-12 16:44

「我曾經花3年時間,每天到號子去做當沖,但我最後只賺了1萬元,等於每天只賺10元。」分享這個個人慘痛經驗的是永豐金控首席經濟學家黃蔭基。

對於近期台灣股市因為當沖降稅優惠可能不延續而量縮價跌,在今(12)日舉行的永豐金法說會現場,也是媒體聚焦的熱點。永豐金控總經理朱士廷表示:「以目前當沖交易占整體量能比例約30%~40%來看,取消稅率優惠對市場成交量一定會影響,券商獲利也會受衝擊,但目前看起來政策應該還在評估中。」

 

當沖降稅優惠若喊停  黃蔭基估:正常日成交量將萎縮到2000至3000億元

 

黃蔭基則提出進一步的預估,認為若稅率優惠能延長,每日成交量在3000億~4000億將屬正常,6000億元就算爆量,「但如果優惠不延續,正常量能將萎縮到2000億元~3000億元,4000億元則算爆量。」

 

在股市向來有「量是價先行」的說法,可預期如果交易量能萎縮,台股指數可能受到不小衝擊。

 

此外,永豐金證券總經理江偉源也分析,有許多投資策略是搭配當沖降稅所產生,對做交易策略的人來說,成本是很大考量,如果成本提高了,很多策略可能就無法應用。

 

相較起直接停止當沖降稅優惠,對市場產生較大的變動衝擊,江偉源建議可以調整當沖或交割制度,降低可能產生的糾紛。舉例來說,像是與期貨一樣採用保證金制度,或是仿效香港與其他地方,交割日設定為T+0(指股票成交的當天就結算交割款),不但能避免有不熟悉交易的投資人受傷,也可以與國際接軌。

 

黃蔭基看當沖  「會賺的只有莊家」

 

不過,談到股票當沖交易這件事,黃蔭基則是有過不好的經驗。

 

他分享自己曾在1996年到1998年的3年間,每天早上到號子報到做當沖,那時候是發生科技泡沫前的年代,所有股票都要跟電子股沾上邊才會漲,是就連潤泰都要更名潤泰創新的年代。

 

但沒想到,經過3年的時間,他在結算後發現自己僅賺了1萬元,如果再加計花在號子上的時間,實在不划算,他也因此大嘆:「我不知道當沖會不會賺,但肯定會賠。做當沖,會賺的只有莊家。

 

僅管黃蔭基不鼓勵投資人做當沖,但他認為台股在長線上來看還是相當有潛力。尤其是在這波台股出現下修,他認為是因為航運三雄開始重挫,市場缺乏主流引導,有可能震盪走低回到16500點。

 

台股拉回僅為修正  黃蔭基建議:「增加現金部位,等待迷人價位」

 

不過,因為2022年台灣經濟成長率還是有機會繳出3.5%左右的成績,且成長率可望逐季攀高,在市場眼光將逐漸聚焦到2022年的慣性下,他相信台股在回檔後有機會再走高,因此給投資人12字操作建議:「增加現金部位,等待迷人價位。

 

延伸閱讀:MSCI最新指數調整出爐!台股權重遭雙降,富邦媒入選新成分股,「這檔金融股」被剔除

 

而在永豐金控上半年的營運成績部分,永豐金今年上半年自結稅後盈餘85.7億元,較去年同期大幅成長51.7%,金額創歷年同期新高,每股盈餘0.76元,年化ROE為10.80%,每股淨值14.56元,上半年總資產成長迅速,規模已達2.29兆元,較去年同期大幅成長15.5%。

 

展望下半年表現,因為仍有不少不確定因素,朱士廷相較起上半年持較謹慎的態度,但他指出今年將延續五大營運重點,包括:強化資產配置、提升經營效率;擴大核心業務規模;衝刺海外收益,持續布局海外市場;積極推展數位經營;深化公司治理、永續發展與風險控管,以為股東創造最大利益。

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