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相對去年高基期 台股今年第三季表現居平 選股回歸基本面 18檔抗跌防震名單速報

相對去年高基期  台股今年第三季表現居平  選股回歸基本面  18檔抗跌防震名單速報

呂玨陞

理財

1295期

2021-10-13 17:23

目前大盤進入盤整階段,高檔量縮使得選股操作難上加難,在九月營收公布之後,正好可提供選股基本面,作為投資策略參考。

回顧去年第三季,堪稱是疫情爆發以來的反彈波段,防疫創造的遠端辦公需求讓科技業受惠不少,缺貨及缺料訂單需求也造成原物料、電子零組件訂單滿溢。不過也因為去年的高基期,今年第三季的營收成長題材相對較難激起普遍火花,加上目前台股大盤正處於波段盤整階段,要從第三季營收掌握業績題材好股,恐怕需要多花工夫。

 

換個角度想,在此操作難度攀高之際,若能精選九月營收創新高,第三季營收也展現成長力度的個股,至少能藉由基本面支撐,提供抗跌防震、兼具未來獲利的機會,不失為現階段值得思考的布局方向。

 

當然,前提是業績表現的力度夠強,而綜觀上市櫃各個族群,九月營收反轉最大的,就是塑化PVC族群,包括亞聚、華夏、台聚等,都在九月創下歷史單月最高營收與單季最高營收,表現相對亮眼。

 

中國「能耗雙控」政策下

PVC產量驟減、價格走揚

 

其成長動能主要是來自於PVC的漲價,在中國「能耗雙控」的政策之下,原本具有成本優勢的中國製產品不僅成本提高,產量也大幅減少,伴隨而來的,則是全球供應量減少,導致PVC價格飆漲。

 

反觀,台廠的PVC則是使用「乙烯法」製程,產量、成本相對不受影響,可望在PVC價格漲價之受惠於轉單的利多。法人指出,只要中國能耗雙控政策的趨勢不變,短時間內供給量應無法增加,台廠應能持續受惠。

 

再來,則是去年底就一路缺貨至今的電子零組件相關產業,持續面臨長短料問題,部分上半年拉貨較多的零組件如PCB,拉貨動能已出現放緩跡象。不過,連接器則是電子零組件產業中,近期表現較好的族群,台廠中仍有不少連接器廠商營收表現創新高。

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