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升息循環啟動...傳產短期優於科技股? 專家提點:掌握「關鍵因素」這4檔可以投資!

升息循環啟動...傳產短期優於科技股? 專家提點:掌握「關鍵因素」這4檔可以投資!

張家麒

理財

今周刊攝影團隊

2022-02-10 09:26

全球升息循環已經展開的時候,投資人要怎麼應對整體投資市場?財經專家黃世聰表示,升息的情況下短期內傳產股會優於科技股;但若是還是要投資科技股的話,就要選擇「基期低」的股票,他點名以下4檔:富采(3714)、台表科(6278)、雙鴻(3324)、泰碩(3338)可以參考。

 

財經專家黃世聰於YouTube節目《聰明理財大小世》以下分析:

 

傳產短時間將優於科技股

 

大家需要認清,就是傳產股可能會比科技股更好!為什麼這樣?因為傳產包含台灣比較熟悉的「航運、塑化」,其實都跟所謂的原物料比較相關,在通膨之下,原物料的表現當然會比科技股要更好。

 

再加上升息循環之下,利息在往上升,那對一些保守型的資金來講的話,它寧可去跑到一個比較保守型的這個產業,或是本益比較低的地方。

 

而傳產股的本益比相對較低、科技股本益比通常比較高,就會讓科技股表現受壓縮。

 

可以看到美國一些高本益比的股票,包含亞馬遜、臉書(Meta)甚至GOOGLE都出現明顯回檔,因為在固定利息上升的情況下,寧可把錢放在比較保守的資金,幹嘛去買這種高本益比的科技股。

 

 

不過,傳產優於科技股這可能是一個短線,也就是在升息循環下短期出現的現象。

 

國內市場投資

 

 

當然優先選擇在升息的循環之下會受惠的。像是金融股中的國泰金(2882)、新光金(2888)、玉山金(2884),都是值得留意的。

 

另外還有可以注意的是,已經開始「活蹦亂跳」的族群,像是配息率非常高的例如航運股中的長榮(2603)、萬海(2615)、陽明(2609),去年都可能賺3個股本以上,預期今年配發的利息會相對不錯,高配息個股也會在未來一段時間成為市場上主流。

 

科技股能不能投資呢?

 

科技股要留意的就是本益比的「壓縮空間」,過去一段時間,它可能本益比較高的,不過這時候可能就要比較注意本益比會被壓縮。

 

可以觀察鴻海(2317)、聯發科(2454)甚至是台積電(2330)的本益比,如果都沒有辦法再往上拉高,那這整個盤勢就會朝「科技股壓縮」走。

 

所以投資人要留意什麼?要鎖定「基期低」的科技股,所謂的基期低就是過去一年它都沒有漲,譬如大家所講的台積電(2330)最近就有比較好的表現,反觀去年表現很好的聯電(2303)最近就沒有漲,所以要用基期的高低去判斷。

 

 

用上述為大家挑選出兩個,一個是「Mini LED」,像三星今年也要推出Mini LED電視的相關產品,國內包含像富采(3714)、台表科(6278),這些都可以多加注意,去年漲幅也都不大,尤其法人目前都非常密切關注。

 

另外就是「散熱族群」,該族群主要有兩個題材,一個是今年的這個伺服器的新平台,AMD要上市;另外一個就是手機,因為5G信號裡面來說,散熱雲要用到的線路會越來越多,包含雙鴻(3324)、泰碩(3338)都是可以留意的科技股。

 

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