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勝一(1773)、裕融(9941)…台股動盪卻輪不到這4檔「綠」? 原來它跟台積電也有關

勝一(1773)、裕融(9941)…台股動盪卻輪不到這4檔「綠」? 原來它跟台積電也有關

張家麒

理財

今周刊資料照片

2022-03-02 16:03

俄烏戰爭讓全球股市震盪加劇,台股在2月24日也大跌400多點,就在恐慌殺盤之際,竟然也有股票「不綠反紅」?

在地緣政治的不安情勢下,哪些公司可以力抗恐慌性殺盤呢?把握以下投資重點,投資人就能持盈保泰、睡覺也安心!

 

阿格力在YouTube頻道​《阿格力博識》提出他的看法:

 

中華電(2412)、遠傳(4904)逆勢一路狂奔

 

 

電信股逆勢大盤,一路狂奔!為什麼會這樣?

 

今年市場資金追求「避險」與「防禦性」趨勢非常明顯!不然電信股哪有漲成這樣的,況且距離股利發放也還很久,以往大約都落在7月,那個時候可能會漲,但現在也才3月初就提前發動。

 

 

剛性需求、配息穩定,防禦性強

電信業合併可望改善獲利也是話題

 

遠傳(4904)連續配發股利21年,中華電(2412)連續配發股利也有22年,在這樣的情況之下,就提供了基本防守。

 

雖然大盤不穩定,不過市場上的熱錢還是很多,所以外資投信都狂買!(下圖)

 

(資料來源:籌碼K線)

 

今年的主軸就是所謂的「防禦性」!要將「股利」和「防禦性」作為股票的動能。

 

勝一(1773)是台積電供應鏈,業績很穩當

 

2月24日當天,大盤跌了400多點,不過有勝一(1773)這家公司不跌,反而還逆勢漲2元!(下圖)

 

 

因為這間公司剛好前一天(23日),公布今年要配3元現金股息和2.5元股票股利!(2.5元的股票股利就是買4張會配一張給你)

 

不過會有人質疑配息了又不一定會填息,且還會稀釋EPS?

 

但看了過去兩年勝一(1773)的紀錄,也同樣配股票和現金,而且EPS完全沒有被稀釋,EPS去年有8元,前年是5元多。(下圖)

 

 

為什麼?因為勝一(1773)就是台積電(2330)的供應鏈,它的供應鏈很特殊,是電子級溶劑(半導體製程的要角)。

 

化學溶劑是耗材,用完還要再買

設備廠若是產能持續擴產能,勝一(1773)就有做不完的生意

 

2020年當時的工業溶劑還是大於電子的,不過到了2021年的第3季電子溶劑就已經超越了工業溶劑,很顯然就是台積電(2330)的關係。

 

電子溶劑出貨的噸數年增18%,但勝一(1773)營收年增卻超過40%,代表台積電(2330)願意花更多錢買勝一的東西,即便單價變高也是。

 

這也就是為什麼勝一(1773)能跟上股本膨脹的原因。

 

裕融(9941)中古車放款明顯放大

 

連續配發股利:20年

2021年EPS近13元

盈餘分配率70%

今天配息估計9元

 

全世界因為晶片的關係,都在缺車,導致消費者購買的新車很多都要等。

 

這就衍生出一個問題,車齡一年內的中古車,和新車價的價差沒有很大,因為現車等不到,所以中古車的價格就大幅提升了。

 

裕融(9941)旗下有一個事業部叫「行將」,是全台灣最大中古車競拍中心,且現在整個中古車市場需求也相當旺盛。

 

中古車車價高以及現在台灣購買進口車的比率越來越多,所以貸款年限從過去的3至5年,甚至能拉到5-7年(因為車價變貴的關係)。

 

中古車價漲

車貸金額、年限都拉長

 

對於放貸業者是好事,舉例裕融(9941)2020年中古車占汽車資產的放貸大約74%,2021年已達80%!

 

 

※本文已獲 生活投資 & 投資生活 授權引用。

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

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