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0050、0056選誰好...選錯差很大? 她解析「績效PK比較」: 14年結果超嚇人

0050、0056選誰好...選錯差很大? 她解析「績效PK比較」: 14年結果超嚇人

張家麒

理財

shutterstock

2022-03-08 09:40

在台灣ETF中,元大台灣50(0050)和元大高股息(0056)是輝煌超過10年的傳奇,不管從規模或投資人數上來看都是佼佼者,但在台股現正因為俄烏戰爭牽連震盪加劇,尤其0050已經從1月高檔152.4元殺到131元附近、0056也是在33元關卡,那麼投資時該怎麼選呢?

 

摳摳在YouTube頻道​《懶錢包 Lazy Wallet》中以下介紹:

 

元大台灣50(0050)

 

成立時間 2003年6月25日
上市時間 2003年6月30日
發行價格 36.98元
追蹤指數 臺灣50指數

 

從台灣證交所挑選市值前50大的上市公司作為成分股,每年3、6、9、12月進行成分股審核和調整,日前一年配息2次,分別在1月和7月。

 

元大高股息(0056)

 

成立時間 2007年12月13日
上市時間 2007年12月26日
發行價格 25元
追蹤指數 臺灣高股息指數

 

以「臺灣50指數」和「臺灣中型100指數」成分股當母體符合流動性測試,預測未來一年現金殖利率最高的30檔股票作為成分股,每年6、12月進行成分股審核與調整,日前一年配息一次,選在10月。

 

報酬率比較

 

 

把近11年的報酬率調出來,結果蠻明顯的,0050贏了其中8次,其中還有好幾次的數字稱的上是「大勝」!0056則有3次取得領先,雖然只是小小勝出,不過正好那些年度0050都交出負報酬的成績單(2011、2015、2018年)。

 

或許在空頭年度,0056有著一定的防禦力,只是多頭年就比較「吃癟」了。

 

配息與殖利率比較

 

台灣有許多投資人熱愛領股利,不過在檢視數據之前,別忘了高殖利率≠高報酬;股息只是報酬率的一部份。

 

 

從配發的現金股利來看,0050因為股價高出一大截,所以在金額上自然比較多!

 

不過簡單用年均股價換算成殖利率之後,就能發現有高股息名字的0056,過去10年不意外的年年都配得更好。

 

總費用率比較

 

ETF本質上是基金,投資人持有的每一天都要付費,內扣會影響報酬表現,低廉的總費用率是長期投資的一項重要條件!

 

 

回顧最近10年,0050每一年的落差並不大,都在0.42%至0.47%之間徘迴,雖然落後「雙胞胎兄弟」富邦台50(006208),不過這數字放在台股ETF也是「第一梯隊」了。

 

0056則大多落在0.7%附近,算是普通的成績,畢竟周轉率高換股比較頻繁;而2020年一度出現0.6字頭,希望不是曇花一現。

 

成分股比較

 

ETF的特色是持有一籃子股票,成分股決定了績效表現!

 

 

0050基本上是網羅台灣市值前50大的上市公司,不過權重上台積電(2330)一檔獨大,常有人戲稱0050是2330+0049;不過指數規則就是這樣,有天台積電變弱得話那占比也就自然會下降。

 

0056則是從市值前150大上市公司中,預設未來一年殖利率最高的30檔,目前由貨櫃三雄老大長榮(2603)領銜。

 

 

看到前5大產業,0050同樣受台積電影響,半導體是最大宗;不過持有的金融股也有一定的能見度。

 

而0056雖然是高股息,不過看得出來持股風格偏科技一類。

 

追蹤差距比較

 

ETF經理人的任務是複製指數的報酬表現,當然現實中有各種費用開銷,買賣股票會產生誤差,不可能100%同步,但能多貼近就是評價一檔ETF品質的重要指標。

 

 

從累計報酬率來看,追蹤偏離會一年比一年更擴大,這些數字能幫助投資人知道,長期持有一檔ETF無形之中「損失了」多少報酬!

 

0050的表現只能說是差強人意,10年下來落後指數高達17.37%;0056則是落後5.78%,考量內扣費用之後這是還算不錯的數字。

 

從表上也可以發現,不管是ETF本身或指數,0056在報酬率上都落後0050一大截,把時間拉長到10年尺度更為明顯。

 

績效表現比較

 

 

 

從上表可以看出不論是3、5、10年的報酬率,0050的績效明顯是突出一些,而0056就算是和大盤(含息)相比,整體上也有不小的落後。

 

模擬回測

 

模擬小資族的投資模式,每個月拿出1萬元定期定額,時間就從2008年1月1日一路到2021年12月31日,投資0050和0056成果差了多少呢?

 

 

把扣款日個定在每個月6號,領到股利會再投入創造複利,一路上就是無腦扣,然後專心上班、好好生活;漫長14年過去了,從結果來看, 不管選擇哪一檔最終都是賺錢的!

 

報酬率遠勝把錢放在銀行,也能有效對抗通膨;但對比之下,雖0050會少領到很多現金股利,但在總報酬率和年化報酬率上都遙遙領先0056,多賺了超過135萬,而堅持長期投資的結果是,讓自己的資產膨脹到490萬。

 

 

※本文已獲 懶錢包 Lazy Wallet 授權,引用改寫。

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

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