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端午節後台股反彈,我該進場嗎?專家:第3季才有轉折機會,現可留意這4類股

端午節後台股反彈,我該進場嗎?專家:第3季才有轉折機會,現可留意這4類股

廖繼弘

理財

達志勿轉

1329期

2022-06-08 10:03

加權指數5月見到15616點之後,展開一波跌深反彈,一度挑戰季線反壓,但目前僅是長線修正下的中期反彈,可挑選具業績或題材的個股,並留意長線技術指標的變化。

5月份台股大盤受美股費半指數跌落兩年線、創拉回低點影響,台積電、電子類股指數都跌落兩年線之下,大盤指數也在5月一度跌破兩年線,所幸費半指數已見止跌並強勁反彈,台股則在15616點低點止跌強彈,由台積電領軍向季線反彈修正。

 

整體來看,5月份月加權指數K線留下967餘點左右的下影線,9周KD值從低檔交叉向上轉強,出現明顯止跌反彈訊號,大盤12月RSI也守在50之上,未出現中長期進一步弱化走勢。

 

5月份美股和台股能止跌反彈,主要是有美國聯準會理事釋出偏鴿訊號,美國又因通膨擬調降中國部分關稅,加上美國4月份CPI(消費者物價指數)及PCE(個人消費支出物價指數)數據皆顯示通膨稍減緩,美國10年期公債殖利率則在上升至3.2%後,拉回至2.9%上下。

 

動能夠強勁,才能扭轉年線

 

中國上海6月開始解封,有助改善電子產品市場供需,雖然電子庫存調整預估要到第三季,但因科技指數今年從高點跌幅已深,只要環境面稍有好轉,有助於股市跌深反彈

 

就技術線型來看,台股的年線在4月份扣抵17566點後,開始轉為緩降趨勢,5月份雖留長下影線反彈,但年線仍呈緩降趨勢,年線6月份至8月份分別扣抵17755點、17247點及17490點相對高指數區,除非大盤能持續強勁彈升,否則不易將年線扭轉向上。

 

而目前半年線略向下跌落年線,因此,季線、半年線和年線形成空頭排列格局,不利長期趨勢,加上9月KD值持續向下,因此長期仍屬修正格局。不過,中長期均線形成死亡交叉,也表示中期跌幅頗深,通常會出現中期反彈,如反彈行情偏弱,無力扭轉年線走低趨勢,可能再拉回測底。

 

美股四大指數也都是中長期均線空頭排列、九月KD值向下的中長期修正調整走勢,不過費半指數和那斯達克指數從高點拉回都達32%左右,開始出現中期反彈行情。

 

進一步看,四大指數的九周KD值都修正至低檔區收斂轉折,費半指數短線突破季線後震盪,9周KD值交叉向上至20以上轉強,如能扭轉季線向上,9周KD值向上開口放大、周RSI彈至50以上強勢,將可帶動台積電、電子指數股反彈,挑戰季線及萬7關卡。

 

以台股日K線來觀察,大盤短線反彈至下彎的季線,遇壓震盪屬於常態,月線在端午節後開始扣抵16408點至15616點間低指數區上揚,可望與10日線形成黃金交叉助漲。

 

9周KD值雖然向上,但是9月KD值向下,形成「短中多」對抗「長空」格局,中期反彈要夠強勁,如月線和季線再度形成黃金交叉,才能扭轉均線下彎壓力,這需要一段時間調整,第三季較有轉折機會。

 

影響國際股市較大的變數,還是在通膨及聯準會貨幣政策,如經濟動能明顯趨弱及通膨下降,聯準會較可能在九月暫停緊縮貨幣政策;不過,美國五月就業數據較預期強,加深市場聯準會將為維持升息規畫的預期,多數理事仍認為九月需持續升息,聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)則表示要一直升息,直到明確證明通膨開始下降,看來仍需觀察5月通膨數字變化及聯準會近期釋出的訊號,方能進一步判斷美國是否調整貨幣政策。

 

加權指數月線圖

留意汽車及零組件、解封股

 

股市進入中長期轉弱調整後,需待9月KD值修正至低檔轉折交叉向上,進而彈回年線且扭轉年線向上,才能重返中長多行情,目前只能視為長期修正下的中期反彈行情。

 

由於通膨和聯準會升息變數未除,加上美國投行開始看壞經濟景氣,特斯拉執行長馬斯克(Elon Musk)更警告經濟可能衰退,要裁員約10%;美科技大廠財測預警,電子業進行庫存調整,第二季財報可能不理想,基本面較不易支撐強勁反彈。

 

台股低檔具低本益比與高殖利率支撐,但中期也欠缺推升股市強勁上漲基本面動能,短期強勁反彈後,中期暫看高檔區間震盪,低檔以月線至萬六具支撐,上檔則以18619高點拉回之3003點跌幅的0.5、約17110點附近具壓力。由於大盤9周KD值已從低檔交叉向上,至少有高檔震盪的時間波反彈,建議逢回選股偏短多操作,適度控制持股比率,以區間來回操作因應。

 

選股操作可留意受惠中國汽車下鄉的汽車及零組件個股、邊境解封受惠股(如航空、觀光飯店)、本益比低的航運股、自行車等傳產股;電子股此波偏向跌深股反彈,較無明顯主流領軍,可留意網通、伺服器相關和車用電子等,以及股價彈至季線以上的相對強勢股,如鴻海集團股、日月光、創意、矽晶圓相關及記憶體個股。

(本文作者為康和證券投資總監)

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