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不只債券能對抗通膨、降低波動、獲取收益!富達永續股票收益策略給你「晉級的收益」

不只債券能對抗通膨、降低波動、獲取收益!富達永續股票收益策略給你「晉級的收益」

2022-07-04

從預期高通膨僅為暫時現象,到日前美國財政部長葉倫出面示警通膨可能維持在高點,投資人心情隨金融市場波動就像搭上雲霄飛車,在操作難度變高的此刻,想要抗通膨、穩波動、搶收益,除了債券以外,其實還有「股票收益策略」這個新選擇。

今年以來,全球金融市場的表現讓投資人膽戰心驚,綜觀美國、歐洲與亞洲的主要股票指數,年初迄今都有逾10%的跌幅,更讓投資人內心淌血的是,過去走勢多與股票呈負相關的債券,此波也沒有幸免於難,同樣出現較大幅度的震盪。


面對高通膨與高波動環境,富達擬定一套「股票收益策略」,透過投資高品質、股息持續成長又兼具永續特性的企業,以提供投資人「晉級的收益」。

 

金融市場恐慌釀股債齊跌  富達股票收益策略提供晉級的收益

 

首先,對於想抗通膨的投資人來說,觀察歷史數據不難發現,長期而言股利成長率普遍高於通膨成長率,主要原因為企業獲利的增長速度,大多能超越通貨膨脹的速度。富達預估,今年全球大部分地區股息率仍較去年增長,預期股息股票較能因應通膨環境

 

此外,在市場震盪下,股利持續增長的股票不但波動率低且表現較佳。富達分析:「股票股息是投資報酬率的關鍵。」以S&P 500指數為例,1930年以來,投資股票所獲得的總報酬中,有40%來自股息收入,其中在高通膨的1940年代與1970時代,股息收入更是貢獻超過一半的指數總報酬。

 

然而,對富達來說,光以股息為標準來篩選標的還不夠,因為一般所謂的高股息股票通常僅是把公司的股息率由高到低進行排序並篩選,但背後有兩大陷阱是:第一,沒有考慮到企業明年是不是還能維持一樣,甚至是更好的股息配發率;第二,配發高股息的企業不一定是高品質企業,經營績效未必穩定。

 

 

只看股息高低還不夠  富達:高品質更重要

 

相較之下,富達的股票收益策略著重挑選高品質企業,與一般高股息股票顯著不同。所謂的高品質企業必需符合五大條件:具穩健財務體質、有足夠議價能力能控制毛利率、能創造穩定獲利率、擁有強勁現金流,以及能提供持續性股利成長。

 

此外,富達投資團隊也透過L.E.A.D建構好的股票收益策略。L指的是Large(大型龍頭股),挑選具領先商業模式的龍頭股,這些股票往往在該產業擁有難以替代的地位、市占率或利潤率;E是指Earnings(獲利),透過挑選財務穩健、獲利持續性高的企業,才能確保穩定的自由現金流以支應股息支出。



A是指Ability(議價能力),公司要有議價能力才有辦法抗通膨,例如在通膨環境下,寶僑透過調高售價,讓2021年的營業利潤率仍可較2020年上揚;D則是指Deep(深入永續),對永續議題的參與及治理較積極且深入的企業,較有機會免除政治角力或政策的負面衝擊。

 

 

富達深耕ESG  用永續投資為股票收益策略加值

 

納入永續元素可成為資產的防護網,已成為投資人間的共識,而富達在永續投資的付出屢獲肯定,像是今年在BENCHMARK《指標》台灣年度「永續性獎項」的三個類別獎項中,富達就勇奪「ESG整合大獎」之「同級最佳」及「盡職治理大獎」兩大獎項。

 

值得投資人留意的是,富達擁有獨立ESG評選機制,並非僅仰賴協力廠商或第三方評級機構的ESG評等,並在投資流程中納入永續的篩選標準,且更重視前瞻性評估企業ESG未來走向。

 

善用在永續投資領域深耕的成效,富達在股票收益策略中同時整合獨有的ESG評選機制,除了可以延續永續投資理念外,永續基金投組中ESG相關概念的投資將超過基金淨資產價值的七成,讓投資人在面對通膨與波動的環境下,有更好的工具可參與永續投資。

 

有持續股息、高品質與永續投資護身,相信不管市場再怎樣動盪不安,投資人皆可掌握長期成長趨勢。

 

 

更多關於富達永續股票收益策略 >>https://www.fidelity.com.tw/investment/equity/sustainable-global-equity-income

 

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