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富邦台灣半導體ETF開募》他曾套牢半年慘痛經驗:要在公開募集時參加認購嗎?該注意哪些事?

富邦台灣半導體ETF開募》他曾套牢半年慘痛經驗:要在公開募集時參加認購嗎?該注意哪些事?

陳重銘

ETF

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2021-05-25 10:51

編按:看準全球半導體高速成長趨勢,富邦投信將於今(25)日起募集富邦台灣核心半導體ETF基金,預定將於6月10日正式掛牌上市,證券簡稱為「富邦台灣半導體」、證券代號00892,追蹤「ICE FactSet台灣核心半導體指數」,用15元銅板價就能一次買齊台灣核心半導體大廠,吸引不少投資人討論。

不敗教主陳重銘精通存股之道,他存股25年,每年可坐領200萬元股利,其中光一檔中信金持股達到450張,10年已經領回數百萬元。要在公開募集時參加認購嗎?陳重銘以曾認購元大MSCI A股(00739)的自身經驗分享,一檔新的ETF上市,投資人該注意哪些事?

 

要在公開募集時參加認購嗎?

 

通常ETF在公開募集時,投信會推出申購零手續費的優惠,舉例而言,喜歡元大全球未來通訊(00861)的投資人在公開募集時都會買進,而且在申購期間,只要有錢,想買幾張都可以。

 

但是00861在2019年11月19日掛牌上市當天,成交量13萬張,隔天更高達14萬張,證明有不少人是在公開上市後才買進,原因是什麼呢?

 

①不方便:以2018年6月初元大MSCI A股(00739)募集為例,我被營業員勸說買進50張(100萬元),於是我先到元大證券找營業員填單子,然後再到銀行匯款。去銀行匯款時我突發奇想,當場改成200萬元,匯款完畢還要將收據交給營業員。

 

從這裡可以看出,上班族必須撥出時間,才能夠完成申購程序,有點不方便。

 

②鎖住資金:00861的募集期間是2019年10月28日至11月1日,可是股票卻是11月19日才上市,投資人繳款之後,必須等到11月19日才能賣出,這段期間除了資金被鎖住,還要承擔未知的風險。

 

如前述,我花了200萬元認購100張的00739,當時是看好A股入摩的後續效應,但是很不幸地,在我繳款之後,中美貿易戰逐漸升溫,我的200萬元資金全部被鎖住了,想逃也逃不出來,直到6月27日正式掛牌上市,之後股價下跌,讓我住了半年的套房。

 

 

經過00739的慘痛經驗之後,我對於募集期間的ETF開始心生戒備,因為資金會被鎖上一陣子,而且期間的國內外利空很難事先預測。儘管我後來持續逢低加碼來降低成本,最後還是獲利出場,但是一開始就被鎖住200萬元,導致我後面加碼的資金變少了,當然也降低了報酬率。

 

在募集期間認購,最大的優點就是可以省下0.1425%的交易手續費,但是如果上市後股價下跌,就算要繳手續費來買進也划算。以00861為例,上市兩週後最低來到19.25元,就算加上0.1425%的交易費,成本也只有19.3元,還是低於公開募集的20元。

 

元大投信在2019年8月發行的00850,在公開上市的第4天之後,股價最低為19.88元,此時買進,一樣比參加募集時的20元還要划算。其實手續費只有0.1425%,所以絕對不是決定是否參加募集的重點。

 

「資金會被鎖住」才是我參加ETF募集的優先考慮事項,00861的募集期間是2019年10月28日至11月1日,看了公開說明書之後,我了解它的成分股有超過70%是在美國,但是當時道瓊指數是在27,000點附近的高點,我擔心一旦申購後資金被鎖住了,如果又碰上美股下跌的話,我就會住進套房,所以就沒有參加申購,而是保留現金等將來下跌時再考慮買進。

 

因為募集到公開上市有一段時間差,如果讀者以後想要在ETF募集時參加認購,我的建議是做好資金配置,我會保留一半的資金做上市後的「逢低加碼」,而不會在一開始時就押上全部資金。

 

 

買進ETF 先觀察成分股

 

我要提醒一下,在ETF募集時買進不一定穩賺不賠,重點還是要看ETF的體質以及往後的股市氣氛。以我參加的00739為例,當時普遍看好A股的入摩行情,可是公開上市後卻碰上中美貿易戰,股價最低跌到16.21元,以20元的發行價計算,不到半年就跌掉18.95%。

 

 

但是00850在2019年8月23日公開上市後,剛好碰上台積電飆漲(2019年11月20日,台積電占00850的持股權重為34.24%),以及大盤攻上11,656點(2019年11月19日),00850的股價也衝高到22.85元,以公開發行價20元計算,不到3個月的漲幅就高達14.25%。

 

所以,投資ETF最重要的還是要仔細看裡面的成分股,以及判斷成分股未來的成長性。ETF就是基金,包含了幾十檔的成分股,ETF的股價一定會貼近淨值,絕對不可能因為強勁的買盤就一直漲不停。

 

00861在剛上市的前3天,每天都爆出約13萬張的大量,上市第1天(11月19日)的溢價幅度高達7.26%,一定會引起主管機關的注意,往後股價一路向淨值靠攏,在第4天(11月22日)溢價只剩下0.36%。看到這個現象,投資人一定要了解ETF不是個股,不會有剛上市的蜜月行情;如果在上市時不顧淨值而瘋狂買進,最後只是讓自己住進套房,然後順便幫在募資時買進的大戶解套。

 

作者簡介_陳重銘
 
台灣科技大學機械碩士,現職為作家、理財講師、全職投資人。

年輕時當過5年低薪的流浪教師,只能當個「不Buy教主」,努力開源節流,並積極研究股票投資,終於改變了自己的未來。

窮人靠工作,富人靠資產,最大的差別是投資知識。身為教師的他非常明白知識的力量,因此經營免費的部落格和粉絲團,分享投資理財觀念,並將20多年投資股市的經驗撰寫成書。 

他相信,只要肯努力,每個人都可以改變未來,理財知識具有改變人生的力量,也是傳承給子孫的最大資產。

 

本文摘自金尉出版《上班族的ETF賺錢術:打敗死薪水 提前財務自由

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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