在今天看見明天

買0050還要關注成分股,以免績效落後大盤?達人用宏達電(2498)算給你看:真的不需要!

買0050還要關注成分股,以免績效落後大盤?達人用宏達電(2498)算給你看:真的不需要!

Ffaarr

ETF

shutterstock

2021-10-02 20:14

看到一種奇怪的說法,說投資0050這種ETF,還得要常關注成分股的內容,以免出現像當年的宏達電這種明明已經開始不賺錢,但一直無法把它剔除的成分股,而造成它的績效落後大盤。

 

宏達電從0050上市(2003年)起,就一直是0050成分股,到了2011年4月底天價1300的時候,更是已成為第2大成分股,之後一路下跌,最後在2015年9月21日被剔出指數。這樣一支股票自然對0050的表現有不小的影響。

 

但首先其實如果整體來看,宏達電是先在前8年為0050貢獻不小的上漲,股價從130左右漲到1300。當然,之後下跌最終離開0050的時候跌到剩60幾元,整體的確帶來虧損(期間的股息大約220左右,其實比當初買入成本還高,但因為預設股息會再投入,所以整體仍然會是虧損的),但其實也沒有想像中多。

 

也就是說,以台灣50這個指數的設計,遇到宏達電這種大起大落股票,其實會讓0050因為先賺到上漲,之後再吃下跌,所以就算有損失也沒有這麼嚴重。

 

那一定會有人說,不是每個人都可以完整抱這麼久,如果剛好買在2011年,不就只吃到宏達電帶來的嚴重虧損了嗎?如果能及時發現這個問題先賣掉0050不是比較好嗎?

 

答案是並不會,那段受宏達電拖累的期間0050的表現如何呢? 2011年4月29日-2015年9月21日的台灣50報酬指數報酬是16.83%,年化報酬率大概只有4%,再扣掉0050的費用,年化更是不到4%,的確算是相對不好的表現。 但同期台灣市值加權報酬指數的報酬是多少呢?9.7%,年化才2%多一點,比0050還慘,0050在這段期間,並沒有因為宏達電的而輸台股上市大盤,反而還贏了大盤一截。

 

為什麼呢?因為大型股市值加權指數的設計,就是會有昇有降,在宏達電表現差的往下走而權重下降的同時,也會有其他股票表現好而往上昇,也可能有更強的龍頭股表現好,所以拿一支成分股的好壞(而且並不確定真的未來會好會壞)來看ETF是不準的。

 

然後,先假設真的有人真的有能力在1300元的時候就看出接下來幾年宏達電會一路下跌,但這種人要作的事絕不是去無謂擔心0050被拖累而不長期持有。而是應該去放空它大賺錢吧,去在意0050因此輸大盤根本搞錯方向了。

 

長期持有0050或006208(但因為個別市場風險,所以長期來說並不建議單押台股),根本不需要去關心個別成分股表現如何。0050雖然已是相對接近大盤的ETF,但因為只有大型股,在大型股表現好的年分會贏大盤,在中小型股表現好的年分(如今年)會輸大盤,這是很正常的,但這個也是無法預先確知的,會很在意這個偏差可以補一些0051來拉近一些可能的差異,但也非必要。至於想要用個別成分股來猜測它會贏和輸大盤,真的是天方夜譚了。

 

作者簡介_ffaarr

主修歷史,以全球ETF進行指數投資超過10年,常撰文探討資產配置、指數投資和ETF等課題。另因鑽研《哆啦A夢》在網上又被稱作哆啦王。經營粉絲頁「ffaarr的投資理財部落格

本文獲作者ffaarr授權轉載,原文於此

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

延伸閱讀

從0050到中華食、統一超...48歲實現財富自由,他分享提早退休第1年投資組合:投資像跑一場馬拉松

2021-09-17

從32K小美工到股海6年獲利千萬,他分享4操作原則:身為沒富爸爸的小資族,是我沒買0050的原因

2021-08-23

0050、0056都得往後排!上半年00733靠航運列車漲幅高達82%...下半年ETF該怎麼買?專家這樣說

2021-07-15

0050破130塊好貴,00881才17塊好便宜?林奇芬:新手衝ETF一定要懂得4件事

2021-02-03

退休金真的花不完!達人實測:0050、0056各存1千萬,年提40萬當生活費...12年後「這檔」竟還剩927萬

2020-12-01