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00900募集破150億》股利率近10%,00900比0056賺更多?存股解密:富邦高股息ETF一年換股3次,究竟是多賺還是少賺

00900募集破150億》股利率近10%,00900比0056賺更多?存股解密:富邦高股息ETF一年換股3次,究竟是多賺還是少賺

2021-12-14 21:00

2021.12.14更新:富邦特選高股息(00900)追蹤的指數為「特選臺灣高股息30指數」,成分股為30檔、全數為國內股票所組成;發行價為15元,相當於申購一張所需資金為 1萬 5,000元,募資期間金額超過150 億元,等於是有 100 萬張申購。

高股息ETF元老0056用 14年 的時間規模累積破千億元,富邦特選高股息(00900)募資有 150 億元,已達 0056 七分之一的規模,再讓富邦特選高股息(00900) 累積的幾年,規模突破千億元應該也不是問題

富邦特選高股息(00900)在募資期間有不少爭議,最大為人詬病的就是周轉率高,內扣費用也會高,淨值默默的會被費用吃掉。

高股息這三個字有很大的魔力,從這次申購便可得知:有股息,就給讚!

 

台灣投資人非常喜歡高股息,只要有股利,就給讚,像是兩三年前因為股債雙殺,有些金融股因為帳上有太多未實現損失,而會計準則規定無法配息,小股民聽到知道氣炸,當時還引起金管會出來回應處理。

 

另外一個例子就是2021年國泰金的子公司國泰人壽大賺,但因為2026年要接軌 IFRS17,要花大量的資金,即便有賺錢也不能隨心所欲的發放,需要跟金管會溝通討論,管理階層回應說會跟金管會協調,希望能多發一點股息給股東。

 

由此可知 股利 對台股股民來說是相當重要。近日富邦投信推出「富邦特選高股息(00900)ETF」,打著「特選高股息」的旗號,有著關鍵字「股息」兩個字, 在市場上引起廣大迴響。

 

這篇文章我會簡單介紹富邦特選高股息(00900)ETF,還會在每一段段落附上我的觀點~

 

基本介紹

 

富邦特選高股息(00900)追蹤的指數為「特選臺灣高股息30指數」,特選是什麼意思?就是選擇股利非常確定的高股息(選股邏輯下一段會說),而高股息 ETF 元老 0056 的成分股則是預測未來股利較高的股票。 

 

富邦特選高股息(00900) 和 0056 一樣,成分股都為 30 檔,發行價為 15 元,也就是說一張只要 15,000 元。

 

點評

 

近年推出的各式各樣 ETF 很多都是 15 元,主打金額低小資族也能輕鬆買,但要注意不要被 容易入手吸引,重要要看內容,好比台積電(2330)一股 600 元,很多人覺得貴,所以去買雞蛋水餃股,但一股 10 元的股票,除了好入手之外,並不一定有比台積電更高的價值,所以買股票不能只看 股價 而決定好壞。

 

延伸閱讀:00900上市後,一口氣換掉76%成分股!一張圖比對前後差別:金融股只剩這一檔,為什麼會這樣?

 

選股邏輯

 

1.指數母體:上市上櫃的股票

 

2.採樣範圍:從母體中選擇「市值」前 200 大的股票

 

3.流動性:最近三個月日平均成交金額前 90% 高之股票

 

4.財務指標:近 4 季營業利益相加為正數

 

5.權重方法:依股利率加權,再以自由流通市值調整權重,個別成分股權重為 1 % ~ 5%

 

 

6.一年換股3次:這一點最為人詬病,但同時也是過去回測資料能創造平均股利率 9.99% 的關鍵。

 

先看一下怎麼換股:

 

《第一次:4 月~ 7月中旬換股》

3 月份公司會召開董事會,很多公司會決議要發放多少股利,因此 4~ 7 月要抓的是宣布要發高股息的企業,選股準則爲最近 3 年有 2 年以上的除息日在 4 月 15 日 ~ 7 月 15 日之間 ,挑選殖利率排名前 30 名的個股。

 

《第二次:7 月換股》

台股的除權息旺季落在 7 ~ 9 月,許多個股都會在這期間發放股利,投資人可以拿到現金配息,而第二階段選股會根據企業公告實際發放的現金股利,挑選殖利率前 30 名股票。

 

《第三次:12 月換股》

近年有許多企業改成季配息,例如台積電(2330)便是如此,所以在第三階段換股就是捕捉年底的高配息股票,針對配息超過一次以上的企業,網羅殖利率排名前 30 名。
 

據投信官網顯示,00900 的指數從近 10 年歷史回測數據中,10 年來的平均殖利率更高達 9.99%,含息總報酬 近 10 年也贏過大盤,其中的關鍵原因,就是 00900 每年的 3 次換股。

 

經理費與保管費

 

經理費 0.3%,保管費 0.035%,除了這兩項費用外,屆時還有上市後的換股手續費及交易稅,這得等真正開始換股,才會得知交易成本有多少,一年大換股三次,估計交易成本不會太低。

 

點評

 

大致上選的都是大型股票,沒有太大的問題,但是績效好不好又是另外一回事,官網說回測數據很好有 9.99%,但是沒有太詳細說明是否有扣除內扣費用,現在該檔 ETF 還沒上線,還要等 IPO 之後看日後的績效評估較為準確。

 

另外一個最大的問題就是換股太頻繁,導致費用率很高,一年大換股三次,基金週轉率高,基金經理人頻繁變換手中持股,表示投資操作積極,但費用也相對高。

 

舉個例子:下圖是某基金的費用,手續費 1.1% 與交易稅 1.68% 是付出的交易成本,然後再加上經理費、保管費及雜費,一整年的費用高達 4.48%,當年度的基金酬率率若是 15%,則要扣除 4.48%才是真正報酬。

 

所以才說 00900ETF 要等上市後看一下交易成本,才知道真的報酬率是多少,是否有如官網所述 9.99% 呢?

 

 

成分股的產業

 

以 2021 年 10 月來看,約有 55% 是電子股,25% 是金融股保險業,剩下的是水泥、房地產等傳統產業,但是因為 4 月、7  月及 12 月都會重新調整持股,所以每一次的成分股產業可能都會有較大的異動。

 

 

前十大持股

 

一檔成分股不會超過 5%,但因為納入成分股之後,該檔股票的股價持續上漲的話,就有可能超過 5% 權重的範圍,好比 國泰金在 2021.10 月的權重為 5.71%,不過下一次調整持股就會在回復成 5% 以內。

 

前十大持股在 2021.10 月 以金融股、電子股居多,與上述提到的產業分布相當。

 

 

點評

 

選出來的股票都很大型,基本上體質也還 OK。

 

結論

 

富邦特選高股息(00900)選出來的股票都是大型,成分股表現穩健,但是就是換股太頻繁,能否真正賺進官網所述的 9.99%呢?

 

因為手續費、經理費等是 內扣費用 ,直接從 ETF 扣,會讓 ETF 淨值變少,由於不像是平常買賣股票支付手續費會額外跟你收一筆錢,內扣費用 對很多投資人來說是無感,然而就像一隻水蛭在吸你的血,不得不慎阿!

 

作者簡介_Charlotte夏綠蒂

曾在全球最大的會計師事務所任職3年,喜歡從財報找出蛛絲馬跡,挖掘有價值的股票,建立輕鬆交易的選股邏輯,並善用時間複利的力量累積更多的本金,進而優化自己的生活。歡迎到我的粉絲頁「夏綠蒂的選股筆記」按讚追蹤,一同學習討論喔

FB:夏綠蒂的選股筆記

 

本文獲作者Charlotte夏綠蒂授權轉載,原文:存股族最愛!00900ETF 股利高達 9.99%?有這麼好康?.先注意「這 1 點」!

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