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0050、006208...被動式ETF熱到連基金經理人都吃味!3張圖解密:0050績效真的比基金好?

0050、006208...被動式ETF熱到連基金經理人都吃味!3張圖解密:0050績效真的比基金好?

李顯儀

ETF

shutterstock

2022-03-22 09:00

國內自從 2003 年 ETF 誕生以來,這種採被動式管理,單純追縱指數的基金,逐漸被投資人瞭解後,整個 ETF 市場就有如脫韁野馬般呈現爆炸性的成長。近期,2019 年是國內被動式 ETF 發行的最高峰,發行規模居然已佔全體基金發行量的 41.7%,也就是國人投資基金的資金有超過 4 成都去買 ETF,可見國人對 ETF 多麼熱衷啊!

 

講到 ETF,當然第一個就會想到元大台灣 50ETF(0050),該基金的標的物為台灣市值前 50 大的股票,其代表著大型權值股的績效表現。長久以來,它一直是市場的焦點,也有眾多投資達人都在報章雜誌與財經網絡上,鼓吹只要買這檔 ETF 就可安心理財,不僅每年配息且績效也是有目共睹,所以讓它擁有很多的粉絲。

 

既然國內投資人那麼偏愛被動式管理的 ETF,那同類型採主動式管理的基金經理人一定很吃味,難道他們的操作績效就不如 ETF 嗎?現在本專欄就將台灣 50ETF 與跟它同質的開放型中的一般型基金進行績效比較,以讓讀者明瞭 ETF 的績效表現如何?

 

以下我們實證的3個表中,分別呈現台灣 50 ETF 與一般型基金的一、三與五年期的績效表現之比較,以讓讀者知悉 ETF 在相對短、中、長期的績效排名落在何處,並仿知名基金評等公司「晨星」(Morning Star)的星等評級 11,讓 ETF 能清楚呈現它被投資的等級評價。

 

我們從這三個實證表 20~22 得知:台灣 50ETF 在一、三與五年期的績效平均排名都落在所有一般型基金的 41%~42% 上下,也就是說它的績效跟同質的基金比較約可贏六成的基金,但仍然有四成的基金比他強,它的平均星等評級也都是 3 顆星。

 

所以嚴格來說,台灣 50ETF 的績效表現與同類型基金相比較,其實差強人意,雖然不是「木秀於林」,但比下仍「游刃有餘」。若你投資了它,不會感覺到它有「有高處不勝寒」的孤傲,也不會有「食之無味棄之可惜」的無奈,它就是這樣樸實無華,平易近人。所以台灣50ETF 才能結交到很多好朋友,受到許多投資人的青睞,這也正是被動式指數投資的魅力所在。

 

▲台灣 50 ETF 與一般型基金的一年期績效比較(圖片來源:《預約未來財富》)

▲台灣 50 ETF 與一般型基金的三年期績效比較(圖片來源:《預約未來財富》)

▲台灣 50 ETF 與一般型基金的五年期績效比較(圖片來源:《預約未來財富》)

 

作者簡介_李顯儀

現職:正修科技大學金融管理系副教授;經歷:元富證券債券交易員

本文摘自博碩出版《預約未來財富

 

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