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為什麼0056股價走勢總在區間徘徊,就是上不去?想存股元大高股息,你該知道的4基本概念

為什麼0056股價走勢總在區間徘徊,就是上不去?想存股元大高股息,你該知道的4基本概念

夏綠蒂

ETF

shutterstock

2022-05-06 16:00

0056 的常見迷思中有提到 0056 殖利率高,但年化報酬率卻比 0050 低,主要是因為 0050 有台積電、而 0056 沒有包含!除了這個原因之外,現在還要補充 2 個因素:

 

(1)0056 並不是參與企業成長性為目的。

(2)股價太高,會讓殖利率下降。

 

我們繼續往下看更詳細的說明⋯⋯

 

(圖片來源:《「財經部落客」夏綠蒂的 ETF商學院 教你用一支股 賺出3850萬》)

 

●   0056 股價走勢總在區間徘徊

 

0056 過去的股價大約在 22 ∼ 30 元徘徊,然而在 2021 年間幾乎都跳上 30 元以上,最高還有突破 35 元,但不表示 0056 永遠只會在這區間遊走,過段時日可能區間的股價會有所不同。主要說明了它的特性是:會在某個區間徘徊,並不會突然快速上漲,至於背後的原因,下文會繼續說明。

 

●   0056 目的是挑選「殖利率高」的股票

 

0056 成分股是由台灣 50 指數及台灣中型 100 指數成分股中,符合流動性測試標準,挑選未來一年「預測現金股利殖利率最高」的 30 檔股票,並非挑選「具有成長力」的公司,因此成分股中,可能有殖利率高但競爭力較低的企業。

 

舉個例子,國巨(2327)在 2018 年 EPS 高達 80 元,股價突破 1,000 元,是當時熱門的股票,因此在 2019 年發放 44.38 元的高額股利,然而股價卻一路下滑腰斬,使得殖利率有 15%左右,因此被納進 0056 成分股當中,但是國巨之後的發展,不若 2018年的高峰,因此股價也沒有重返千元。

 

●   指數的股價表現,是從成分股漲跌加權計算出來的

 

好比一個便當有菜、雞排、蛋及白飯(成分股),今天因為菜農種菜太多,導致菜價下跌,又遇到雞肉供給過剩,價格也大跌,便當價格(指數)也會跟著下降。(現實中不易遇到便當價格下跌,只是這樣比喻比較好懂)。而在 0056 成分股當中,也有類似的例子,成分股的股價大跌或是漲不高,是因為不一定會挑選出有競爭力企業,而成分股若沒有競爭力,則股價也不容易長期漲,這也就是為什麼 0056 股價一直無法太高的原因之一。

 

●   股價太高,會讓殖利率下降

 

既然是標榜高殖利率,若殖利率過低,則買的人就會減少。近年的每年平均現金股利為 1.5 元,當股價 20 元時,殖利率為7.5%;當股價 25 元時,殖利率為 6%;當股價 30 元時,殖利率為 5%;當股價 35 元時,殖利率為 4.29%;當股價 40 元時,殖利率為 3.75%;因此當 0056 股價太高就沒有吸引力了。

 

這也是為什麼,在一開始有提到,0056 的股價在區間徘徊,在股利發放的金額穩定之下,當股價接近 35 ∼ 40 元,殖利率就低於 5%,這時候容易引起投資人賣出,一方面是殖利率不高了,另一方面則是享有價差的獲利,先了結賣出。

(圖片來源:《「財經部落客」夏綠蒂的 ETF商學院 教你用一支股 賺出3850萬》)

 

上圖是根據 0056 股利每年平均是 1.5 元計算,日後若股利提高,那麼股價也會上漲,例如:配息 2  元,殖利率 4%  則股價為 50 元;殖利率 5% 股價為 40 元;殖利率 6% 股價為 33 元。有沒有發現殖利率 4% 時,股價已上漲到 50 元,因此未來配息更高的話,會使區間徘徊的 0056 股價跟著提高。

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

作者簡介_夏綠蒂(林于婷)

八年級生知名財經部落客。財經求學背景加上曾在全球最大會計師事務所工作,早早悟透趁年輕開啟理財之路,就能用更低的成本,享受「長期」 ×「複利」帶來的巨大原子力量,未來也就能比同輩,早一步享受財富自由的甜蜜果實!

本文摘自大樂文化出版 《「財經部落客」夏綠蒂的 ETF商學院 教你用一支股 賺出3850萬

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