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00937B值得投資嗎?搞懂成分股有哪些,掌握配息與除息日買對進場時機!

00937B值得投資嗎?搞懂成分股有哪些,掌握配息與除息日買對進場時機!
▲美國聯準會(Fed)9月18日宣布降息2碼,讓債券ETF受到關注。圖/Shutterstock

蘇芳禾、林韋伶、劉煥彥

ETF

shutterstock

2024-11-29 11:30

你有聽過00937B嗎?隨著美國聯準會(Fed)9月18日宣布降息2碼,使得債券ETF受到熱烈的關注。其中,又以投資等級債ETF中,規模最大、受益人數最多的群益ESG投等債20+ETF(00937B)是投資人熱議的標的之一。

如果你還不知道00937B投資策略與方向的話,不妨就透過本文深入了解,並掌握00937B的配息方式、選股邏輯、優缺點與投資策略方向吧!

 

00937B是什麼?值得投資嗎?

 

2023年11月成立、12月掛牌的00937B,是臺灣第一檔採「月配息」機制的ESG債券ETF,每月都可以領息,自上市以來就獲得市場關注,更是創下臺灣單檔債券ETF規模最快突破千億元等多項紀錄。

 

00937B投資標的鎖定「ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債(單一產業10%上限)指數」,也就是永續經營能力較佳的ESG企業所發行的長天期BBB級公司債,不僅搭上全球的ESG話題,相較來說也較能確保利息支付。00937B在2023年以15元掛牌上市,入手門檻不高,菜籃族、小資族也能輕鬆入手,故上市以來持續吸引投資人目光。

 

00937B是什麼?值得投資嗎?

 

2023年11月成立、12月掛牌的00937B,是臺灣第一檔採「月配息」機制的ESG債券ETF,每月都可以領息,自上市以來就獲得市場關注,更是創下臺灣單檔債券ETF規模最快突破千億元等多項紀錄。

 

00937B投資標的鎖定「ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債(單一產業10%上限)指數」,也就是永續經營能力較佳的ESG企業所發行的長天期BBB級公司債,不僅搭上全球的ESG話題,相較來說也較能確保利息支付。00937B在2023年以15元掛牌上市,入手門檻不高,菜籃族、小資族也能輕鬆入手,故上市以來持續吸引投資人目光。

 

00937B基本資訊

 

名稱

群益ESG投等債20+

ETF規模

2256億(截至10/4

掛牌上市時間

2023年12月5日

發行公司

群益投信

追蹤指數

ICE ESG 20 年期以上 BBB 級成熟市場大型美元公司債

特色

全球ESG龍頭、首檔月配息 ESG 債券ETF、單一產業權重不超過10%

產業分布

醫療、公用事業、通訊、能源、媒體等

選股邏輯與指數篩選原則

ESG風險分數小於30分、投資等級 BBB+ ~ BBB-、票面利率 > 4.5%、剩餘年限超過 20 年、發行人國家為成熟市場

年化配息率

約6%

配息頻率

臺灣第一檔月配息ESG債券ETF

受益人數

32.1萬人
(截至2024/10/4)

計價幣別

新台幣

成分證券檔數

127
(截至2024/9/30)

基金經理人

群益投信基金經理曾盈甄

▲ 資料來源:群益投信官網、投信投顧公會、集保中心。表/今周刊數位內容部

 

00937B成股份有哪些?選股邏輯看這邊!

 

選股邏輯和指數篩選原則:ESG、產業分散降低風險

 

00937B 的選股邏輯和指數篩選原則,主要是圍繞在符合 ESG(環境、社會及公司治理)原則的投資級別債券。其必須通過全球最大ESG評鑑機構Sustainalytics,ESG風險分數小於30分者,排除爭議性產業等公司(賭博、菸草、軍工及情色),並選擇身為產業龍頭且重視「低碳排」的企業,相關的原則包括:

 

  • ICE ESG 20年期以上BBB級成分市場大型美元公司債

  • 債券票面利率要高於4.5%

  • 剩餘年限超過20年

  • 發行人國家為成熟市場

  • 流通在外發行量10億美元以上之公司債

  • ESG評鑑風險分數小於30分

  • 排除爭議性產業

 

根據群益投信的官網基金月報,00937B的產業分布包括:科技、醫療、公用事業、通訊、能源、媒體權重最高,各佔了10%左右。00937B透過分散產業來降低風險,避免成分股/債過度集中。在成分債的「國家分佈」上,則是以美國為主(高達74.48%)、義大利為7.49%,再來是法國5.96%,特別適合喜歡美國公司債、月領配息的投資人。

 

相較於2023年9月公布的預計成分股資料,包括:甲骨文、美國Charter通信公司、WarnerMedia華納媒體、聯邦快遞、通用汽車等知名公司。在2024年8月公布的成分股,則為甲骨文5.47%、義大利聖保羅銀行4.45%、惠普科技2.15%、美國歐尼克能源公司2.11%、Aon怡安保險公司2.07%、加拿大能源運送公司1.99%、雅典娜壽險控股公司1.88%、義大利公有國家電力商1.78%。

 

00937B前十大持債

 

而00937B的成分股每月月底都會調整,截至2024年9月30日為止,成分股檔數共有127檔,00937B前十大持債為:

 

排序

發行公司

名稱

比例(%)

1

甲骨文

ORCL 6.9 11/09/52

3.52

2

義大利聖保羅銀行

ISPIM 7.8 11/28/53

2.35

3

惠普科技

HPE 6.35 10/15/45

2.15

4

美國歐尼克能源公司

OKE 6 5/8 09/01/53

2.11

5

義大利聖保羅銀行

ISPIM 7.778 06/20/54

2.10

6

Aon怡安保險公司

AON 5 3/4 03/01/54

2.07

7

加拿大能源輸送公司

ENBCN 6.7 11/15/53

1.99

8

甲骨文

ORCL 5.55 02/06/53

1.95

9

雅典娜壽險控股公司

ATH 6 1/4 04/01/54

1.88

10

義大利公有國家電力商

ENELIM 7 3/4 10/14/52

1.78

   

小計

21.90

資料來源:00937B基金月報。表/今周刊數位內容部

 

00937B配息與除息日介紹

 

要知道一檔債券ETF,是否有符合自己的投資需求,其中一個最好的觀察指標便是債券ETF的配息配多少,以及配息是否穩定,從以下的表格就可以看出。以00937B來說,自2024年年初啟動首次配息後,月配的金額相當穩定,從上半年月配0.084元微幅下降到下半年的月配0.082元,每期的當其配息率大約落在0.49%~0.54%。

 

00937B配息、除息發放表

 

評價日

參與配息最後申購日

除息日

發放日

每單位分配金額(元)

當期配息率

2024/8/31

2024/9/20

2024/9/23

2024/10/15

0.082

0.49%

2024/7/31

2024/8/20

2024/8/21

2024/9/11

0.082

0.5%

2024/6/30

2024/7/18

2024/7/19

2024/8/9

0.084

0.52%

2024/5/31

2024/6/21

2024/6/24

2024/7/15

0.084

0.53%

2024/4/30

2024/5/16

2024/5/17

2024/6/13

0.084

0.53%

2024/3/31

2024/4/17

2024/4/18

2024/5/15

0.084

0.54%

2024/2/29

2024/3/15

2024/3/18

2024/4/15

0.084

0.54%

2024/1/31

2024/2/26

2024/2/27

2024/3/25

0.084

0.54%

 

 

值得注意的是,市場認定美國聯準會已啟動降息循環;根據過去的經驗,聯準會一旦開始降息,後續再降息的機率高。由於金融市場中的債券利率,是會隨聯準會訂定的基準利率浮動。若降息趨勢不變,可預期往後債券ETF配息金額也將跟著縮水。不過,投資人也不用太過擔心,因為在利息縮水的時候,經常伴隨而來的就是債券價格攀升。

 

00937B投資優缺點有哪些?

 

優點

缺點

月配機制,現金流好規劃

首先,在收益分配規劃上,00937B是臺灣首檔採取月配息機制的ESG債券ETF,提供投資人打造月月領息的管道,讓資金運用更靈活

長天期債對利率敏感度較高

00937B不僅有優點,投資人也要小心以下幾項可能的缺點,首先就是長天期債券對利率的敏感度高,在降息時可能成為賺取資本利得的利多因素,但若出現升息的情況,長天期債價格可能走跌,讓投資人出現資本利損

有收益平準金機制,配息相對穩定

由於00937B有收益平準金機制,不擔心出現投資人在配息前資金突然湧入、稀釋原訂配息的情況,對穩定配息有助益

匯率風險

對於所得與消費都以新台幣為主的臺灣投資人來說,在佈局海外資產時都必須面對「匯率風險」。若當初買進債券ETF時美元較貴、等到要賣出時卻美元貶值,一來一往間,換匯的損失也會影響投資的獲利報酬率

精選ESG資優企業、票面利率4.5%以上的債券

00937B的特點為投資標的鎖定永續經營能力佳的ESG資優企業、佈局長天期BBB級公司債;其中,更進一步精選票面利率大於4.5%以上者,等於從源頭提升配息能力

降息環境下,未來票面利率4.5%以上債券難尋?

00937B的其中一項優點,在市場環境變化下也可能成為缺點,那就是「精選票面利率4.5%以上ESG投等債券」。在基準利率較高的環境下,00937B想要挑到同時符合票面利率4.5%以上、有ESG元素,且為投資等級的債券相對容易,但未來若聯準會持續降息,即將有愈來愈多債券的票面利率跌落4.5%以下,00937B的選債池將慢慢縮小

 

00937B相關QA

 

Q1.  00937B全名為何?

00937B全名為「群益ESG投等債20+」,是群益投信為了把握美國升息尾聲,在2023年11月開放募集的債券ETF,發行價格15元。

 

Q2.  00937B投資策略方向?

美國聯準會在睽違4年後,今年9月終於啟動降息循環,首次降息幅度是兩碼,使債市投資前景可期,債券ETF買氣也居高不下。從歷史數據來看,只要聯準會停止升息,整體債券殖利率平均向下的機會仍相對高,有利於債券價格反彈。且由於殖利率仍具吸引力,穩健資金仍有望持續流入債市。

 

Q3. 00937B的追蹤指數?

ICE ESG 20年期以上BBB級成分市場大型美元公司債。

 

Q4. 00937B配息與總費用?

00937B是月配息,首次發放日為2024年2月,其總費用為0.25%(若基金規模逾300億元,經理費0.2%+保管費0.05%)。

 

Q5. 00937B成分股

必須具ESG特性、票面利率大於4.5%,且00937B設有單一產業上限10%的條件,以分散風險,避免成分股過度集中

 

00937B是否值得投資,相信看到這的人應該心中都有底了。當然,如果想知道更多ETF的相關資訊,也可以直接訂閱今周刊完整了解投優缺點喔!

 

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本文不授權媒體夥伴

 

 
 
 

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