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台股最強5檔高息ETF,2025買誰?00915兩年賺一倍,為何達人首選00918...一表拆彈:只看報酬的風險

台股最強5檔高息ETF,2025買誰?00915兩年賺一倍,為何達人首選00918...一表拆彈:只看報酬的風險
2025年,高股息族應該選哪檔?00878、00713、00919、00915、00918...最強5檔PK。

雨果

ETF

shutterstock

2025-01-13 10:53

編按:2024年高股息ETF表現不如前一年亮眼,甚至還有月配息標的股息越配越少的狀況,但看到定期定額排行,前10名仍有超過半數是高股息,可見台灣投資人對於領股息的偏好。

如果你也是熱愛高股息的投資人,展望新的一年,該布局哪些標的好呢?以下為財經作家雨果對00918、00915、00713、00878、00919等5檔,目前台股最強的高股息ETF做的分析與比較。

 

年底又到了多檔高股息ETF配息的討論與比較,有幾檔月配息的高股息ETF配息殖利率越配越低,有幾檔還能維持在超過年化10%的配息殖利率,到底該不該換股持有呢?

 

今年的高股息ETF總報酬前幾名又出現了00915與00918,這兩檔在2023年就是報酬最高的兩檔高股息ETF,2024年又再次排名在前,這兩檔到底能不能投資呢?

 

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▲盤點2024年高股息ETF績效,仍由00915、00918兩檔績效穩居冠亞軍寶座,展望新的一年,到底這兩檔還值不值得投資呢?

 

今天要比較00915、00918、00878、00713與00919這五檔該如何選擇,先介紹各檔的選股邏輯特色:

 

00915

 

排除營業表現較差個股,選出過去3年股利率高,過去1年還原標準差低波動的個股,優先挑選市值200億以上,選出前30檔股票。

 

00918

 

由前33%高股利率個股,依據最近最多15次高除息填息率,取前30檔股票。

 

00878

 

由符合ESG評級BB以上企業,選出過去3年平均年化股息殖利率,與近12個月年化股息殖利率加權後,選出前30檔股票。

 

00713

 

除了考量高股息,還將營運能力與股價波動納入權重考量,訴求低價格波動的高股息50檔股票。

 

00919

 

依據5月定審前已公告的現金股利金額,跟12月定審前預估股利率高低,選出前30檔股票。

 

依據這些選股邏輯,你會如何挑選你想投資的高股息ETF呢?

 

00915、00918績效強強滾

 

00915與00918已上市超過2年,這5檔高股息ETF已經都有超過2年的股價與配息紀錄,如果不看選股邏輯,光從過去2年多的歷史統計資料,我們又可能做怎樣的選擇呢?

 

這張圖統計自2023/01/01(2年)、2024/01/01(1年)、2024/07/01(6個月)、2024/12/01(12月)起至2024/12/17止的含息累積報酬,還有從MoneyDJ取得的該檔夏普值與標準差資訊,來做參考依據。

 

高息ETF含息報酬率比較

 

參考過去股價與配息紀錄,這幾檔又可以怎麼選呢?

 

首先,可以看到00915與00918在過去2年獲得含息累積報酬99.4%與88.7%,1年累積報酬是23.6%與18.7%,都高於其他三檔高股息ETF。其次是00713與00919在過去2年取得72.1%與71.5%,表現最差的是00878的59.8%。

 

不只投報率,還有2重要指標

 

依據這個資訊,我們應該直接投資投報率最高的00915或00918嗎?我們應該還要再參考一下各檔的標準差與夏普值。

 

標準差代表的是價格波動的程度,數字越高,股價波動越大。夏普值代表的是在同樣的風險值下,可以帶來多少的預期報酬,夏普值越高越好。譬如00915的夏普值是0.34,代表每增加1%的風險,可以預期帶來額外0.34%的資產報酬。

 

標準差除了在2年與1年的累積報酬可以看出一些差別外,在6個月的短期數據也能分辨。股價波動越大的,6個月的負報酬幅度也越大。但在報酬表現上,00713明顯的較為突出,以最低的標準差獲得較高的累積報酬與最高的夏普值。

 

如果你想挑報酬率最高的ETF,00915會是表現最好的一檔,但是他的標準差(股價波動度)是18.23,00918的2年報酬率只比00915少10.7%,但標準差只有12.89,用比例看是少了41.43%。

 

或許報酬多10.7%要多冒股價多了41.43%的波動度到底值不值得很難評估,我們可以直接參考夏普值。00915的夏普值是0.34,00918的夏普值是0.44,這表示在增加同樣的波動風險下,00918可以帶來的可預期報酬會比較高。

 

所以,單純以這個表來推論,想投資00878的人,不如投資00713。因為00878的標準差與00713相仿,但00713的2年累積報酬比00878多12.3%,這個同樣也反映在夏普值上,00713是0.46,00878是0.37,相較之下,00713比00878更值得投資。

 

如果想投資00919的人,不如投資00713或00915,因為光以報酬率比較,00713與00919相當接近,但標準差卻差了6.37,在相同報酬的情形下,當然優先選波動風險低的選擇。

 

如果是不怕股價波動,願意承受多一點波動度的人,00915的標準差只比00919高1.51,但2年累報酬率卻多了27.9%,光這一點就相當值得改投資00915。若改參考夏普值也是一樣,00915是0.34,00713是0.46,都比00919的0.29高。

 

stock choppy

▲在選擇高股息ETF時,除了配息率、報酬率之外,更要考慮自己的風險承受能力,所以股價的波動度也是重要參考指標之一。

 

所以這幾檔高股息ETF,在不參考其背後的選股邏輯下,該如何考慮呢?

 

1.能夠承受高波動風險,想追求最高投報率的人,可以選00915。

 

2.優先參考夏普值為出發點的人,可以選00918與00713,報酬與風險比例最優。

 

3.主要考慮低波動風險者,優先選擇應該是00713。

 

首選00918 最划算00713 

 

如果只能從中挑選一檔,我的第一個選擇會是00918,因為它有相對較低的標準差,但2年累積報酬卻只輸00915一點點,夏普值是0.44,比00878多冒一點波動風險,卻能獲得高出29%的報酬率,也比00713高16.6%。

 

第二選擇是00915,雖然有最高的標準差,但也獲得最高的報酬。其夏普值0.34,與00878的0.37很接近,但報酬率卻高出近40%。

 

第三選擇是00713,它有最低的標準差與最高的夏普值,可以說是這五檔裡面最划算的一檔標的。00713以最低的標準差,獲得72.1%的2年累積報酬,比標準差16.72的00919還高,會是追求穩定的最佳選擇。

 

當然,過去績效不代表未來的表現,畢竟只是過去2年的績效統計,也有可能在未來3年會發生均值回歸,00915、00918與00713會變成表現在後段班的高股息ETF。未來的事情無從預測,這也是金融投資困難的地方。

 

以上是我個人的看法,你認為呢?若再加上選股邏輯(有人不喜歡00918的最大成分股是長榮海運)與內扣管理費的考量,又會有甚麼改變嗎?

 

延伸閱讀:00915除息後再進場「撿便宜」?高息ETF績效王明年還會這麼好?台股職人「加碼投資4條操作鐵律」

 

作者簡介_雨果

「雨果的投資理財生活觀」粉絲團版主。畢業於澳洲昆士蘭理工大學資訊科技學士與MBA碩士,曾任電腦補習班老師,現為外商公司總經理。著作:《聰明的ETF投資法》《ETF存股》

 

本文已獲作者授權轉載,原文出處

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果

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