編按：市值型ETF老大哥0050繼龍年封關前送上紅包，大幅調降經保費後，現在又傳出股票將一分為五，可望吸引不少以往嫌股價太貴、費用率太高的投資人。
財經部落客棒棒就以美股亞馬遜、輝達...為例，樂觀看待0050拆股後的股價表現，還有今年最值得入手的市值型ETF ，請看下文詳解...
0050農曆年前宣布調降經理費、保管費，信託契約並修正納入「分割機制」，簡單的來說，未來有機會看到0050拆股，這消息感覺像是在跟006208宣戰，過去一向被詬病的兩大缺點，股價太貴、內扣費用太高，都一一不見了，簡直是天大的好消息。
0050拆股後的兩大好處
為什麼要拆股，通常有兩個原因，第一是降低每股價格，可以讓投資人更容易參與交易，一張原本要快20萬，拆股後變4萬，喜歡用張數來買的人，這樣的股價比較好入手。
第二則是流通性的提升，股價降低可能會吸引更多人買，股票的流動性會變高，有助於降低買賣差價，在國內這樣的例子較少，在國外這樣的方式卻很多，比如蘋果、輝達、亞馬遜、特斯拉就曾經拆股，還不只拆一次。
蘋果在2020年7月「1 拆 4」
亞馬遜在2022年3月「1 拆 20」
特斯拉在2022年8月「1 拆 3」
輝達在2024年6月「1 拆 10」
拆股後會影響股價的表現嗎？根據美國銀行統計，1980年以來有拆股的美國企業，3個月內平均上漲了7.8%，遠高於同期間指數的2.1%，一年後平均漲幅為25.4%，遠高於同期間指數的9.1%漲幅。
但這是美國的統計，只能做參考，若0050真的進行拆股，個人是蠻期待的，因為買賣就真的比較親民，如同你買美股一樣，輝達拆股前，買一股貴得要命，拆股後現在100多美元，多親民啊！
2025市值型ETF還能買？
2024是市值型ETF的一年，靠著台積電突破千元，讓各檔市值型ETF的績效一路衝衝衝，許多人的資產更是翻倍。2025年來到，川普上任後的任何政策，絕對會影響之後股市的變化。那市值型ETF還值得入手嗎？
好久沒有分析市值型ETF的主題，市值型的ETF選股邏輯主要是以個股市值大小作為成分股篩選依據，市值愈大愈容易被納進成分股，最後再以市值加權法賦予權重，因此個股市值愈大，所配得的權重會愈高。
特色在於和大盤的連動性高，當大盤表現好，市值型ETF就漲，當大盤暴跌，市值型ETF也跟著跌。依照ETF的選股因子與指數追蹤及加權方式來分，又可再分為「純市值型」與「非純市值型」(類市值型)2種。
純市值型ETF篩選方式較為純粹，以市值大小為主，非純市值型ETF除了會考慮市值外，還會加入其他因子進行篩選，比如ESG、低碳...等。
我整理出10檔台股市值型ETF名單：
0050和006208就是典型的純市值型ETF，其他8檔就是類市值型的ETF包括了00692、00728、00850、00905、00912、00921、00922和00923。
在選股邏輯方面，0050和006208簡單粗暴，就是完全複製台灣50指數，其他的ETF就很精彩，加了許多調味料，ESG的00692、00850和00923、只聚焦在工業的00728。00905和00912則是採取多因子，最新的兩檔00922和00923，更是以低碳為訴求來進行篩選。
10檔ETF的選股池也不太一樣，除了上市股票外，00912和00922母體還加入了櫃買股票。
0050成立21年 股價已漲4倍
接著我們進一步來觀察這10檔ETF的年齡，以及到現在的價差，0050是台股中首檔ETF，已經成立有21年多，發行價格為36.98元，若一開始就單筆買入的人，放到現在資產可是翻了好幾倍。
006208也一樣，早期的ETF上市時發行價都會訂得特別高，但新的ETF以9字頭開始出現的就相對親民，大多是15元。其中最便宜的是10元發行價的00905，完全是針對小資族為目標對象，若把相同年齡的、發行價一樣的進行比較，就可以知道誰的績效比較好。
比如00905和00912上市時間差不多，但目前的帳面價差以00905最好，而00922和00923上市時間也差不多，帳面價差只有微小的變化，目前還看不出來誰是千里馬。
低碳加持 00922、923衝人氣
再以規模上看，老大哥0050規模足足有4442.1億，其次為006208，規模有1917億，第三則是00692，規模有320.4億。值得注意的是00922和00923，這兩檔人氣高，成立時間不到兩年，規模平均為200億。
00921年化殖利率竟超過9%
若以配息論，雖然說市值型ETF的定位並非是配息，早期成立的ETF像是0050、006208、00692去年的殖利率都不到3%，但新一代的ETF，沾到高股息風潮的口水，竟然變成了高股息樣態的市值型ETF，殖利率隨隨便便都5-6%以上。
註：00922配息月份應為3、10月；第一金去年底公告改為季配息，除息月份為3、6、9、12月
最誇張的是00921，這檔光是去年發出的配息，就高達9.75%的年化配息率。
市值型ETF績效好壞看這裡
我通常都會去注意每檔台積電的持股，因為這是市值型ETF整檔績效好壞的關鍵。以2024年來說，台積電飆破1000元，就可以知道含積量高的ETF一定同樣受惠。10檔ETF中，0050、006208和00692的台積電就佔了一半以上，去年的績效當然非常好。
不過相反的，若是台積電像自由落體往下跌，這三檔ETF也會跟著上演失速列車。其中有一檔最特別的是00921，選股邏輯採用等權重，成分股以平均分配的方式，台積電分下來只有3.25%，所以績效一定會是10檔ETF中最差。
台積電佔比 0050最高、00921最低
優先入手純市值型ETF
當然是要先入手純市值型的ETF，如果都是追蹤相同的指數，一定是挑選總費用成本最便宜的。目前台股市場中也就只有2檔純市值型ETF，分別是0050和006208，把過去三年的總費用率拉出來看，很明顯的可以發現006208便宜許多，0050就硬生生地比較貴。
所以過往影片中我都會分享，若是還沒有入手的挑006208就對了，不過這樣的情況即將在今年被打破，0050竟然在龍年封關前(1/22)宣布調降費用，經理費由0.32%調降成0.1%、保管費由0.035%調降至0.03%。
這樣一調降，內扣費用其實已低於006208，那就代表006208的優勢沒啦，只是股價比較便宜而已。但調降後整年確切的總費用率，還是等今年底才會有正確的數字出來。
不想買0050、006208...
但若想要再入手第2檔ETF呢？有兩個指標可以去篩選，績效要贏過大盤，再來是流通性要高，最好要超過100億，不然零股難買也難賣。目前台股除了2檔純市值型的ETF外，類市值型ETF規模超過100億的共有4檔：分別是00692、00850、00922和00923。
再來看績效，以2024年來說，10檔ETF中，只有00921輸給大盤，還輸得很慘。拿下冠亞軍的是006208和0050，其他7檔ETF都贏大盤，報酬最好的是00692和00905，報酬率達4成以上。
再往前推2023年的績效，只有00912輸給大盤，但冠亞軍寶座則分別由00905和00850拿下，尤其是00905績效相對突出。再來看2022年股災年的績效，可以發現跌比較少的是00850，其次為00692，而0050和006208跌幅比較大。
00905、00692都打贏大盤
2022年股災 00850相對抗跌
往前回放到2021年，這年0050和006208的績效竟然都輸給大盤，領先的是00850、00692和00728。若是觀察2020年股災年的績效呢，報酬最好的又是0050和006208。
2021年 0050雙胞胎輸大盤
我認為，無論是小資族或投資小白，要入門的第一檔ETF，市值型絕對是標配首選。川普上任後，可預見科技會持續領軍整體股市，高科技及台積電含量的市值型ETF，仍是在股市下殺時重要佈局之標的。
若真的懶得研究哪一檔ETF的選股邏輯是你要的，直接選擇0050或006208等純市值型的ETF即可。若想要入手新的，只要過去績效贏過大盤，甚至贏過0050和006208，像是00692、00850 都是可以考慮的第二選擇。
補充說明：什麼是指數完全複製？
完全複製標的指數的成分股，指數有什麼成分股、權重多少，該檔ETF就會完全複製過來。但在特殊情境之下，若無法以完全複製法建立持股部位時，就會搭配「最佳化法」，挑選出一些最具代表的成分股，建立一個和追蹤指數類似的投資組合，以達到最小追蹤誤差的目標。
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作者簡介_棒棒的理財失控周記
我是棒棒，來自南台灣，典型的北漂上班族，漂了很久，近兩年因為個人因素遷居回南部定居，起起伏伏的職涯中，身兼了部落客、品牌顧問、講師等多重身份。 對於投資領域，我是個新手、也是個老手，投資經歷已經長達10年，但認真開始投資則是這一兩年的事，身為散戶的我常常失心瘋跟著聽說而去投資，一方面理性的我也會研究個股、讀財報，很有紀律著按照自己的理財步驟過生活，我就是如此的矛盾，但也是我的投資日常。
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