00878、00713、0056...怎麼買賺更多？3年績效比定期定額還多17％！一表揭差異：高息ETF最佳買點

這次分析的標的，我選擇了3檔ETF，分別是0056、00878和00713，3檔都成立3年以上、規模千億級歷經多空市場考驗，經歷過多空市場考驗，規模都是千億級以上，且配息頻率都是季配息，這樣比較配息、除息、填息的歷史紀錄才完整。

計算的方式是除息當日就買入1張，中間不管有沒有填息，持續操作1-3年，來比較到目前的平均成本。

首先先來看規模第一名的00878，統計的時間點從2022年的第一季一直到2025年的第一季，可以發現00878不僅穩定配息，而且越發越多，每次除完息當日就買1張，三年下來的平均成本為19.92，對照2/24收盤價22.56，帳面損益為13.28%。其間還領了4.93元的股利。

00878除息日買進3年成果

再來是計算持有兩年的結果，可以發現，二年除息後買入下來的平均成本為20.93，明顯墊高了，帳面損益為7.44%，中間領的總股利為3.75元。

00878除息日買進2年成果

最後是計算只持有一年的數據，可以發現，每季除息後買入1張，累積下來的平均成本為22.48，帳面的價差還是正的喔有0.36%，這一年的時間內領到的息有2.51元。

00878除息日買進1年成果

接著來觀察高股息ETF元老0056，0056從2022年下半年後才開始由年配改為季配，投資人若從2022年到2025年第一季期間，選擇在除息後買入的話，三年持有的平均成本為35.1，對照2/24收盤價36.98，帳面價差賺了5.36%，中間領到的息總共有9元。

0056除息日買進3年成果

再來是二年操作的結果，除息後買入的平均成本為36.73，帳面損益為0.68%，總股利有6.9元。接著是一年操作的結果，可以發現平均成本為37.7，對照2/24收盤價，出現賠錢啦！帳面損益是-1.91%，期間領的息有4.7元，若把息算進去的話，損益還是正的喔。

0056除息日買進2年成果

0056除息日買進1年成果

接著是來觀察00713，00713跟0056一樣，原本是年配息，後來在2022年下半年改為季配，在除息日買入持續三年的結果，平均成本為48.13，帳面損益高達14.48%，期間的息總共領了11.2元，真的蠻多的，但股價相對也較高。

00713除息日買進3年成果

接著來看二年操作的績效可以發現，除息後買入的平均成本為50.65，對照2/24收盤價55.1，帳面損益為8.79%，領的總股利有8.32元。

00713除息日買進2年成果

最後來看一年反覆操作的結果可以發現，除息後買入的平均成本為55.58，帳面損益為-0.85%，領的總股利有5.28元，跟0056一樣，持有一年的結果帳面都是負的，只有00878是正數。

00713除息日買進1年成果

定期定額買進績效更好？

可能有人會問，那不去管除息不除息，選擇定期定額的話，績效會比較好嗎？

直接拿實際數據來比對，首先是00878，我將除息日買入分為含息跟不含息，不含息的部分就是花掉作為現金流支出，不加入原有的本金計算，跟定期定額含息績效比較的結果可以發現，除息日買入含息的績效勝出，比定期定額的績效還要高喔，不含息的則是墊底。

00878這樣買賺最多

再來看0056，跟00878一樣，除息日買入含息的績效領先，定期定額的績效為其次，而不含息的績效則明顯差許多，最後是00713，同樣是除息日買入含息的績效第一，定期定額績效排名第二，不含息的績效墊底。

0056這樣買賺最多

00713這樣買賺最多

這三檔一比較下來，結論就是，無腦定期定額的績效沒有比較好，反而是在除息日那天買入含息累積的績效最優，可能有人會問，那我可以不要等除息後買，在除息前參與配息可以嗎？當然是可以，但前提是要去看你買的ETF過去的填息勝率高不高，不然就會呈現賺了股息賠了價差。

因為除息前買當然會比除息後買的平均成本還要高，以0056、00878和00713這三檔ETF來說，它們其實都有很高的填息率，其中又以00878最高，扣除掉2/20除息，其實00878近三年以來每一次都完成填息。

0056、878、713填息比較

0050也適合除息後買入？

而0056因去年下半年股市表現差，歷年填息不敗的紀錄如今沒了，近三年有除息的8次記錄中，竟然有2次未填息，有人可能會問，那市值型ETF也適合這樣的策略嗎？直接以0050做示範，0050的配息是半年配，從2022年到2025年上半年，除息後買入操作三年的平均成本為146.57元。

對比2/24的收盤價196.2，成本也太低了吧！光是帳面就賺了33.86%，還沒算配息，光是這三年配的息就有16.2元，接著來看2年操作的績效可以發現，除息日買入的平均成本為153.2元，帳面損益為28.07%，這期間領到的息為11.2元。

0050除息日買進3年成果

0050除息日買進2年成果

最後是一年操作的績效，除息日買入的平均成本為173.33元，雖然持有時間很短，對照2/24的股價還是很低，帳面價差有13.19%，總股利為6.7元。

0050除息日買進1年成果

同樣的把定期定額含息的績效，與除息日買入含息、不含息一起來比較可以發現，無腦定期定額買下來績效反而最好，跟前面講的高股息ETF結果完全不同，不過除息日買入含息也只差一點點而已。

無腦定期定額0050

這兩種方式都很好，而不含的息績效就落後許多啦，那除完息再買入，跟股利再投資有何不同呢？

股利再投資就是讓投資人領到的股息，自動再買入原公司股票，也就是說假如你買入0050，當發出配息時，系統會自動將這些股息再繼續買入0050，並實現長期的複利效應，助力資產穩定增長，跟除息日直接買進的策略完全不同，適合不需要現金流，希望最大化累積退休資產的投資人。

以0050為例，定期定額10年，若採用股息再投資的話，資產會多累積40萬，至於買入日是如何計算，每家券商系統不同，有的是入息日+1，有的則是入息日+2，最後關於個人研究心得，高股息ETF在除息後買進，反覆操作下，隨著時間越長，平均持有成本就越低。

若不考慮將息花掉的情況下，報酬率確實比定期定額高許多，無論有沒有除息後買，市值型ETF完全沒有差異，定期定額的報酬反而比較高，若要追求時間複利，無論是高股息ETF還是市值型ETF，股息再投入是最佳的投資策略。

高股息ETF與市值型ETF定位本來就不同，若要追求時間複利資產成長，股息不領出來而選擇再投入，倒不如直接聚焦市值型ETF，長期下來報酬才可觀，對於個人而言，高股息ETF的定位就是要現金流，拿來付房租、房貸或生活必要固定支出，股息再投入策略壓根不會考慮，買的便宜、領更多的息才是重點。

至於不需要領息、追求資產擴張之標的，就交給市值型吧，以上就是我對於高股息除息買入成效的投資分析與心得分享。

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作者簡介_棒棒的理財失控周記

我是棒棒，來自南台灣，典型的北漂上班族，漂了很久，近兩年因為個人因素遷居回南部定居，起起伏伏的職涯中，身兼了部落客、品牌顧問、講師等多重身份。 對於投資領域，我是個新手、也是個老手，投資經歷已經長達10年，但認真開始投資則是這一兩年的事，身為散戶的我常常失心瘋跟著聽說而去投資，一方面理性的我也會研究個股、讀財報，很有紀律著按照自己的理財步驟過生活，我就是如此的矛盾，但也是我的投資日常。

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