台灣蘋概股風雲再起

本來搶先推出的三星Note 7手機，驚傳連環爆炸，此時正值蘋果iPhone 7新機發表的關鍵時刻，台灣的資本市場也意外成了受益者。

蘋果新機「無新意」，一開始不被看好

把場景拉回九月七日的蘋果新機發表會（台北時間八日凌晨一點舉行），庫克為蘋果新機發表會揭開序幕，這次蘋果iPhone 7凸顯了幾個亮點：一是iPhone 7 Plus 主相機配置雙鏡頭，並搭配四顆LED補光燈；二是取消三．五毫米耳機孔，轉配Lightning接頭；三是新一代iPhone的容量從三十二GB起跳，並有一二八GB及二五六GB版本；四是增加多款顏色新機，保留玫瑰金、金色，再引入曜石黑及霧面黑；五是具備IP67加入防水功能，即最多可在水深一米的環境下正常使用三十分鐘。

但蘋果新機發表會後，分析師都認為iPhone 7系列並非革命性產品，恐怕無法帶起消費者龐大的換機潮，難以扭轉iPhone銷售下滑的頹勢，我在東森財經頻道，也專訪外資科技硬體專家楊應超先生，他也認為蘋果新機了無新意。

其實市場對iPhone 7期待並不高，今年六月間，日本《日經新聞 》，  有一篇訪問鴻海董事長郭台銘的報導，郭董透露今年iPhone出貨量可能年減八．六％，大約二．一億至二．二億支之間，是二○○七年來首度衰退，市場對iPhone 7都充滿了保守的預期，而股市也有這個現象，一開始蘋果陷入下跌。

搶先起跑的三星Note 7卻遭遇亂流，意外帶給蘋果機會，今年三星率先推出Galaxy S7及Note 7系列，砸下重金行銷，包括先下手綁住里約奧運，每一位奧運選手都獲配一支三星新款的奧運專用版手機，三星搶在iPhone 7推出之前，期待先搶占市場，並給蘋果致命一擊，這個算盤打得精準。

因為三星一直以來，都是智慧手機銷售的冠軍，但是智慧手機的龐大利潤幾乎被蘋果獨享，去年第三季，蘋果占全球手機利潤比重最高達九二％，三星最慘剩下八％，到了今年第二季，三星努力提升，占全球獲利比重拉高到三一％，蘋果則跌到剩下七五％。

Galaxy新機發表，三星股價一口氣衝到一六九．四萬韓元（約合新台幣五．一萬元），市值衝高到二四○．二七兆韓元，股價突破一三年六月三日創下的一五八．四萬韓元，再創歷史新高價。三星的股價在一○三．三萬韓元到一五八．四萬韓元之間盤旋四年之久，本益比一直無法突破十倍，這回歐系熱錢湧向亞洲，三星的低本益比及息率，被外資相中，股價在資金及基本面推升中頻創歷史高價。

蘋果股價開低走高，令原本不看好新iPhone的投資人跌破眼鏡。

三星Note7連環爆炸，被航空業當違禁品

但是三星搶先推新機，三星自家SDI電池卻出了狀況，三星Note 7在全球出現三十五起連環爆炸案，有的消費者在汽車充電，汽車居然因此起火，全球航空業相繼把三星Note 7手機當成違禁品，這個火燒機事件，讓三星形象受到巨創，三星的股價在九月九日暴跌六．四萬韓元，跌幅高達三．九％，到九月十二日單日下挫十一萬韓元，跌幅高達六．九八％，這兩個交易日三星股價跌掉一○．八八％，市值蒸發了近五○○億美元，三星的股價也從最高的一六九．四萬韓元跌到一四五．六萬韓元，市值一度急挫到二○六．五兆韓元。

面對火燒機事件，三星火速召回全球二五○萬支Galaxy Note 7新機，創下三星史上最大召回行動，這個事件也衝擊到今年後續Note 7四○○萬支的銷售，影響可能超過五十億美元的營業額，至於商譽的損失，恐怕就難以估算了。

世事難料，三星本想先發制人，沒有想到正應驗了閩南語「呷緊弄破碗」的後果，Note 7爆炸事件，可能讓全球商務人士意外出現換機浪潮，蘋果iPhone 7開低走高，意外成了贏家。

iPhone 7在九月十六日亞洲開賣，曜石黑款式的蘋果手機率先銷售一空，全球iPhone 7的預銷居然比iPhone 6s多出四倍，蘋果銷售傳捷報，也造就蘋果股價意外大漲，在華人中秋假期期間，蘋果股價連漲四天，從最低的一○二．五三美元拉升到一一六．一八美元，短短四個交易日大漲一三．三％。

iPhone7銷售告捷，台灣意外變最大贏家

這個巨大變化讓市場人人跌破眼鏡，原來先看空的美國投資大戶伊坎出脫四五八○萬股，接著投機大師索羅斯也賣光了旗下量子基金的三一○○萬股，乍看已落袋為安，如今股價已漲回去年十二月的高價，這段期間，一直默默低檔買入蘋果股票的股神巴菲特，意外成了贏家。

堅持「別人害怕、我貪婪」的巴菲特，持續買入大約十五億美元蘋果的股票，在這一波蘋果大漲中成了最大贏家，巴菲特買入蘋果，跟一般市場投資人追逐亞馬遜、臉書或谷歌這類成長股不同，他把蘋果股票當成價值股來看，目前蘋果殖利率約二．○一％，這比起美國多數科技股要高，而蘋果的毛利率四○％，淨利率二二．八％，股東權益報酬率三七．九％，本益比一三．二七倍，都屬優質企業，適合長期投資。

而蘋果、微軟這種大型企業，已經逐漸轉型為像寶僑一般的消費股，這個商業模式跟「刮鬍刀與刀片」很像，蘋果的媒體平台iTunes是「刮鬍刀」，iPhone則變成必須經常更換的「刀片」，這是股神巴菲特自成一格的投資哲理，而在這一次蘋果意外大逆轉中，巴菲特成了意外的贏家。

但蘋果iPhone 7銷售告捷，台灣才是意外的最大贏家。先前大家戲稱「一顆蘋果救台灣」，這回真的顯現在台股上面，九月十九日台股在中秋長假後交易，休了四天長假的台股，先前大家受到美國升息、中秋變盤的心理影響，大多數投資人持股水位都不高，蘋果股價大漲激勵了蘋果概念股，這一天台股加權指數大漲二五○．五八點，漲幅高達二．八一％，而代表外資的摩台指數大漲三．五一％，表現更是亮眼。

台股大漲是由蘋果概念股串起的攻勢，最具代表性的是台積電大漲九元，漲幅五．一％，收盤一八二．五元，外資當日買超一九三一八張，市值第二大的鴻海也大漲三元，漲幅三．三八％，當天外資買超二二五七九張，代工規模已追上鴻海的和碩，外資當天買超一五五三二張，股價大漲七．二一％，供應鏡頭模組的大立光大漲二○五元，漲幅五．七％，外資買超二一七張，其他零組件供應鏈，像電源供應器的台達電大漲十三．五元，漲幅八．六五％，外資買超三○八九張，機殼股的可成大漲十八元，漲幅七．一四％，外資買超六三八八張，也是機殼的鎧勝大漲五元，漲幅四．四一％，鴻海旗下的鴻準大漲六．八三％，PCB（印刷電路板）的台郡大漲四．七八％，臻鼎也大漲五．六三％。這一記長紅，完全化解了台股的頹勢，又讓台股站上攻擊發起線。

相對亞洲其他市場，香港恆生指數在十九日上漲○．九二％，深證上漲○．九九％，上證漲○．七九％，南韓漲○．八二％，日本漲○．七％，台股堪稱是表現最亮眼的市場，且十九日這一記長紅，也讓蘋果概念股回到高價區。像大立光一度創下三九四五元天價，一度回挫到三三一五，如今再度來到三八六五元高價區。台積電最高漲到一八五元，一度回檔到一七三．五元，如今又拉升到一八三元，鴻海則是除權後重新站上八十元，可成來到二七一．五元，和碩又回到今年最高價八十四．二元附近。

蘋果供應鏈表現搶眼，台灣出口乍現轉機

本來台股攻上九○○○點以上，原來從歐系資金湧入的追逐高殖利率行情似乎已走到盡頭，如今蘋果再度來電，台股再度得到火力支援，台灣的蘋果供應鏈再度成為台股重心。相對在香港上市的蘋果供應鏈瑞聲科技，在十九日上漲一．四五％，在深圳掛牌的歌爾聲學上漲○．五四％，德賽電池平盤，歐菲光電漲○．四％，立訊漲一．八一％，台灣的蘋果供應鏈在兩岸三地供應鏈中表現相對最搶眼。

今年台灣出口連續下跌十七個月，一直到七月才乍現轉機，蘋果供應鏈扮演了重要角色，像半導體的台積電八月營收寫下九四三．一億元的歷史新高，日月光的二三九．一五億元也是今年新高，大立光的四十八．二億元也是今年最高營收，可成也寫下七十億元新高紀錄，台達電的一八七．三七億元，也是今年營收新高紀錄。

這是台灣經濟在一片漆黑中難得的亮點，正好完全應驗一顆蘋果救台灣的現象，這場三星與蘋果拚戰戲碼，幸運之神站在蘋果這一邊，台灣這回蘋概股能不能一鼓作氣再創佳績，可能是今年台灣拚經濟的最大亮點。

蘋果股價開低走高，令原本不看好新iPhone的投資人跌破眼鏡。