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布局最熱i12概念股 一張買賣超表 揭誰是法人心頭好

布局最熱i12概念股 一張買賣超表 揭誰是法人心頭好

今周刊編輯團隊

科技

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2020-11-09 17:57

「在iPhone 12系列手機中,最有亮點的,無疑是採用晶圓代工龍頭台積電最新五奈米製程的A14仿生晶片……。」統一投顧董事長黎方國分析,若說蘋果是一個以技術為先驅的領導品牌,那麼在半導體製程具備領先地位的台積電功不可沒;不僅如此,在台積電益發強大的同時,相關供應鏈也浮現投資價值,成為法人青睞的標的。

根據統一投顧研究部預估,今年iPhone全球銷售量維持原先的預估量1.85億支;展望明年,由於疫情減緩,在經濟復甦下,樂觀預估上看2.2億支,年成長率達19%,也點名相對看好iPhone概念股中的台積電、日月光、大立光、臻鼎-KY、台光電、華通等。其中,大立光受惠新款手機多鏡頭的需求,加上從技術線型來看,股價2800元至3000元附近都是長線的底部區,一旦出現蘋果銷售優於預期的追單效應,股價不排除止跌回升;而隨著盤中零股交易即將上路,也有益吸引這類高價股的投資資金挹注。

 

台積大聯盟外 聚焦5G關鍵零組件廠

 

台積電作為新規iPhone 12的主力供應商,也帶旺封測、設備廠商。永誠國際投顧投資總監陳威良便看好台積電旗下子公司、晶圓級覆晶封裝廠精材的投資機會。從實質基本面來看,受惠於3D感測光學元件封裝需求大增、測試代工服務產能帶動,精材九月營收與第三季營收續創新高。由於精材與台積電搭配的12吋晶圓後段測試代工服務,已在七月起陸續進入量產,未來可望持續挹注營收成長,第四季有機會挑戰獲利高峰。從籌碼面看,近一個月法人陸續買超,股價也重新站上所有均線,未來一旦股價帶量上攻,後勢成長可期。

 

而隨著台積電連續性調高資本支出、廠房大增,相關設備廠漢唐、帆宣的營收與股價也呈現雙升走勢。此外,中小型半導體設備廠友威科,也傳出順利打入台積電供應鏈,隨著設備機台逐步就定位,營收成長動能極具想像空間,近期股價也相對強勢。

 

不僅「台積電大聯盟」的相關供應鏈營收可望迎來一片好光景,台新投顧副總經理黃文清認為,伴隨蘋果推出新機、拉動5G手機的換機潮,也有機會帶動關鍵零組件營收再創高峰。相較於4G手機,5G手機在PCB(印刷電路板)、天線設計、射頻元件與封裝規格或使用量均大幅提升,隨著需要更多零組件和更大的電池容量,都要塞進有限的手機空間,高度整合零件已成趨勢,加上適用於5G高頻高速的LCP(液晶高分子樹脂材料)與MPI(異質聚醯亞胺薄膜,Modified PI)的需求也更多,造就軟板的平均售價(ASP)顯著提升。目前全球主要生產LCP軟板廠商有日商村田製作所、台廠的台郡等,而基於成本考量,效能介於PI(聚醯亞胺薄膜)與LCP之間的MPI也被廣泛應用,切入相關台廠則有軟板廠臻鼎-KY、台郡等。

 

此外,PCB廠中的HDI板(高密度連結板)也是中高階手機的標準配備,尤其在華為禁令影響下,他廠紛紛加速5G手機時程,搶攻換機潮,使得第三季HDI產能滿載、供不應求。在PCB台廠中,老字號的大廠華通,在HDI製程最具競爭優勢,市場也喊出中期上看60元的目標價。

 

 

選股買新不買舊 高階機有助換機潮

 

蘋果iPhone 12帶著5G的新規格正式登場開賣,吸引投資人聚焦檢視蘋概股接下來的上漲動能,對此,趨勢飆股達人艾致富與產業隊長張捷不約而同認為,「買新不買舊」可作為掌握這一波蘋概股投資商機的一大主力思惟,只要找出每年iPhone最新、最重要的新增科技、新材料,例如iPhone 12 Pro及Pro Max新增光學雷達、鏡頭升級等,這些公司相形之下,有較高的報酬率可以期待。

 

 「5G、多鏡頭……,這些規格更新、更高的產品,才能激起蘋果迷的換機動能,尤其受到疫情影響,換支好一點的手機,強化娛樂消遣也是可以想像的……。」張捷認為,雖然市場普遍認為iPhone 12基本款產品,未來可望占蘋果出貨比率最高達40%至50%,但他更看好iPhone 12 Pro及Pro Max的銷售占比,因此持續看好鏡頭廠商玉晶光。

 

此外,PA(功率放大器)廠穩懋、宏捷科,射頻元件(RF)立積,也是值得持續關注的標的。根據業界人士說法,5G手機功率放大器要比4G版多出兩至五顆,加上產品毛利率較高,穩懋、宏捷科都將成為最大受惠者,此外,打進蘋果新款耳機電池廠商的興能高也值得關注。

 

艾致富則分析,此次iPhone配件僅提供USB-C對Lightning傳輸線,並未提供充電座、EarPods,另可選配MagSafe配件,顯示蘋果推動減碳態度、對無線充電的推廣,將刺激相關無線充電、TWS(真無線藍牙耳機)、連接器等周邊設備需求起飛,如興能高、凌通、東碩、美律等皆可多加留意。

 

 

紡織股變蘋概新寵 外資看好回頭買

 

此外,力麗打入i12充電線外層覆材,以及成為智慧音箱HomePod的編織網布、Apple Watch錶帶的供應商,未來還有機會打入HomePod mini及筆電,法人預估第四季在蘋果新品加持下,毛利率可望提升,外資近期由賣轉買,大戶持股增加,資券同增,籌碼有利多方。

 

不過,艾致富提醒,從過去經驗來看,一旦蘋果新機的銷售比預期好,的確有機會因追單效應,帶動族群上漲;但觀察過去漲勢較強勁的iPhone供應鏈,每年仍以新加入供應鏈廠商的漲勢最佳,而傳統iPhone供應鏈,尤其是蘋果營收占比過高的公司,反而容易受到蘋果轉單或砍價而影響獲利表現,投資人宜特別留意。

 

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