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全球每10副藍牙耳機、1副用它的電池!這家統一旗下小金雞,憑什麼從年虧億元到連9年獲利?

全球每10副藍牙耳機、1副用它的電池!這家統一旗下小金雞,憑什麼從年虧億元到連9年獲利?

王子承

科技

攝影/ 唐紹航

1315期

2022-03-02 10:28

台灣電池界中,擁自製電池芯能力又賺錢的公司,可說鳳毛麟角,興能高成立20多年來,靠著走跟對手不一樣的路,深耕利基產品,最終成為電池芯業者裡的獲利模範生。

這是一家聚焦利基市場,然後用近乎「苦守寒窯」的姿態,在台灣最難賺錢的市場中勝出。

 

電池芯這個產業,是過去台灣業者長年的「慘業」,像能元科技、台灣超能、太電電能,這些1990年代成立的電池廠,後來不是倒閉、被迫轉售,就是連年虧損;然而,在這麼「難賺」的市場裡,卻有一家業者,居然連續9年都獲利。

 

這一家企業叫興能高,它是1997年成立、台灣第一家生產鋰電池芯的公司,早年大股東是中興紡織,2000年時,當年由高清愿掌舵的統一,成為它的最大股東。在發電容量750安培以下的小型電池,它的市占率不低,客戶囊括Jabra、Bose、索尼(Sony)等耳機品牌,目前全球每10副藍牙耳機,就有一副是由它提供電池。

 

「我們可以說是台灣電池產業的苦行僧!」興能高副總經理朱佩蘭感慨地用一句話,總結過去25年,能夠在同業連年虧損、甚至退出市場之際,公司不僅撐了下去,甚至在利基市場拿下隱形冠軍。

 

斷腕轉型闢新路〉

搶進藍牙耳機電池供應

 

興能高連年獲利的關鍵,是因為它選擇了一條對手不想走的路,然後再砸下20年的時間,打穩兩口深井。其中,第一口井,就是造就其隱形冠軍地位的藍牙耳機

 

其實,興能高創立之初,並非主攻耳機市場,而是瞄準當時正火熱的功能型手機;然而,就在它成立不到兩年,中國許多專攻手機電池的業者,如ATL(新能源科技)相繼崛起,並用低價搶市,規模、成本都不如人的興能高,當年就像多數台灣同業一樣,一度連虧長達6年。

 

但後來,高清愿出手了。當年的他,認為這家公司與其在紅海浮沉,不如另闢新路。2002年,他先是下令停止手機電池開發,再要求興能高經營團隊思考,如何將公司擅長的軟包電池轉往其他更講求客製化的市場發展,而藍牙耳機,就是當年它們所鎖定轉型的市場之一。

 

當時,興能高在藍牙耳機外,還鎖定了數位相機、MP3等市場;直到了2004年,摩托羅拉(Motorola)率先在它的功能型手機導入訴求開車也能講電話的藍牙耳機,眼看大廠開始登高一呼,於是,讓當年的興能高開始全力聚焦這個利基市場。

 

轉型初期,興能高同時面臨了極大的財務壓力。當時,它每年虧損都超過1億元,甚至被迫停止公開發行。所幸,在大股東統一持續注資下,得以保留資金活水,無須叫停耳機電池的開發。

 

一路跌跌撞撞走了快6年,2008年,它終於迎來了轉機。那是一個它先前花了幾乎一整年,才終於成為對方「次要」供應商的北歐耳機品牌。當年,該品牌原本的第一大電池供應商,因品質出現問題,須撤換其主要供應商資格。

 

興能高2013~2021 年稅後淨利、EPS

 

受惠AirPods熱潮〉

業者紛上門尋合作契機

 

這讓興能高有了大展身手的機會,卻也是考驗的開始。譬如,當時品牌客戶要求它須在3個月內,生產比平常產能多出5成的訂單,這個近乎是「急件」的要求,興能高除了增加作業員班次,更調動其他產線的產能因應,甚至,客戶提出要它幫忙製作能讓消費者自己更換電池的工具時,它也照單全收。

 

快速的反應與配合度,讓這個品牌對興能高另眼看待,「從此以後,我們幾乎變成是他們的主要供應商!」興能高副總經理王光昌回憶,當年這個客戶的大單,不僅讓公司在2008年首度轉虧為盈,更讓該客戶至今穩居興能高的前兩大客戶。

 

時序到了2016年,蘋果推出首款無線耳機AirPods,引爆用藍牙耳機聽音樂的需求後,所有想「跟風」的非蘋業者接二連三地找興能高供應電池;於是,那年起,它的營收在短短4年內成長了1倍,並在2018年重回資本市場。

 

早年,藍牙耳機是一個需求不大、常被大廠遺忘的利基市場,興能高當年卻一反常態,選擇放棄大量製造的標準品市場,改投入這個規模看似小的市場,「其實這些(利基)市場需求規模,對小廠來說已綽綽有餘。」調研機構InfoLink資深分析師袁芳偉指出。

 

興能高打進的第二口井,是醫療市場。儘管這類型的產品在公司營收占比僅5%,但是其毛利率最高卻能來到8成,並且常常一份訂單就是5年起跳,成為興能高近年最穩定的獲利來源。

 

興能高

面對中國近年來的低價競爭,興能高將聚焦高毛利產品線,目前相關營收已經拉至兩成左右。(圖/興能高提供)

 

興能高2011、2021年營收比重變化

 

用時間換取認證〉

打入醫材龍頭「美敦力」

 

當年,興能高踏入醫療市場,起因是2012年來自一個歐洲的廠商主動洽詢,「因為我們小電池的名聲,讓他們主動上門跟我們策略合作。」王光昌回憶,透過這次的契機,讓興能高第一次有機會進入全球醫材龍頭「美敦力」(Medtronic)的供應鏈之中。

 

不過,客戶給的產品利潤雖好,但光是認證、製程調整,就耗去興能高5年時間,雖然鋰電池未被歸類在醫療認證中,但歐洲客戶仍然用同樣的規範要求興能高,譬如一般電池漿料的塗布製程,平常均勻率控制到3%就好,但醫療產品卻要控制到1%,嚴格的規定也會影響到興能高的良率表現。

 

「我們的設備儀器、材料都要通過認證,甚至還要有生產報告!」興能高技術長沈志鴻直言說,超長的認證時間,讓內部一度懷疑,產品到底能不能成功量產。

 

後來產品進入量產,生產報告也都備齊,但客戶卻在產品剛出貨之際,因為對原本電池的外觀設計不滿意,大手一揮,直接把已出貨的產品報廢,並且要求興能高在一個月內重新趕一批出來。對此,興能高也只能摸摸鼻子,熬夜重新設計外觀,就只為了在期限內交貨。

 

這些跌跌撞撞,慢慢回報給興能高成果。透過這次經驗,後續它把鋰電池做進了胰島素注射器、助聽器、血糖測試器、低週波振盪器等產品中,這不但擴大了該公司電池的應用產品,也逐步拉升出貨量,「我們經營醫療產品線這10年來,以出貨量來看,絕對有數10倍的成長!」興能高總經理謝祥豪說。

 

不過,興能高也不是每次鑿井都成功。2008年,它曾經開發汽車用的動力電池,一度打進日月潭電動船、日本物流業的電動機車,但後來因為成本與報價都不如中國同業,讓這筆生意連虧7年,於是在2016年停產動力電池。

 

業界人士觀察,儘管現在藍牙耳機電池的市場,興能高面臨中國同業,如天津力神等多家業者的威脅,但公司步伐不會受對手左右,在研發上也堅持走自己的路,「這樣的作法算是比較穩健,但不易有大幅成長。」

 

這或許,就是這家公司一路走來的精神,專注在一個領域,然後不為所動地砸時間耕耘技術,這趟25年的旅程,它最終用連續獲利,證明這個價值。

 

興能高

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