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台積電被外資連砍13天,為何專家還說600元以下閉著眼睛買?關鍵是要「看這個」

台積電被外資連砍13天,為何專家還說600元以下閉著眼睛買?關鍵是要「看這個」

經濟日報 記者尹慧中

科技

聯合報系資料照

2022-03-10 09:00

編按:外資持續在台股把台積電(2330)當提款機,截至周三(3/9)已經連賣13天,累計賣超金額高達2287.99億元,但週四(3/10)一開盤就大漲近3%,終場上漲19元收在587元。

但對於股民來說,先前套在600元之上的肯定心慌慌,那600元以下是否能買呢?或許來看看台積電的基本面能稍微安心。

 

台積電7奈米以下先進製程客戶搶翻天,在最大客戶蘋果帶頭下,包括超微、聯發科、博通、輝達、高通與英特爾等七大客戶都上門搶簽長約卡位產能,涵蓋5G、高速運算等當紅領域,挹注台積電先進製程訂單能見度持續拉長,營運熱轉一整年無虞。

 

台積電一向不評論單一客戶訊息。業界人士透露,台積電先前啟動的漲價機制在2021年第4季之後開始完整反應,不少客戶已積極在去年搶先預訂產能,部分客戶則因策略考量,今年陸續採用新價格簽長約卡位產能,推升台積電高階製程訂單源源不絕。

 

值得注意的是,即便三星也開始在市場上搶晶圓代工高階製程訂單,但台積電不僅來自最大客戶蘋果的訂單持續上揚,在其他非蘋客戶簽訂長約積極下,促使台積電生意依舊暢旺。

 

由於台積電先進製程在量產規模與良率居領先地位,客戶擴大採用,鎖定7奈米家族(含6奈米)和5奈米家族(含4奈米),在蘋果帶頭下,包括超微、聯發科、博通、輝達、高通與英特爾等七大客戶都上門搶簽長約卡位產能。

 

根據研究機構statista調查,台積電去年前三大客戶分別為蘋果(占比25.4%)、超微(占比約9.2%)及聯發科(占比8.2%)。聯發科原本排名在第五位之後,去年快速攀升。

 

業界認為,蘋果居台積電最大客戶,主要是一條龍設計發展之下,包含基頻晶片與R射頻(RF)晶片等需求穩定增加。法人估計,今年台積電來自蘋果相關營收占比仍將超過25%以上,以5奈米與7奈米為最大宗,當中包含5奈米家族的4奈米M2晶片快速放量,以及下半年有望率先採3奈米製程的M2 Pro、M2 Max晶片推向市場。

 

台積電去年第二大客戶是超微,超微今年2月完成收購賽靈思,業界預料後續投片生產只增不減,除了先前已定下的出貨30%高成長目標,也仰賴台積電穩定生產奧援,因此積極找台積電包產能確保後續出貨無虞。

 

聯發科去年躍居台積電前三大客戶,該公司衝刺5G市占成長,業界推測,聯發科在積極預定4奈米產能下,今年上半年有機會穩居台積電前三大客戶。

 

至於台積電第四至第七大客戶,業界推估占比都將在伯仲之間,排序估計為博通、輝達、高通與英特爾,今年對台積電營收占比分別約在7%至8%,以輝達成長較大,有望從去年占比約5.8%顯著提升。

 

最受關注的英特爾訂單方面,估計台積電去年來自英特爾營收約7.2%,居第六大客戶,今年英特爾仍以歸屬7奈米家族的6奈米繪圖相關晶片代工訂單用量最大。

 

※本文由經濟日報網 (https://money.udn.com/money/index) 授權刊載,未經同意禁止轉載。

 

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