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營運撞牆還被台積電取消優惠,美國恐要接受英特爾「不行了」的事實!3理由證明,不拆分就是輸

營運撞牆還被台積電取消優惠,美國恐要接受英特爾「不行了」的事實!3理由證明,不拆分就是輸
▲美國恐要接受英特爾「不行了」的事實!

林宏文

科技

shutterstock

2024-11-04 10:03

最近,有關英特爾的兩則外電新聞很吸睛,第一則是英特爾執行長基辛格三年前剛上任時因惹惱台積電,導致痛失原本四折的訂單優惠。

 

第二則是四位前英特爾董事一致認為,英特爾應儘速切割製造代工事業,但英特爾前董事長貝瑞特則跳出來反對。兩則新聞都值得進一步討論。

 

第一則新聞比較簡單,我認為路透寫這則新聞大致應該沒錯,基辛格之前一直說台灣很危險,不斷遊說美國政府給英特爾支持與補貼,確實把台積電惹怒了,而且,基辛格的前一任執行長原本計畫把不少訂單交給台積電做,但基辛格上任後就把訂單取消,這些都讓台積電很不高興。

 

不過,新聞中提到,原本台積電要給英特爾高達四折的折扣,這個數字實在太嚇人,我認為應該是外電誤植的結果,台積電對訂價很重視也很嚴謹,即使給予重要客戶優惠,也不可能出現這麼高的折扣。

 

尤其是近幾年台積電先進製程領先全球,是獨家供應的角色,用常理判斷就知道不可能打到四折,而且英特爾之前並非大客戶,若英特爾這種客戶都要打四折,那給蘋果、輝達這種大客戶又要多少折扣?如果台積電要如此折價賣,獲利還能不斷創新高嗎?

 

因此,我的判斷是路透寫錯了,或記者消息來源說錯了,比較可能的是台積電原本要給4%的折扣,不是40%,但後來因基辛格太有敵意、針對性太強,才讓台積電取消4%的優惠。

 

理由一:歷史經驗顯示 進行分家或切割會在激烈競爭下勝出

 

不過,比起這個小錯誤,我更關心的是第二則新聞。四位英特爾前董事與前董事長貝瑞特的不同意見,到底英特爾該如何做,這是關乎英特爾未來前途的重大議題。

 

當然,先講我的結論,我還是比較傾向支持四位前董事的看法,英特爾確實需要將製造部門切割出去。只是,這位很有分量的英特爾老將貝瑞特,其實提醒了大家一個很現實的角度,那就是現在英特爾分家也來不及了,我認為這是很值得討論的觀點。

 

首先,還是先談為何我支持四位董事的意見。

 

過去40年,半導體產業從垂直整合到垂直分工進行典範移轉,從IDM(整合元件製造廠)演變到晶圓代工與IC設計公司分工合作的模式,我相信這是大家早就很熟悉的歷史大趨勢了。

 

在這個典範移轉中,台灣因為抓緊趨勢成為贏家,2023年台積電營收成為前十強的第一位。台積電從創立之初就以晶圓代工為商業模式,因此促成了產業加速分工及演變,至於其餘前十強的輝達、高通、博通及超微,都是受惠於垂直分工而勝出的IC設計業者。

 

不僅如此,台灣其他半導體龍頭公司如日月光、聯發科,甚至通路業中的大聯大及文曄,也都成為垂直分工的領頭企業,台灣毫無疑問是典範移轉受惠最大的國家。

 

除了台灣之外,若再觀察其他國家目前的產業現況,也有很值得探討的現象。

 

由於最近《晶片島上的光芒》韓文版要出書,我開始準備去首爾的演講,因此把過去40年全球半導體業的營收前十強排名做整理,結果也發現一個簡單的結論,那些更早進行分家或切割的半導體國家,都在激烈競爭下勝出,至於無法及時因應調整改變的國家,最後當然淪為被淘汰的輸家。(見表一)

 

 

例如以大家熟悉的日本為例,1990年排名前十強的有六家日本企業,都是以生產記憶體為主的半導體大廠,到了2023年前十強已經一家日商都沒有了,日本營收第一的半導體公司索尼(SONY),2023年在全球是排第17名。

 

日本企業習於用大集團模式運作,半導體是很多集團企業眾多部門中的一個事業部,90年代日本被美國強力壓制後,記憶體市佔被南韓搶走,在競爭力逐漸消亡的過程中,日本半導體公司幾乎都沒有從大集團獨立出來,可以說是在全球專業分工的大潮流中缺席了。

 

至於過去不受重視的歐洲半導體產業,大家好像有一個印象是歐洲半導體表現不怎麼樣,但實際情況並非如此。

 

理由二:對比歐洲、日本 台灣是典範移轉過程的大贏家

 

觀察40年的變化,1990年全球前十強中有一家飛利浦(Philips),2000年則有三家歐洲公司排名前十強,分別是意法半導體(ST)、英飛凌(Infineon)及飛利浦(Philips),到了2006年有意法半導體及恩智浦(NXP)排名前十強,到了2023年也還有兩家擠進前十強,分別是英飛凌及意法半導體。

 

這個排名很重要的意義是,英飛凌是1999年從德國西門子集團獨立出來,至於恩智浦則是2006年從飛利浦切割出來,歐洲企業意識到在亞洲企業崛起下,需要讓半導體部門脫離大集團去獨立發展,不應該一直在大集團下被保護。

 

歐洲的作法,剛好是日本的對照組,日本幾乎所有半導體公司都沒有獨立切割,都一直躲在大財團的保護傘下,但最後也因此失去競爭力,黯然收攤結束營業。

 

對比歐洲及日本,台灣當然是典範移轉過程下的大贏家,不只台積電從創立開始就以晶圓代工為商業模式,原本是IDM的聯電,也在1995年就進行產品與製造切割,獨立出去的聯發科及聯詠等公司,如今是世界排名前十大的設計公司。

 

更擴大來說,台灣產業的專業分工之路,也不只發生在半導體業的聯電,個人電腦產業的宏碁及華碩,也分別在2001年及2005年分割,其中宏碁分出緯創,華碩分出和碩,都是讓產品與代工分開來,避免造成與客戶競爭的衝突。

 

接下來的兩個重點國家則是南韓與美國。

 

南韓從1995年開始,持續至今都有兩家企業排在全球前十強,2023年是三星電子及SK海力士。至於之前也陸續進前十強的現代電子(Hyundai)及海力士(Hynix),基本上就是海力士前身,在經歷多次整併後才形成現在的局面。

 

南韓半導體公司以記憶體立足全球,基本上是接收90年代日本的地位,由於記憶體產業是標準產品,與晶圓代工邏輯IC大不相同,適合大量及規模製造的IDM型態,過去台灣記憶體產業也曾以代工模式運作,當時技術授權日本或美國企業,並以類似代工模式營運,但最後都不敵韓國的IDM大廠。

 

理由三:南韓三星內部分歧 反而讓晶圓代工壓力愈來愈大

 

至於美國的半導體產業,主流趨勢早已是純IC設計產業了,前面提到排名全球前十強的輝達、高通、博通及超微四家公司,都是IC設計業的大贏家,唯獨英特爾等少數公司一直維持IDM型態,如今是否要獨立分家,也引發許多討論。

 

其實,擺在英特爾眼前的,最佳參考案例是美商超微(AMD)。過去超微是英特爾手下敗將,但因為成功把格芯切出去,即使格芯目前只是二線的成熟製程代工廠,但超微卻因此蛻變成實力強大的專業IC設計公司,市值甚至達英特爾兩倍以上。

 

因此,簡單做個小結論,在典範移轉過程中,日本沒有及時轉型,原本IDM就一個個倒下,但歐洲早早就做轉型,如今還能維持一定局面。

 

至於大部分的美國企業,也都轉型為設計公司,只剩英特爾、德儀等少數企業,勉力維持美國在半導體製造上的市占率。

 

而南韓企業,我認為記憶體仍舊是IDM型態,不太會改變,美國的美光也是IDM,也不太會變,但三星的晶圓代工業務若不調整,壓力會愈來愈大,近來三星已縮減五成的產能,恐怕是很大的警訊。

 

10月下旬,成功帶領過三星電子的前社長陳大濟,在接受媒體訪問時就主張,三星應該把晶圓代工切割出來,否則很難和台積電競爭。但同時間三星內部則傳出,還是主張晶圓代工事業應繼續留在公司內部。

 

每次遇到這種對公司發展意見不同的情況時,都有似曾相識、歷史重演的感覺。沒有包袱的外部人通常直接講真話,但身在企業內,尤其身陷政治、利益糾葛的人士,往往是「當局者迷」,對太大的改變都抱持排斥的態度。

 

以上這些想法,大概就是我對英特爾應該把製造分家的主要想法。英特爾需要獨立出製造部門,否則很難讓晶圓製造成為具競爭力的一門生意,甚至還可能因此拖累英特爾的產品部門,這似乎已是可以預見的未來了。

 

打不過台積電、三星 英特爾現在才要分家恐來不及

 

不過,對於貝瑞特的看法,我認為還是有參考價值。他在美國《財星》雜誌(Fortune)上撰文,強調拆分無法拯救英特爾,晶片製造商需要大量投資才能保持競爭力,只有英特爾、三星和台積電這三家晶片製造商,有足夠的收入來維持未來產品所需的研發。

 

他說,英特爾的設計部門很可能會在這次拆分中倖存下來,但英特爾的代工業務能否持續下去,是一個懸而未決的問題。即使像超微分割格芯後,格芯依然落後台積電,因為它沒有任何差異化技術。

 

貝瑞特說,如果英特爾(或美國政府)將其拆分為獨立公司,發生在超微切出格芯的事情,也可能發生在英特爾的製造部門上,最終結果就是美國可能會依賴台積電或三星來生產最新的晶片。

 

貝瑞特的意見有相當代表性意義,他說的其實沒有錯,他點出的一個重點是,即使英特爾現在分家,恐怕時間上也已經來不及了,因為也打不過台積電或三星,這是很殘酷的現實。

 

貝瑞特是在1998年擔任英特爾執行長,2005年擔任董事長,2009年退休,是英特爾還在全盛時期的領導人,也是在諾宜斯、摩爾及葛洛夫三位傳奇一一離世後,還碩果僅存上一世紀的英特爾領導人,他獨排眾議跳出來說話,心情一定也是相當複雜。

 

記得我跑新聞的過程中,貝瑞特曾多次來台灣拜訪,我參加了幾次與他見面的記者會,他是身高190公分的大個子,也是世界第一企業的CEO,是被所有人仰望的對象。

 

但很可惜,整個半導體產業出現巨大改變,與當年他領導的英特爾時代已相當不同,就像現任執行長基辛格,一心想要恢復當年英特爾盛況,但時代過去了,他們津津樂道的歷史,如今只能留給後人瞻仰,要回去幾乎是完全不可能了。

 

對於英特爾,美國人絕對有很強烈的情感,因為英特爾是美國半導體的傳奇,不只寫出矽谷的傳奇歷史,摩爾定律更主宰60年半導體的發展,要美國人接受英特爾不行了的事實,而且是敗給亞洲的台積電或三星,真的是很難接受的事。

 

川普應該感謝台灣 讓美國保住半導體龍頭地位

 

但是,歷史永遠是無情的,時代巨輪不斷往前推進,如今拳王早已換人做,輝達創辦人黃仁勲顯然還會再宰制半導體業一段時間。其實美國人也沒有什麼好難過的,英特爾下來了,但輝達起來了,再一次重振美國半導體,黃仁勲揮著AI大旗,耍得虎虎生風,江山代有才人出就是這種樣子,美國依然是全球半導體的領頭羊,一點都沒有失去昔日的風采。

 

所以,被眾人看好會在11月5日大選勝出的川普先生,你對台積電與台灣的說法,其實是大錯特錯,台灣沒有搶走美國人的工作,反而創造更多美國人的工作,若沒有台積電幫忙輝達,美國很可能在英特爾落敗後,就什麼都沒有了,台灣幫忙美國保住半導體龍頭地位,川普先生應該非常感謝台灣才對。

 

因此,最後還是老話一句,在過去40年半導體的大趨勢中,大部分人都無法預見或創造趨勢,因為大家都沒有台積電創辦人張忠謀的遠見,但更重要的是,當趨勢來了以後,能夠跟著調整改變的國家,或是跟著順勢而為的企業,最後都有機會活下來,而且過得還不錯,這應該是今天我們看英特爾要不要分家一個很重要的觀點吧!

 

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