強美元讓黃金價格一直跌，想投資該怎麼買？黃金存摺、黃金ETF、黃金現貨...5種交易管道比給你看

投資黃金之前， 先了解「黃金的交易成本」

黃金屬於流動性比較差的商品，因此買入和賣出之間存在價差，這價差就是黃金的交易成本。舉例來說，你透過台灣銀行黃金存摺購買購買一公克的黃金，銀行的賣出價為：1323 元；你的買入價：1304 元，中間的交易成本約等於1.45% 左右。換句話說：你每次買進黃金就會先損失1.45%。

買入價：對方向你買進黃金的報價

賣出價：對方賣黃金給你的報價

交易成本：（賣出價－買入價）／買賣均價

黃金是美元計價的商品，在國際市場上黃金有根據美元所訂的價格，用台幣換成美元買黃金時，一來一回會產生「換匯損失」，目前約是0.32% 左右。如果不買美元計價，而是買台幣計價的黃金，隨著時間過去會增加「匯率變化」風險，可能讓你多賺、也可能多賠。

每種黃金投資管道的交易成本都不同

除了上述兩種最主要的成本以外，根據交易管道不同，還會有手續費或管理費之類的成本，以下列出每種黃金買賣方式，以及大概的交易成本。

黃金投資方法1：銀行─黃金存摺

黃金存摺簡單來說，就是「買進黃金但銀行幫你保管」的概念（後面有專文解說）。許多家大型銀行都可以開立黃金存摺帳戶，例如：臺灣銀行、合作金庫、中國信託、第一銀行、華南銀行、元大銀行目前不能線上開戶只能臨櫃，交易可以網銀線上買賣。

通常建議是去臺灣銀行花100 元就能開戶，而黃金存摺的買賣報價通常也是參考臺灣銀行。開戶後即可透過存摺去交易黃金，不用擔心金條放在家裡受影響，也可以彈性的買進各種單位數。

至於存摺目前的買賣價差，台幣計價是1.45%，美元計價是1%。如果用美元買，會有0.32% 的換匯成本；若用台幣買，雖然不用換匯，卻有匯率變化的風險。這數字說高不高說低不低，大概比買賣股票貴3 倍，黃金存摺跟銀行定存不同在於它不會生利息，另外也要避免頻繁買賣，否則很容易虧損。

【黃金存摺】

 

優點：可兌換實體黃金、只適合長期持有。

缺點：交易成本中等、不適合頻繁買賣賺價差、需要臨櫃開戶。

黃金投資方法2：黃金ETF

在台灣或者海外的ETF 都能找到專門追蹤黃金投資的標的，因為ETF 是基金的一種，所以會有管理費，我個人不大推台灣的黃金ETF，主因是管理費太高。

●台股黃金ETF怎麼買？交易成本？

國內的黃金ETF 好處就是買賣簡單，用股票帳戶就能買。然而，台股目前僅有一檔元大標普黃金ETF（00635U），交易成本約0.25%，包含手續費（0.15%）+ 交易稅（0.1%），ETF 的手續費用券商折扣5 折去估。

管理費每年1.15%，是由1% 經理費+0.15% 保管費組成，實際上還要再加上一些買賣成本與雜支才是實際支出，這費用和國外黃金ETF 比起來略高，會造成較大的追蹤誤差。因此，如果要投資建議還是以美股ETF 為主。

【黃金ETF】

 

優點：價差低、買賣方便流動性佳、適合長期持有。

缺點：有管理費、要選擇標的，台灣的黃金ETF 持有成本與交易成本較高。

黃金投資方法3：適合投資老手的黃金期貨/ 黃金差價合約（CFD）

黃金期貨和黃金差價合約（CFD）都是類似的商品，共通的特色在於是用保證金交易，因此交易成本會便宜非常多，這兩種工具是所有黃金投資中唯一適合短線頻繁操作的類別，但要注意避免槓桿太大問題。

如果你還不知道什麼是保證金交易、什麼是期貨、CFD 交易的新手，建議先不要急著交易，先點進本篇文末附上的QR CODE，瀏覽市場先生的相關說明文章，等搞懂之後再開始。

儘管透過國內期貨券商開戶，即可交易買賣期交所發行的黃金期貨（代號GDF），但目前國內黃金期貨的成交量極低，流動性差，因此不推薦交易國內黃金期貨，此處先不列入討論。

黃金投資方法4：黃金現貨─流動性低但交易成本也低

目前在櫃買中心，有2 檔黃金標的可以交易，標的分別是臺銀金（AU9901）和一銀金（AU9902），你可以想像成在買賣股票，只是它可以兌換成實體黃金。

用一般任何券商的證券戶就可以買進黃金現貨（就是買股票的戶頭），如果還沒開戶，可以參考市場先生網站另一篇文章：〈最新證券開戶推薦優惠券商〉。報價是台錢，成交單位是台兩（1 台兩=10 台錢），也就是報價乘以10 是實際買賣一單位的金額。

●黃金現貨買賣手續費、價差

目前黃金現貨買賣交易的手續費是千分之3，一買一賣就是0.6%，不收證交稅。而報價的時候，黃金現貨和股市一樣有買入和賣出的價差，價差大概0.08% ∼0.15% 浮動，儘管價差不算高，卻要另外加計買賣交易的手續費。

●提領實體黃金費用

提領時每台兩的費用台銀是850 元，第一銀行是908 元，大約是額外1.7% ∼ 1.8% 的費用。換句話說，如果你想實體提領，那之前的手續費優勢又會被吃掉一點。此外，雖然黃金現貨有造市者（Market maker，提供買賣流動性的交易商），但因為每日成交量相當低，是投資黃金現貨的最大問題。

【黃金現貨】

 

優點：價差比黃金存摺低、可兌換成實體黃金。

缺點：成交量超小流動性很差、實體提領的成本高，因為是台幣計價也要考慮匯率風險。

黃金投資方法方法5：買賣實體黃金

銀行或你家樓下的銀樓基本上就可以買賣實體黃金，金條是比較通用的交易單位，但單價也比較高，一條一公斤的價格就上百萬。銀行只收金條、金幣這種固定規格的黃金，銀樓則是收金飾這類不規則造型的黃金，但價格比較差。
投資黃金千萬不要因為單價低就買金飾或金幣，這些回收價通常低很多，有些金飾還要收加工的費用。

金飾就是裝飾品，不是投資標的，古時候有錢人會喜歡金飾珠寶有很大的原因是戰爭時後逃難方便攜帶。總體來說，不推薦頻繁買賣實體黃金的原因很簡單：手續費太貴、保存上有風險。

【實體黃金】

 

優點：看的到摸的到比較安心。

缺點：交易成本太高、保管不易、單價極高、匯率風險。

快速總結：投資黃金

如果想投資黃金，市場先生幫你快速整理幾個結論：

1. 想好幾年長線持有投資：

持有5 年以內買美股黃金ETF，確定5 年以上都不會賣就用黃金存摺。

2. 短期看好、想中短線操作：

用期貨券商下單海外黃金商品或者差價合約交易商去操作成本最低，記得要留意槓桿，建議新手先不要嘗試。

3. 想看到摸到金閃閃的黃金：

去銀行買一個金條回家放即可，記得買保險箱。另外沒事不要把黃金換成實體、不要買金幣或金飾，避開流動性很差的國內黃金期貨和國內黃金現貨、避開管理費很高的國內黃金ETF。

● 本文出處：https://rich01.com/how-invest-gold/

作者簡介_高橋丹 Dan Takahashi

1985年東京生。10歲時移居美國，12歲時開始投資，21歲時以Magna Cum Laude(成績優秀)之名畢業於康乃爾大學。19歲時曾在華爾街實習兩年，其後開始全職工作，從事投資銀行業務和交易。26歲時成立避險基金公司，30歲時賣掉公司持股，其後移居新加坡。旅行過60個國家，2019年秋天返回東京。2020年1月開始在YouTube上傳影片，3個月內累積超過10萬名訂閱者。目前有超過58萬訂閱人。

本文摘自幸福文化出版 《華爾街頂尖操盤手的黃金投資法》